Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'16
141
20 885
III кв.'16
184
10 053
II кв.'16
131
5 504

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний ПИКМортон
5 714
Гордеев СергейМортон
5 714
Катарский суверенный фонд (Qatar Investment Authority, QIA) Роснефть
4 883

К спасению проблемных банков привлекут частных вкладчиков

31.01.2016, Ведомости

Механизм bail-in, предусматривающий спасение банков за счет размещенных в них депозитов, может быть распространен на крупные вклады физических лиц, рассказал в пятницу замминистра финансов Алексей Моисеев.

Bail-in – принудительная конвертация требований кредиторов третьей очереди в уставный капитал банка или в субординированный заем. Обсуждается идея направлять на эти цели крупные вклады – насколько крупные, пока не решено, но размером в «десятки миллионов рублей, как минимум», сказал Моисеев (цитаты здесь и далее по «Интерфаксу»).

До сих пор Минфин планировал использовать таким образом только депозиты юридических лиц. Но физические лица с вкладами размером около 100 млн руб. по своей экономической сути являются юридическими, говорит Моисеев.

Согласно данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ), вклады на сумму свыше страховой (1,4 млн руб.) есть у 2,5 млн россиян, говорит член правления «Юникредит банка» Иван Матвеев. По его оптимистичной оценке, около 10 000 человек имеют вклады на 100 млн руб. и более. Представитель АСВ это не комментирует.

Процедура bail-in поможет предотвратить банкротство банка, в дальнейшем его клиенты могут вернуть средства за счет дивидендов или продажи акций, рассуждает руководитель практики несостоятельности и банкротства Nektorov, Saveliev & Partners Радик Лотфуллин. При банкротстве клиенты, как правило, могут претендовать только на страховое возмещение. Но такие «кредиторы поневоле» должны иметь реальный шанс восстановить свои требования через конвертацию долга в акции, предупреждал инвестиционный директор BGP Litigation Михаил Славков: есть множество схем вывода активов из проблемных банков.

К практике bail-in для физических лиц прибег в разгар кризиса Кипр, основательно подорвав доверие вкладчиков к своей банковской системе, напоминает аналитик S&P Сергей Вороненко (см. врез). Так называемые VIP-вкладчики подвержены паническим настроениям гораздо больше, чем вкладчики с суммами в пределах страховки, добавляет он. «Состоятельные клиенты, опасаясь отзыва у банков лицензий, все чаще переводят средства из мелких региональных банков в федеральные», – добавляет Матвеев.

Депозит физического лица – неподходящий инструмент для борьбы с банковскими убытками, считает Вороненко, российские вкладчики и так очень чувствительны, а тут возникнет дополнительное недоверие к банковскому сектору. «Теоретически можно предложить вкладчикам новый продукт: bail-in депозит, хотя сомневаюсь, что на него будет спрос», – продолжает Вороненко. А лояльных крупных вкладчиков банк и сейчас может попросить о субординированном кредите на разных условиях, в том числе по схеме bail-in.

Цель Минфина – защитить крупных вкладчиков, которые не могут полагаться на страховое возмещение, объясняет Моисеев. Получить акции банка – это все же лучше, чем ничего. Инструмент bail-in рассматривается как дополнительная поддержка вкладчиков и банков, Минфин только приступил к его изучению, добавляет помощник министра финансов Светлана Никитина.

Сейчас закон разрешает конвертацию требований по субординированным займам в акции банка в случае его санации, но такая возможность должна быть прямо прописана в договоре, говорит Лотфуллин. По умолчанию такая конвертация не проводится. Если в России заработает механизм bail-in, то в законодательство потребуется вносить изменения, прямо предусматривающие такую возможность, предупреждает юрист.

На практике этот механизм уже применялся в России, правда только в отношении депозитов юридических лиц. Таким образом был санирован банк «Таврический»: его крупнейший кредитор, «Ленэнерго», не смог вернуть из банка 16,5 млрд руб. депозитов и был вынужден продлить их на 20 лет, конвертировав в субординированные обязательства. ЦБ добавил на спасение «Таврического» еще 28 млрд руб. Похожий подход был использован при спасении Фондсервисбанка, финансовым оздоровлением которого занялись «Роскосмос» и Новикомбанк. Хранившиеся на депозитах средства «Роскосмоса» – 27 млрд руб. – были конвертированы в 10-летний субординированный депозит. АСВ предоставило на спасение банка кредит в 39 млрд руб.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст