Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'17
145
10 993
II кв.'17
150
9 102
I кв.'17
148
8 941

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьEssar Oil Limited (EOL)
3 900
ИнтерторгЛогистический комплекс на Колтушском шоссе в Ленинградской области
3 720
United Capital Partners (UCP)Essar Oil Limited (EOL)
3 185

19 сентября в Москве прошел IX Российский Конгресс Private Equity

22.09.2017, Mergers.ru

19 сентября в Москве информационно-аналитическое агентство PREQVECA совместно с компанией Cbonds-Congress провели IX Российский Конгресс Private Equity - ведущее мероприятие, посвященное индустрии PE в России и СНГ. В работе конгресса приняли участие представители фондов прямых инвестиций, компаний реального сектора и инвестиционных банков, ведущих юридических и консалтинговых компаний – всего более 120 человек.

Итоговый список участников доступен здесь: http://cbonds-congress.com/events/373/participants/

C приветственным словом перед собравшимися выступил Анатолий Чубайс, глава и председатель правления РОСНАНО, председатель RUSPEC (Russian Private Equity Council). Он отметил, что, несмотря на кризисные явления, отрасль продолжает развитие и участникам рынка необходимо искать и использовать те небольшие плюсы, которые сегодня существуют - в частности, макроэкономическую стабилизацию в России. Говоря о деятельности РОСНАНО, господин Чубайс отметил, что компания уделяет большое внимание проектам в области возобновляемой энергетики, которую считает одним из наиболее перспективных инвестиционных направлений.

Участников форума также приветствовал Андрей Якунин, партнер-основатель VIYM, председатель НАУРАН. Он отметил важность понимания мирового контекста в отрасли Private Equity и того, как глобальные тенденции транслируются на российский рынок. В 2016 году, по словам господина Якунина, мировая индустрия PE вышла на докризисный уровень не только по объему инвестиций, но и по размеру возвращенных средств. Эту же тенденцию можно будет наблюдать в России через 2-3 года. «Мы убеждены, что благодаря ежедневной кропотливой работе наша отрасль не только будет жива, но и покажет активное развитие» - заключил Андрей Якунин.

Первая сессия, модератором которой выступил Антон Клячин, партнер Salomons, была посвящена общему обзору рынка и перспективам развития отрасли. Ренди Митчелл, вице-президент EMPEA, представил доклад о тенденциях на развивающихся рынках частного капитала, включая российский. Обсуждая тенденцию на увеличение количества выходов из портфельных компаний, участники дискуссии отметили, что помимо стабилизации экономики, причиной этого явления служит то, что в настоящее время инвесторы выходят или готовятся к выходу из тех компаний, которые были приобретены сразу после кризиса 2008 года по низкой цене. В ближайшем будущем, по мнению участников сессии, стоит ожидать постепенного увеличения количества сделок, а также укрепления взаимодействия, как с восточными, так и с западными партнерами.

Правовых тенденциям на российском рынке частного капитала было посвящено выступление юристов Baker & McKenzie Максима Темчука и Марины Токуновой. В своей презентации они рассказали об особенностях сделок в различных отраслях, ICO как новом методе краудфандинга, а также о механизмах защиты от ключевых налоговых рисков.

Этот и другие доклады конгресса можно скачать здесь: http://cbonds-congress.com/events/373/materials/

Модератор второй сессии Наталья Дребезгина, партнер Debevoise & Plimpton LLP, предложила участникам перенестись в 2014 год, вспомнив, какие действия они предпринимали в кризисный период и как изменилась отрасль PE c тех пор. Как отметил Артур Валиуллин, исполнительный директор Da Vinci Capital, после 2014 года у фонда появились более жесткие критерии по отбору проектов для инвестирования, касающиеся размера, стадии развития, выручки проекта. Участники дискуссии сошлись во мнении, что и в кризисный период можно найти примеры успешных сделок по инвестированию и выходу из проектов, в частности, в IT-сфере, потребительском секторе и фармпроизводстве. Что касается инвестиций в импортозамещении, как отметил Дмитрий Щицле, управляющий партнер VIYM, довольно рискованно вкладываться в проект, который временно оказался в выигрышном положении из-за запрета на ввоз каких-либо товаров из-за рубежа. Однако компании, которые грамотно внедряют элементы импортозамещения, достойны внимания инвестора. Как подчеркнул Артур Акопьян, партнер UFG Private Equity, интерес представляет не столько импортозамещение, сколько проекты по локализации производства в России.

Третья сессия под руководством Натальи Кузнецовой, вице-президента, главы юридической и налоговой практики O2 Consulting, была посвящена нововведениям в налоговой практике и их влиянию на рынок private equity. Партнер KPMG Ирина Суворова представила презентацию о концепции бенефициарного собственника и трудностях, связанных с применением этой концепции в сделках с иностранными структурами. В ходе сессии участники обсудили такие темы, как изменения соглашений об избежании двойного налогообложения, особенности сделок с контролируемыми иностранными компаниями, международный обмен информацией.

Завершающая сессия конгресса, которую модерировал Лев Баталов, партнер и глава практики Growth & VC DLA Piper, была посвящена инвестициям в высокие технологии. Владимир Сакович, управляющий директор Skolkovo Ventures, выделил несколько тенденций в этом направлении: возврат российский инвесторов от зарубежных к российским проектам, рост интереса family offices к высоким технологиям, а также увеличение инвестиций в технологический сектор со стороны фондов private equity. Самая технологичная сессия не могла обойти стороной тему криптовалют и ICO. Участники дискуссии сошлись во мнении, что эта технология может помочь быстрее собрать фонд, а также проще проводить международные сделки, однако приход на рынок инвестиций криптовалют сильно его не изменит – пул инвесторов останется тем же и, в основном, это будут профессиональные инвесторы. Более того, по мнению Михаила Лобанова, генерального партнера Target Global, сейчас самое время выходить из криптовалют, так как долго они не продержатся.

По традиции, в рамках конгресса прошла церемония награждения выдающихся участников рынка Russia Private Equity Awards. В этом году премией были отмечены лучшие команды PE, инвестиционные и юридические консультанты. Помимо этого, специальная премия «За вклад в развитие рынка Private Equity в России и СНГ» была вручена партнеру-основателю VIYM, председателю НАУРАН Андрею Якунину.

Фоторепортаж конгресса доступен по ссылке: http://cbonds-congress.com/events/373/photo/

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст