Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
44
9 312
II кв.'24
97
3 019
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 805,79  (+32,43%)
911,11  (+2,01%)
5 859,85  (+44,82%)
60 679,62  (-154,20%)
2 371,01  (-12,24%)
77,46  (-1,58%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • Акционеры «Трансмашхолдинга» выкупят блокпакет у РЖД пропорционально…

Акционеры «Трансмашхолдинга» выкупят блокпакет у РЖД пропорционально своим долям

18.03.2015, Ведомости

Основатели «Трансмашхолдинга» Искандер Махмудов и Андрей Бокарев, а также французский концерн Alstom могут выкупить долю РЖД пропорционально долям в холдинге, заявил Бокарев: «У нас есть первоочередное право в рамках закрытого акционерного общества. Они [Alstom] будут свою часть покупать, а мы – свою. У них порядка 8%, у нас все остальное».

Бокарев добавил, что он и Махмудов точно не откажутся от покупки акций, Alstom скорее всего тоже. Сумму сделки он не назвал, сославшись на то, что РЖД проводит оценку, однако отметил, что она будет выше цены, по которой РЖД покупала пакет.

О возможной продаже пакета в «Трансмашхолдинге» президент РЖД Владимир Якунин заявил в середине декабря, продажа, по его словам, может состояться уже в этом году. Якунин объяснял желание монополии продать долю появлением конкуренции среди производителей локомотивов и пассажирских вагонов. После того как на рынке «возникли два производителя» («Синара» и «Трансмашхолдинг»), необходимости оставаться акционером одного из них у РЖД нет, сказал он.

Монополия стала акционером The Breakers Investments (владеет 100% «Трансмашхолдинга») в 2007 г., купив 25% у Махмудова и Бокарева за 9,2 млрд руб. Тогда, по словам президента РЖД, «стоял вопрос о сохранении тяжелого транспортного машиностроения».

Блокпакет «Трансмашхолдинга» гендиректор агентства «Infoline-аналитика» Михаил Бурмистров оценивает в 250–300 млн евро (по текущему курсу это 17–20 млрд руб.). Якунин в начале февраля оценивал долю РЖД в «Трансмашхолдинге» в 13 млрд руб.

По мнению аналитика RMG Андрея Третельникова, это адекватная оценка с учетом падения выручки и снижения количества заказов. Длинных денег на рынке сейчас мало, поэтому на покупку доли РЖД Бокарев и Махмудов смогут привлечь лишь краткосрочные кредиты, но при стабилизации экономической ситуации конвертировать их в долгосрочные будет несложно, добавляет он.

Сейчас «Трансмашхолдинг» не в лучшей форме. Железнодорожное машиностроение в кризисе из-за отсутствия заказов. На одной из основных производственных площадок холдинга – Тверском вагоностроительном заводе – планируется сократить 20% персонала.

РЖД – крупнейший клиент «Трансмашхолдинга», при этом в 2015 г. монополия намерена закупить на 30% меньше локомотивов, чем в прошлом, но с 2016 г. планирует наращивать закупки. Согласно отчету «Трансмашхолдинга» по МСФО за 2013 г. (более поздних данных нет) выручка от продаж локомотивов составляет 41% от общих продаж (1,5 млрд евро), примерно столько же (1,6 млрд евро) приносят компании железнодорожные вагоны и вагоны для метро, остальное – сервис и продажа литья.

Летом прошлого года РЖД подписала соглашение с «Трансмашхолдингом» о поставке 1 008 локомотивов в 2015–2017 гг. Гендиректор машиностроительного холдинга Андрей Андреев оценивал стоимость контракта примерно в 100 млрд руб.

По долгосрочной программе РЖД в 2014–2020 гг. монополия закупит локомотивов на 494 млрд руб. Долгосрочные контракты жизненного цикла – хороший актив, под который можно привлечь финансирование, говорит Бурмистров. Если законодательно будет ограничен срок службы вагонов, то вагоностроительные предприятия вновь будут загружены, поэтому покупка доли в неблагоприятных условиях может оказаться удачной инвестицией, добавляет Третельников.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст