Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
44
9 312
II кв.'24
97
3 019
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 754,52  (-7,02%)
903,24  (+8,60%)
5 815,03  (+34,98%)
60 679,62  (-154,20%)
2 371,01  (-12,24%)
79,04  (-0,36%)
Источник Investfunds

AB InBev и Efes объединяют бизнес в России и на Украине

04.09.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», AB InBev и Anadolu Efes объявили о подписании соглашения о намерениях по объединению бизнеса в России и на Украине. Созданная в результате этого компания будет называться AB InBev-Efes, в которой у партнеров будут равные доли.

«Данная сделка пройдет посредством слияния активов наших компаний, никаких денежных трансакций проводиться не будет»,— заявил  президент «САН ИнБев» (российская «дочка» AB InBev) Дмитрий Шпаков. В AB InBev-Efes господин Шпаков займет пост президента, гендиректор Efes Rus Рой Корниш станет финдиректором.

Совет директоров объединенной компании, в котором у партнеров будет равное количество мест, возглавит Тунджай Озильхан — председатель совета директоров Anadolu Group и Anadolu Efes.

Закрыть сделку AB InBev и Anadolu Efes рассчитывают не позднее первой половины 2018 года после одобрения со стороны российских и украинских регуляторов. Начальник контрольно-финансового управления Федеральной антимонопольной службы Владимир Мишеловин не стал комментировать перспективы одобрения сделки, сославшись на то, что ее участники пока не представили документов в ведомство.

Создание совместного предприятия в России и на Украине станет следствием закрытой AB InBev в 2016 году сделки по приобретению SABMiller, которой принадлежит 24% в Anadolu Efes. Эту долю SABMiller получила в 2012 году в обмен на свой бизнес в России.

Планируется, что AB InBev-Efes будет консолидировать финансовые результаты своей операционной деятельности на российском и украинском рынках в отчетности Anadolu Efes.

AB InBev не станет включать эти данные в свою глобальную отчетность, но будет учитывать полученную прибыль в качестве возврата с инвестиций в СП в соответствии с размером своей доли.

AB InBev владеет пятью заводами в разных городах России. В портфель компании входят бренды Bud, Stella Artois, «Клинское», «Сибирская корона» и др. По данным «СПАРК-Интерфакс», в 2016 году выручка АО «САН ИнБев» составила 41,66 млрд. руб., чистый убыток — 1,88 млрд. руб.

У Efes в России шесть заводов. В числе брендов компании — Velkopopovicky Kozel, Efes, «Старый мельник», «Золотая бочка» и др. Оборот АО «Пивоварня “Москва-Эфес”» по прошлому году составил 38,55 млрд. руб., чистая прибыль — 1,99 млрд. руб.

Объединение бизнесов AB InBev и Efes в России будет происходить на падающем рынке. По оценке Euromonitor International, если в 2011 году потребление пива в стране составляло 1,03 млрд дал, то в 2016 году оно было уже на уровне 768 млн. дал.

В денежном выражении объем рынка за это время сократился в 1,5 раза — с $12,2 млрд. до $7,9 млрд. Такую тенденцию пивовары объяснили ужесточением регулирования отрасли, выразившемся, в частности, в резком росте акцизов, запрете продаж пива в киосках, ограничением пластиковой упаковки объемом 1,5 л.

Комментарий

Слияние на сокращающемся рынке — классический способ для удержания и даже роста собственной доли, говорит управляющий партнер юридической фирмы Goltsblat BLP Андрей Гольцблат. Он полагает, что для AB InBev и Efes сделка является шансом сохранить производственные мощности и обеспечить их равномерную загрузку.

«По моим оценкам, основанным на опыте сопровождения подобных сделок, процесс интеграции может занять от одного года до трех лет»,— отметил эксперт.

По последним данным Nielsen, лидером российского пивного рынка является концерн Carlsberg с долей 33% в натуральном выражении. У AB InBev и Efes — 12,2% и 15% соответственно. У голландской Heineken — 12,3%. Таким образом, объединившись, AB InBev и Efes смогут получить до 27%.

«В ближайшие годы ситуация на рынке будет зависеть от политики и стратегии нового игрока в отношении ассортимента, дистрибуции, а также планов распределения производственных мощностей и работы служб логистики»,— отмечает эксперт по ритейл-аудиту Nielsen Марина Лапенкова.

В AB InBev говорят, что объединенная компания будет стремиться стать номером один на пивном рынке России. Директор ЦИФРРА Вадим Дробиз считает, что AB InBev-Efes сможет на равных конкурировать с Carlsberg.

«Объединившись, AB InBev и Efes будут иметь более сильную позицию в переговорах с торговыми сетями по ценам, чем когда они были по отдельности, а это будет означать, что конкуренция с нынешним лидером рынка ужесточится»,— пояснил господин Дробиз.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст