Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'17
142
9 247
I кв.'17
144
8 827
IV кв.'16
159
17 003

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьEssar Oil Limited (EOL)
6 370
GlencoreРоснефть
4 883
Катарский суверенный фонд (Qatar Investment Authority, QIA) Роснефть
4 883

YIT и Lemminkainen объединяются

20.06.2017, Ведомости

Финские YIT Corporation и Lemminkainen Corpo­ration договорились о слиянии. YIT поглотит Lemminkainen, в объединенной компании 60% получат акционеры YIT, 40% – Lemminkainen. В ней будет занято около 10 000 сотрудников в 11 странах. Предварительный объединенный годовой оборот новой YIT составит примерно 3,4 млрд евро, операционная прибыль – примерно 85 млн евро, сообщают пресс-службы двух компаний. Эффект синергии составит около 40 млн евро в год, в общем объеме он реализуется до конца 2020 г. В долгосрочные предварительные финансовые цели объединенной компании включены показатель доходности инвестированного капитала (ROCE) более 12%, степень обеспеченности собственными средствами – более 40%, позитивный денежный поток после оплаты дивидендов, а также ежегодно растущий доход на акцию, говорится в сообщении. Объединение планируется осуществить в IV квартале 2017 г. Сделка должна быть согласована антимонопольным комитетом Финляндии и внеочередными собраниями акционеров YIT и «Лемминкяйнен», которые планируется провести 12 сентября 2017 г.

В течение последних трех лет руководство Lemminkainen концентрировалось на усилении финансовых позиций компании и повышении оперативной эффективности, комментирует председатель совета директоров компании Берндт Брунов. Кари Каунискангас, президент и гендиректор YIT, ожидает, что объединение позволит создать одну из ведущих компаний на строительном рынке Северной Европы. Выручка YIT по МСФО за 2016 г. упала на 3% до 1,7 млрд евро, прибыль снизилась на 78% до 17,7 млн евро. Выручка Lemminkainen в 2016 г. упала на 10% до 1,6 млрд евро, прибыль выросла почти вдвое – на 67,6 млн евро.

Обе компании работают на российском рынке более 40 лет. Выручка от продаж YIT в России в 2016 г. составила 268 млн евро, на 1% больше, чем в 2015 г., операционный убыток – 29,3 млн евро вместо прибыли в 600 000 евро в 2015 г. На Россию приходится 15% оборота компании. ЮИТ строит жилье в Петербурге, Москве, Московской области, Казани, Екатеринбурге, Тюмени, Ростове-на-Дону. В 2016 г. она продала 3523 квартиры, на 13% больше, чем в 2015 г., и начала строительство 2782 квартир (+9%).

«Лемминкяйнен» в 2016 г. сократила продажи в России в 2,5 раза до 54,5 млн евро, убыток составил 3,8 млн евро вместо прибыли в 2,9 млн евро в 2015 г. В 2015 г. «Лемминкяйнен» почти на 20% сократила штат российского подразделения, объявила о завершении всех российских девелоперских проектов и сосредоточилась на генподрядной работе и дорожном строительстве. Как генподрядчик «Лемминкяйнен» строит квартал для «Балтийской жемчужины» (936 квартир, 64 888 кв. м).

YIT в Петербурге в 2017 г. завершает проекты «Смольный проспект» и Fjord, в процессе строительства еще два («Новоорловский» и Inkeri). В конце 2016 г. YIT приобрела 2,4 га для строительства 40 000 кв. м жилья. Для получения средств на покупку новых участков компания выставила на торги около 21 га на территории «Новоорловского», но на торги не поступило заявок.

Сливаются материнские компании, дочерние компании «Лемминкяйнен» будут дочерними компаниями ЮИТ, пояснил через пресс-службу Каунискангас. По его словам, вопрос об управлении российскими активами будет решаться после завершения объединения. У ЮИТ на конец I квартала в строительстве было 6800 квартир, земельный банк – около 2,1 млн кв. м. Пресс-служба «Лемминкяйнен» вчера отказалась от комментариев о судьбе российских активов.

ЮИТ занимается исключительно девелопментом, а «Лемминкяйнен» в последние годы работает на генподрядном рынке, их объединение может дать синергетический эффект, считает девелопер Олег Барков. В целом компания станет более устойчивой, считает топ-менеджер одной из строительных компаний. Финские застройщики работают по жестким правилам, чаще используют иностранные материалы, что удорожает строительство, поэтому им тяжелее работать на российском рынке во время кризиса, считает он. Для компаний, не являющихся конкурентами, объединение усилит рыночные позиции, а с учетом сходных ценностей финских компаний не будет культурных сложностей, которые периодически возникают при сделках M&А, считает Андрей Косарев, гендиректор Colliers International в Петербурге. Учитывая успешный опыт «Лемминкяйнен» в генподрядной работе и сильную команду профессионалов, логично было бы оставить ее в новой структуре как генподрядное подразделение как для собственных проектов ЮИТ, так и, если это будет соответствовать новой стратегии объединенного бренда, для внешних проектов, рассуждает Косарев. Дела у «Лемминкяйнен» идут не очень хорошо, объясняет сделку Николай Пашков, гендиректор Knight Frank St Petersburg. ЮИТ почти ничего не выигрывает, разве что строительные мощности, которые еще надо куда-то применить, полагает эксперт.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст