Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
119
7 276
II кв.'21
118
5 200
I кв.'21
79
7 688

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
United Capital Partners (UCP)IRC
2 240 000
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500

Медведев подписал распоряжение о приватизации «Роснефти»

01.12.2014, Ведомости

Премьер Дмитрий Медведев подписал распоряжение о приватизации 19,5% акций «Роснефти», принадлежащих «Роснефтегазу». В этом случае его доля снизится до 50% плюс 1 акция. Конкретные сроки исполнения распоряжением не определены.

Акции предполагается разместить «по цене не ниже рыночной, определенной на основании отчета независимого оценщика, но не ниже цены первичного публичного размещения акций, реализованного в 2006 г.», говорится в документе.

В 2006 г. «Роснефть» провела IPO по 203 руб. за акцию на Московской бирже и по $7,55 за расписку (эквивалентна одной акции) на Лондонской. Тогда эти суммы были эквивалентны, по курсу ЦБ на сегодня $7,55 стоят 391 руб. В пятницу к закрытию Московской биржи акция «Роснефти» стоила 233,9 руб., расписка на LSE — $4,5. По текущим котировкам 19,5% акций стоят 483,4 млрд руб. Цена размещения в документах «Роснефти» указывалась в долларах, однако в сообщении о завершении размещения ценных бумаг цена была написана в долларах и в рублях. Ранее президент «Роснефти» Игорь Сечин говорил, что одна акция при приватизации должна стоить столько же, «сколько за них платили при референтных сделках другие акционеры, — $8,12, потолок мы не ограничиваем» (цитата по «Прайму»). Со времени проведения IPO «Роснефть» ввела в эксплуатацию крупнейшее месторождение в Восточной Сибири — Ванкорское, купила доли в четырех НПЗ в Германии, а также совершила крупнейшую сделку по покупке ТНК-BP за $55 млрд. Но вот капитализация госкомпании за это время сократилась с $80 млрд до $48 млрд.

Акции обращаются в России, в Лондоне — расписки, они экономически предоставляют те же права пользования, но юридически это другой документ, дериватив, поэтому цену размещения акций следует считать в рублях, говорит партнер Goltsblat BLP Антон Ситников. С ним не согласен партнер адвокатского бюро «Эдас» Илья Лифшиц: в распоряжении не указана точная цена, значит, она должна быть выше как 203 руб., так и $7,55. В документах нигде не сказано, что указанная цена в долларах применяется только к GDR, добавляет он.

Акциями «Роснефти» интересовались китайские компании, говорил министр финансов Антон Силуанов. В июне о возможности участия в приватизации «Роснефти» заявил председатель совета директоров корпорации Indian Oil Corporation Баласубраманьян Ашок. BP не планирует изменять долю участия в «Роснефти», сообщил ТАСС официальный представитель BP.

Приватизация «Роснефти» была запланирована на 2016 г., но потом была перенесена на 2015 г., а в октябре министр экономического развития Алексей Улюкаев допускал возможность приватизации госкомпании до конца 2014 г. Речь не идет о немедленной продаже, сказал «РИА Новости» сотрудник финансово-экономического блока правительства, «конкретный инвестор еще не определен, будем смотреть в зависимости от ситуации на рынке, до конца года технически осуществить приватизацию непросто».

Вряд ли правительство будет исходить из цены в 203 руб., ведь были заявления, что будет учитываться цена сделки с BP, также это не пошло бы на пользу отношениям с британской компанией, полагает директор Small Letters Виталий Крюков. Продажа по низкой цене возможна, только если бюджету будет действительно сильно не хватать средств, добавляет он. Кроме азиатских компаний, вряд ли будут претенденты, государственная политика, направленная на Восток, предполагает более активное участие азиатских инвесторов в российских компаниях, добавляет Крюков.

Продажа азиатским компаниям — наиболее вероятный сценарий, полагает аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук. Продажа на бирже не предполагает премию за контроль, а государство наверняка рассчитывает продать пакет с премией, добавляет он. Но даже при текущей цене «Роснефть» стоит в долларах почти в 2 раза дешевле цены размещения в 2006 г., с такой премией Китай не будет покупать, надо ждать роста цены на нефть, отмечает аналитик.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст