Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
68
2 099
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Банки смогут конвертировать полученные в кризис субординированные кредиты в привилегированные акции

30.06.2014, Ведомости

Банки, получившие субординированные кредиты в кризис, смогут конвертировать долг в привилегированные акции, следует из законопроекта правительства, внесенного в Госдуму в пятницу. Сделать это можно будет по отдельным решениям правительства, говорится в пояснительной записке к документу.

Конвертировать долг или нет — будет обсуждаться в правительстве по каждому банку, говорит чиновник ведомства, участвовавшего в обсуждении документа. Всего банков, получивших субординированные кредиты, — 18, наиболее крупные ссуды Внешэкономбанк предоставил ВТБ (200 млрд руб.), Россельхозбанку (25 млрд), Альфа-банку (40 млрд) и Газпромбанку (90 млрд руб.).

500 млрд руб. получил Сбербанк, но от Центрального банка, из них 200 млрд руб. уже вернул досрочно.

Банки не будут гарантировать дивиденды по привилегированным акциям — это необходимое условие по «Базелю III» для учета бумаг в капитале, поясняет чиновник ведомства, участвовавшего в обсуждении документа.

До последнего времени шла дискуссия о возможности конвертации субординированных кредитов в капитал только для государственных банков, говорит сотрудник государственного банка, но теперь стало ясно, что рассчитывать на такой механизм поддержки смогут и частные банки. Вид собственности — частная или государственная — значения иметь не будет, отмечает чиновник ведомства, участвовавшего в обсуждении документа, и подтверждает федеральный чиновник.

Но Сбербанку в отличие от других банков, получавших помощь в кризис, правительство решило предоставить выбор — он имеет возможность постоянно привлекать дополнительный капитал от материнского ЦБ. Госбанк сможет конвертировать субординированный кредит в привилегированные акции или же перевести его в бессрочный заем, продлив его на 50 лет. Пролонгировать кредит он сможет и дальше. Кроме того, Сбербанк сможет привлекать бессрочные субординированные кредиты от ЦБ и в дальнейшем, но они не могут превышать 500 млрд руб. Для остальных банков такая возможность не предусмотрена. И пока что она не обсуждалась, знает чиновник.

Особые условия для Сбербанка — вопрос взаимоотношений ЦБ со своим заемщиком, объясняет логику чиновник ведомства, участвовавшего в обсуждении документа: «У ЦБ есть деньги на новые кредиты, у Минфина — нет».

Сбербанк изначально склонялся к конвертации субординированного кредита в бессрочный, рассказывал зампред правления госбанка Александр Морозов. Будет Сбербанк конвертировать заем в акции или бессрочный долг, представитель банка комментировать не стал. Человек, близкий к руководству госбанка, знает, что планы не изменились: Сбербанк воспользуется опцией конвертации в бессрочный долг.

Представитель ВТБ напоминает, что для госбанка вариант с конвертацией в акции более интересный. Сегодня у ВТБ нет выпущенных привилегированных акций. Президент госбанка Андрей Костин говорил, что технически конвертация кредита может состояться уже осенью: привилегированные акции могут быть выпущены, а перевод кредита от Внешэкономбанка в капитал первого уровня позволит привлечь новые субординированные кредиты в Азии. Какой вид конвертации банкам выгоднее — зависит от конкретного банка и того, захотят ли кредитные организации более активного участия государства в своей деятельности, предупреждает предправления «Юникредит банка» Михаил Алексеев.

Если банки, получившие кредит от государства, используют возможность конвертации в привилегированные акции, Внешэкономбанк войдет в число их акционеров, хоть и без права голоса.

Банки, скорее всего, прибегнут к этой возможности, полагает чиновник. У крупных кредитных организаций резко выросло кредитование компаний, замещающих западное фондирование ссудами российских банков, говорит он, а конвертация избавит их от необходимости амортизации субординированного кредита, т. е. им не придется вычитать по 20% ежегодно из капитала начиная с 2015 г.

Министр экономического развития Алексей Улюкаев говорил, что необходимость помощи банкам уже очевидна. По словам министра, в банковском секторе необходимо решить две задачи — предоставление ликвидности и пополнение капитала. В случае конвертации старых субординированных кредитов речь идет даже не о пополнении капитала, а о предотвращении его изъятия из банковской системы, рассуждает чиновник ведомства, участвовавшего в обсуждении документов.

Представители ВТБ, Альфа-банка, Газпромбанка, Россельхозбанка не ответили на вопрос, планируют ли эти банки конвертацию долгов.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст