Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'19
104
9 097
I кв.'19
114
10 471
IV кв.'18
187
6 627

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
TotalАрктик СПГ-2
4 500
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
  • Главная
  • Новости
  • «Альфа-Капитал» купил управляющую компанию в нагрузку к паевым фондам

«Альфа-Капитал» купил управляющую компанию в нагрузку к паевым фондам

11.09.2019, Mergers.ru
По данным газеты «Коммерсант», в понедельник - 9 сентября 2019 года, «Альфа-Капитал» заключил сделку о покупке УК «Капиталъ Управление активами» и трех интервальных паевых инвестиционных фондов с суммарными активами около 3 млрд. руб. Продавцом выступил «ИФД-Капиталъ». Обе стороны сделки подтвердили ее заключение. В июле УК «Капиталъ» передала УК «Промсвязь» семь открытых ПИФов.

«Капиталъ Управление активами» входит в одноименную группу управляющих компаний (наряду с компаниями «Капиталъ» и «Капитал ПИФ»), работающих на рынке доверительного управления с 1999 года. Однако осенью прошлого года на фоне сжатия бизнеса акционеры группы начали переговоры о распродаже активов, которые летом 2019 года перешли в заключительную стадию.

Стороны договора не раскрыли стоимость сделки.

По данным двух источников “Ъ”, знакомых с ходом переговоров, «Альфа-Капитал» заплатит около 200 млн. руб.

Начальник управления продаж и маркетинга «Райффайзен Капитала» Константин Кирпичев оценивает сделку в два-три объема годового комиссионного вознаграждения за управление фондами (160–240 млн. руб.).

«Важны и другие условия, если есть понимание, что клиентская база не уйдет, если есть договоренность с компанией-продавцом, что переход будет максимально комфортным для пайщиков»,— отмечает господин Кирпичев.

По слова источника “Ъ” на фондовом рынке, переговоры велись стратегическими инвесторами, которые дали понять, что не выйдут из фондов. По словам другого источника, по условиям договора предусмотрена защита от выхода из фондов таких клиентов.

«В течение двух лет вознаграждение от управления фондами должно покрыть расходы на их покупку. В случае если этого не произойдет вследствие ухода клиентов, то "Капиталъ" обязуется вернуть деньги, уплаченные за фонды»,— отмечает собеседник “Ъ”.

Вместе с тем все опрошенные участники рынка признали, что расширение клиентской базы — это необходимая часть бизнеса. По словам управляющего партнера «Тринфико» Виталия Балановича, «для покупателя это один из способов привлечения активов на текущем рынке и увеличения доли присутствия в сегменте, для продавцов бизнеса — это возможность, например, избавиться от различных некомфортных для них ситуаций».

Вместе с тем, как отмечает врио гендиректора УК «Открытие» Андрей Огородов, покупка розничной управляющей компании — сложный процесс с возможными рисками прошлой деятельности, уникальными процессами и собственным софтом, требующим поддержки.

Ранее «Альфа-Капитал» проявлял интерес только к открытым ПИФам.

Однако текущая сделка вписывается в стратегию развития компании в категории крупных состоятельных инвесторов. По состоянию на 31 июля 2019 года общие активы под управлением «Альфа-Капитала» составляют 382,8 млрд. руб., из них 332,4 млрд. руб.— активы физлиц.

«За первое полугодие 2019 года по направлению бизнеса "состоятельные клиенты" было привлечено свыше 50 млрд. руб.»,— отмечает гендиректор компании Ирина Кривошеева. Лицензию новой УК в «Альфа-Капитале» сдавать не собираются.

«Мы рассматриваем возможность выделения в отдельную компанию бизнеса, связанного с альтернативными инвестициями для квалифицированных состоятельных инвесторов»,— отмечает госпожа Кривошеева.

Комментарий

Участники рынка не исключают дальнейшей консолидации отрасли. По словам управляющего директора по рейтингам страховых и инвестиционных компаний агентства «Эксперт РА» Алексея Янина, это связано с тем, что на рынке все меньше возможных источников дохода.

«Концепция ИПК не заработала, накопительные пенсии заморожены, НПФ предпочитают держать пенсионные накопления и резервы под контролем "своих" УК»,— отмечает господин Янин.

Как отмечает гендиректор «ТКБ Инвестмент Партнерс» Владимир Кириллов, с каждым годом регуляторные требования ужесточаются, что ведет к удорожанию обслуживания бизнеса. «В таких условиях небольшие компании вынуждены либо объединяться в рамках одной группы, либо сдавать лицензии, либо искать покупателя»,— резюмировал господин Кириллов.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст