Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'20
98
22 565
III кв.'20
73
2 310
II кв.'20
74
3 118

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
УралхимУралкалий
2 057

Владислав Метнёв, БКС Консалтинг

«Уралкалий» объявил о созыве внеочередного собрания акционеров в форме заочного голосования (прием бюллетеней для голосования будет осуществляться до 16 апреля 2012 г. включительно) для одобрения присоединения к компании трех дочерних общества СП «Кама», ЗАО ИК «Сильвинит-Ресурс» и ОАО «Камская горная компания». Присоединение будет осуществлено в форме реорганизации. Закрытие реестра для участия в EGM - 7 марта 2012 г. Целью присоединение Камской горной компании является получение материнской компанией лицензии на Половодовский участок Верхнекамского месторождения, которым владеет КГК. По словам компании, после реорганизации, которая будет завершена к концу июля 2012 г., «Уралкалий» погасит казначейские акции - 1,18% акций на балансе дочерних компаний и 1,79% акций, выкупленных в ходе программы buy-back по состоянию на 20 января 2012 г. (последние доступные данные по программе выкупа). 

По всей видимости, «Уралкалий» планирует погасить не менее 2,96% казначейских акций. Тем не менее, по словам IR компании, фактический объем погашаемых акций может превысить эту оценку на количество акций, которые могут быть выкуплены в рамках программы buy-back в ближайшие недели. Также в ходе реорганизации «Уралкалий» может осуществить обязательный выкуп своих акций в объеме не более 10% стоимости чистых активов компании по РСБУ ($3,4 млрд на конец 3К11). Исходя из вчерашней цены закрытия, обязательному выкупу может подлежать 41 млн акций, что соответствует 1,3% выпущенных акций. По словам IR «Уралкалий», цена выкупа будет объявлена во второй половине марта. 

Наш анализ показывает, что погашение казначейских акций создает положительную акционерную стоимость с учетом того, что цена выкупа в рамках программы buy-back на 27% ниже справедливой стоимости акций «Уралкалий», рассчитанной на основании DCF, и на 20% ниже средней цены акций компании за последние шесть месяцев. Сделка может увеличить нашу целевую цену акций компании на 2%.

 

Комментарий от 28.02.12

 

 

 

Компании:

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст