Группа ВТБ договорилась с "Альфа-групп" о совместных инвестициях в Turkcell, сообщил 7 ноября 2016 года банк. Соглашение связано с "возможным увеличением доли "Альфа-групп" в операторе".
Участие в сделке "отражает стремление ВТБ еще более диверсифицировать свои инвестиционный и кредитный портфели — в этом случае за счет одного из несомненных лидеров в области телекоммуникаций на быстрорастущем и высокодоходном турецком рынке", уточняется в заявлении.
В ВТБ также считают, что сделка может "способствовать увеличению валютных доходов Turkcell и в перспективе оказать дополнительное положительное влияние на ее инвестиционную привлекательность".
"По просьбе клиента мы не раскрываем деталей сделки ввиду переговоров с турецкой стороной",— сообщили в пресс-службе ВТБ.
Turkcell — крупнейший сотовый оператор Турции, также владеет активами на Украине, в Белоруссии, на Северном Кипре и 41,45% Fintur, оказывающей услуги еще в ряде стран СНГ. Общая абонентская база по итогам второго квартала 2016 года — 66,5 млн клиентов, выручка — 3,358 млрд турецких лир (около $1,17 млрд), чистая прибыль — 416 млн турецких лир ($144,8 млн).
В III квартале 2016 г. Turkcell обслужила 66,7 млн абонентов в Турции, Белоруссии, Казахстане, Азербайджане, Грузии, Молдавии, Германии, на Украине и Кипре. В Турции у нее 34,5 млн абонентов. Выручка Turkcell в III квартале – $1,218 млрд, EBITDA – $60 млн.
Заявление ВТБ о договоренности с "Альфа-групп", вероятнее всего, приурочено к скорому истечению установленного судом срока, когда Cukurova должна будет принять решение о выкупе или продаже акций Turkcell, говорит источник, знакомый с условиями соглашения.
Увеличение доли «Альфа-групп» в Turkcell может быть следствием давнего спора Altimo (сейчас подразделение «Альфа-групп» – LetterOne Technology; L1) и турецкой Cukurova. В 2005 г. они создали СП Cukurova Telecom Holding (CTH): 51% – у Cukurova, 49% – у Altimo, она заплатила за это $1,59 млрд. CTH владеет 53% контролирующего акционера Turkcell – Turkcell Holding. Таким образом, де-факто Cukurova контролирует оператора.
Сейчас L1 через "дочку" Alfa Telecom Turkey Limited (ATTL) владеет 49% Cukurova Telecom Holding (CTH), что соответствует эффективной доле 13,22% Turkcell. У Cukurova, в свою очередь, 51% CTH, что соответствует 13,76% Turkcell.
В августе Лондонский международный арбитражный суд обязал Cukurova Group до 10 октября выкупить за $2,7 млрд пакет акций L1 в Turkcell либо продать за $2,8 млрд партнеру свою долю. Впоследствии срок продлевался до 18 ноября.
Ранее глава наблюдательного совета "Альфа-групп" Михаил Фридман признавал, что хочет увеличить долю в операторе, поскольку видит "возможности для синергии между Turkcell и Vimpelcom".
ATTL купила пакет в CTH в 2005 году за $1,593 млрд, одновременно предоставив Cukurova шестилетний заем в $1,7 млрд, обеспеченный 51% CTH. С тех пор в операторе продолжается акционерный конфликт.
Шведско-финская TeliaSonera, которая напрямую и через СТН владеет 38% Turkcell, пыталась доказать, что Cukurova не исполнила опционное соглашение на акции Turkcell.
В 2007 году российский акционер пытался доказать, что Cukurova допустила дефолт по кредиту, и забрать залог. Cukurova не соглашалась, а когда решила заплатить, Altimo отказалась принять деньги, потому что Cukurova просрочила платеж, и потребовала реализовать залог.
В 2014 году Cukurova вернула ATTL $1,6 млрд, для чего привлекла кредит от Ziraat Bankasi под залог акций CTH. Из-за сложной структуры владения в Turkcell увеличение пакета в CTH позволит L1 получить фактический контроль над оператором.
При этом еще до объявления первой оферты Cukurova обращалась в Лондонский международный арбитражный суд за постановлением, разрешающим ей выкупить долю L1 в Turkcell.
Cukurova обвинила партнера в том, что он пытался извлечь выгоду из борьбы между TeliaSonera и Turkcell, а это противоречило соглашению о партнерстве. Если бы суд признал требования Cukurova законными, пакет, принадлежащий L1, мог достаться ей примерно за $2 млрд.
В настоящее время, после череды судов, последнее разбирательство провел Лондонский арбитраж, который решил, что Cukurova в течение 60 дней (истекают 18 ноября) должна либо купить долю Altimo (теперь уже L1) в Turkcell за $2,7 млрд, либо продать ей свой пакет за $2,8 млрд. Cukurova уверяла, что выкупит акции российского партнера.
LetterOne хватит денег на долю в Turkcell, посчитали аналитики, – в частности, она могла бы инвестировать средства, оставшиеся от продажи ТНК-BP.
Но для исполнения решения Лондонского арбитража LetterOne должна получить решение турецкого суда, предупреждал советник Herbert Smith Freehills Станислав Григорьев, иначе решение арбитража не будет действовать на территории Турции.
Сделка с ВТБ могла понадобиться «Альфе», чтобы получить помощь российского государства в затянувшемся конфликте и быстрее добиться сделки, предполагает источник, знакомый с менеджментом «Альфа-групп».
Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин считает, что вхождение кого-то помимо «Альфы» в сделку могло быть одним из условий, которое при продаже выставила турецкая сторона. Президент Альфа-банка и член наблюдательного совета «Альфа-групп» Петр Авен присутствовал летом на встрече деловых кругов Турции и России во время визита президента Турции Реджепа Эрдогана в Россию.
Новость об объединении усилий «Альфа-групп» и ВТБ в Турции партнер КПМГ в России и СНГ, руководитель практики по работе с телекоммуникационными компаниями Еркожа Акылбек называет очень неожиданной.
Обе группы имеют собственные интересы в телекоммуникационной отрасли: у «Альфа-групп» есть доля в Vimpelcom Ltd., «дочка» которого «Вымпелком» работает в России под брендом «Билайн», у ВТБ – доля в совместном предприятии «Т2 РТК холдинг», работающем под брендом Tele2.
По мнению Акылбека, речь может идти о более значительных планах, чем объявленные, возможно, до конца года рынок станет свидетелем либо появления нового регионального игрока в телекоммуникационном секторе (возможно, в других странах), либо трансформации среди существующих игроков.
В конце 2015 г. представители акционеров «Т2 РТК холдинга» и «Вымпелкома» обсудили возможность объединения, рассказывали два человека, слышавшие об этом от менеджеров «Вымпелкома», человек, близкий к Tele2, и человек, знакомый с ее акционерами.
Все они настаивали, что разговор был предварительный и результата не дал; часть из них утверждала, что инициатором встречи были акционеры Tele2: оператор потратился на строительство и запуск сети в Москве, из-за кризиса пришлось корректировать планы, консолидация с конкурентом могла бы стать выходом.
Другие источники говорили, что инициатором переговоров был Vimpelcom Ltd., которому не удается быстро вернуть рыночные позиции в России, а долговая нагрузка остается высокой.
Акционеры обоих операторов отрицали, что ведут переговоры об объединении. Человек, близкий к одной из сторон переговоров, утверждает, что процесс был заморожен: для «Альфы» принципиальным был вопрос контроля в объединенном операторе.