Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'21
50
6 912
IV кв.'20
115
23 249
III кв.'20
84
4 609

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347

АФК «Система» ищет инвесторов для гостиничной компании Cosmos Hotel Group

26.08.2020, Mergers.ru

АФК «Система» ведет переговоры о продаже доли подконтрольной Региональной гостиничной сети (РГС), претендентом выступает группа «Синдика» Арсена Канокова, рассказали два источника “Коммерсанта” на рынке недвижимости. Один из них уточнил, что переговоры пока находятся на ранней стадии. В «Синдике» от комментариев отказались, но пояснили, что компания активно развивает гостиничное направление.

Президент принадлежащей АФК «Система» Cosmos Hotel Group, куда интегрирован РГС, Александр Швейн пояснил, что рассматривается не продажа РГС, а участие крупных игроков в капитале всей группы. Cosmos Hotel Group сохраняет планы по расширению сети бизнес-отелей категории «четыре звезды».

АФК «Система» существует с 1993 года. Основной собственник бизнеса Владимир Евтушенков. В портфеле ее гостиничного подразделения Cosmos Hotel Group 17 отелей в 14 городах РФ и мира, их общий номерной фонд 4,12 тыс. номеров.

«Синдика» основана экс-президентом Кабардино-Балкарии Арсеном Каноковым в 1991 году. Его личное состояние в 2020 году Forbes оценивал в $500 млн. В портфеле «Синдики» торгцентры в различных регионах суммарно площадью более 440 тыс. кв. м и восемь отелей на 2,2 тыс. номеров, преимущественно — на Черноморском побережье.

В ноябре 2016 года «Система» выкупила РГС, которая на тот момент контролировалась VIYM Андрея Якунина, сына экс-главы РЖД Владимира Якунина. Стоимость бизнеса оценивалась в 6,6 млрд руб. В портфеле компании было девять отелей с фондом 1,38 тыс. номеров в Москве, Воронеже, Астрахани, Волгограде, Ижевске, Казани, Новосибирске, Сочи и Ярославле.

Управляющий партнер Ivashkevich Hospitality Станислав Ивашкевич предполагает, что рыночная стоимость РГС сейчас составляет $110 млн (8,23 млрд руб.), а Cosmos Hotel Group — $400 млн (30 млрд руб.). Хотя старший директор отдела рынков капитала и инвестиций CBRE Ирина Ушакова уверена, что в текущих рыночных условиях дисконт предполагается практически во всех соглашениях.

Собеседник издания на гостиничном рынке сомневается, что «Синдика» будет готова к партнерству с «Системой», скорее, компания будет рассматривать покупку РГС или части гостиниц группы. «В другой форме. «"Синдика" не заинтересована в менеджменте Cosmos Hotel Group, в то время как господин Евтушенков делает ставку на развитие собственной гостиничной сети»,— добавляет он. Другой источник газеты на рынке недвижимости отмечает, что решение о продаже части бизнеса было принято внезапно: еще несколько месяцев назад «Система», напротив, планировала увеличить гостиничный портфель, рассматривая объекты невысокой ценовой категории.

В то же время совладелец Airhotel Николай Филатов считает, что сделка, которая удовлетворит намерения обеих сторон, может быть структурирована, например, через создание совместного предприятия, в которое «Система» вложит свои гостиничные активы, а «Синдика» — средства на развитие.

Стратегия «Системы» относительно гостиничного бизнеса могла измениться на фоне начавшегося кризиса. Сейчас ситуация на гостиничном рынке стала плохо прогнозируемой, загрузка многих отелей резко сократилась на фоне действующих из-за COVID-19 ограничений.

Ирина Ушакова считает РГС «сформированным портфелем гостиничной недвижимости», который можно развивать в разных городах России. «На фоне развития внутреннего туризма объекты в регионах будут более привлекательны как инвестиционный сегмент»,— поясняет она. Похожую позицию занимает господин Ивашкевич, называя ключевым плюсом РГС «прочные позиции в регионах».

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст