19 сентября в Москве информационно-аналитическое агентство PREQVECA совместно с компанией Cbonds-Congress провели IX Российский Конгресс Private Equity - ведущее мероприятие, посвященное индустрии PE в России и СНГ. В работе конгресса приняли участие представители фондов прямых инвестиций, компаний реального сектора и инвестиционных банков, ведущих юридических и консалтинговых компаний – всего более 120 человек.
Итоговый список участников доступен здесь: http://cbonds-congress.com/events/373/participants/
C приветственным словом перед собравшимися выступил Анатолий Чубайс, глава и председатель правления РОСНАНО, председатель RUSPEC (Russian Private Equity Council). Он отметил, что, несмотря на кризисные явления, отрасль продолжает развитие и участникам рынка необходимо искать и использовать те небольшие плюсы, которые сегодня существуют - в частности, макроэкономическую стабилизацию в России. Говоря о деятельности РОСНАНО, господин Чубайс отметил, что компания уделяет большое внимание проектам в области возобновляемой энергетики, которую считает одним из наиболее перспективных инвестиционных направлений.
Участников форума также приветствовал Андрей Якунин, партнер-основатель VIYM, председатель НАУРАН. Он отметил важность понимания мирового контекста в отрасли Private Equity и того, как глобальные тенденции транслируются на российский рынок. В 2016 году, по словам господина Якунина, мировая индустрия PE вышла на докризисный уровень не только по объему инвестиций, но и по размеру возвращенных средств. Эту же тенденцию можно будет наблюдать в России через 2-3 года. «Мы убеждены, что благодаря ежедневной кропотливой работе наша отрасль не только будет жива, но и покажет активное развитие» - заключил Андрей Якунин.
Первая сессия, модератором которой выступил Антон Клячин, партнер Salomons, была посвящена общему обзору рынка и перспективам развития отрасли. Ренди Митчелл, вице-президент EMPEA, представил доклад о тенденциях на развивающихся рынках частного капитала, включая российский. Обсуждая тенденцию на увеличение количества выходов из портфельных компаний, участники дискуссии отметили, что помимо стабилизации экономики, причиной этого явления служит то, что в настоящее время инвесторы выходят или готовятся к выходу из тех компаний, которые были приобретены сразу после кризиса 2008 года по низкой цене. В ближайшем будущем, по мнению участников сессии, стоит ожидать постепенного увеличения количества сделок, а также укрепления взаимодействия, как с восточными, так и с западными партнерами.
Правовых тенденциям на российском рынке частного капитала было посвящено выступление юристов Baker & McKenzie Максима Темчука и Марины Токуновой. В своей презентации они рассказали об особенностях сделок в различных отраслях, ICO как новом методе краудфандинга, а также о механизмах защиты от ключевых налоговых рисков.
Этот и другие доклады конгресса можно скачать здесь: http://cbonds-congress.com/events/373/materials/
Модератор второй сессии Наталья Дребезгина, партнер Debevoise & Plimpton LLP, предложила участникам перенестись в 2014 год, вспомнив, какие действия они предпринимали в кризисный период и как изменилась отрасль PE c тех пор. Как отметил Артур Валиуллин, исполнительный директор Da Vinci Capital, после 2014 года у фонда появились более жесткие критерии по отбору проектов для инвестирования, касающиеся размера, стадии развития, выручки проекта. Участники дискуссии сошлись во мнении, что и в кризисный период можно найти примеры успешных сделок по инвестированию и выходу из проектов, в частности, в IT-сфере, потребительском секторе и фармпроизводстве. Что касается инвестиций в импортозамещении, как отметил Дмитрий Щицле, управляющий партнер VIYM, довольно рискованно вкладываться в проект, который временно оказался в выигрышном положении из-за запрета на ввоз каких-либо товаров из-за рубежа. Однако компании, которые грамотно внедряют элементы импортозамещения, достойны внимания инвестора. Как подчеркнул Артур Акопьян, партнер UFG Private Equity, интерес представляет не столько импортозамещение, сколько проекты по локализации производства в России.
Третья сессия под руководством Натальи Кузнецовой, вице-президента, главы юридической и налоговой практики O2 Consulting, была посвящена нововведениям в налоговой практике и их влиянию на рынок private equity. Партнер KPMG Ирина Суворова представила презентацию о концепции бенефициарного собственника и трудностях, связанных с применением этой концепции в сделках с иностранными структурами. В ходе сессии участники обсудили такие темы, как изменения соглашений об избежании двойного налогообложения, особенности сделок с контролируемыми иностранными компаниями, международный обмен информацией.
Завершающая сессия конгресса, которую модерировал Лев Баталов, партнер и глава практики Growth & VC DLA Piper, была посвящена инвестициям в высокие технологии. Владимир Сакович, управляющий директор Skolkovo Ventures, выделил несколько тенденций в этом направлении: возврат российский инвесторов от зарубежных к российским проектам, рост интереса family offices к высоким технологиям, а также увеличение инвестиций в технологический сектор со стороны фондов private equity. Самая технологичная сессия не могла обойти стороной тему криптовалют и ICO. Участники дискуссии сошлись во мнении, что эта технология может помочь быстрее собрать фонд, а также проще проводить международные сделки, однако приход на рынок инвестиций криптовалют сильно его не изменит – пул инвесторов останется тем же и, в основном, это будут профессиональные инвесторы. Более того, по мнению Михаила Лобанова, генерального партнера Target Global, сейчас самое время выходить из криптовалют, так как долго они не продержатся.
По традиции, в рамках конгресса прошла церемония награждения выдающихся участников рынка Russia Private Equity Awards. В этом году премией были отмечены лучшие команды PE, инвестиционные и юридические консультанты. Помимо этого, специальная премия «За вклад в развитие рынка Private Equity в России и СНГ» была вручена партнеру-основателю VIYM, председателю НАУРАН Андрею Якунину.
Фоторепортаж конгресса доступен по ссылке: http://cbonds-congress.com/events/373/photo/