Акционеры банка «Возрождение» начали готовиться к возможному объединению с «Абсолют банком» (контролируется пенсионным фондом РЖД «Благосостояние»), рассказали «Ведомостям» три человека, близких к совету директоров банка, и человек, близкий к покупателю: сделка обсуждалась в пятницу - 22 мая 2015 года на заседании совета, где присутствовал и исполнительный директор «Благосостояния» Юрий Новожилов.
Совет рекомендовал топ-менеджменту детально проработать вопрос слияния банков и проанализировать предложения Новожилова, окончательное решение примет следующий совет директоров. Это «Ведомостям» подтвердили акционеры «Возрождения» Отар Маргания (19,7%) и Татьяна Орлова. Новожилов отказался от комментариев.
Совет обсуждал эффект от объединения, сообщают два собеседника «Ведомостей», присутствовавшие на заседании, он рекомендовал выбрать аудитора, провести оценку банков, чтобы определить коэффициент конвертации и распределение долей акционеров.
Капитал объединенного банка превысит 50 млрд руб.; и «Возрождение», и «Абсолют» вошли в программу докапитализации через ОФЗ и могут получить более 10 млрд на двоих, так что в 2017 г. новый банк может войти в топ-15 по капиталу, подсчитывает один из собеседников «Ведомостей», а эффект от объединения – 3–4 млрд руб. из-за экономии на издержках и удешевления фондирования.
Консультант «Абсолют банка» JPMorgan прекрасно знаком с качеством актива – его структуры владеют 9,88% «Возрождения». Объединение состоится на платформе «Возрождения» – банк останется торгуемым.
«Это предложили консультанты, они сочли, что бренд «Возрождение» сильнее и дороже», – говорит человек, близкий к совету директоров, и знакомый совладельца. Четыре собеседника «Ведомостей» знают, что сделка не предполагает денежных расчетов ни с кем из акционеров.
«Возрождение» и «Абсолют» входят в топ-50 банков: по МСФО их активы – 228 млрд и 240,3 млрд руб., капитал – 23,8 млрд и 25,6 млрд руб. Так что акционеры «Абсолюта» могут получить контроль, говорят два собеседника «Ведомостей».
На расклад сил может повлиять и то, что НПФ «Благосостояние» в 2013 г. разместил в «Возрождении» субординированные депозиты на 3 млрд руб., они учтены в капитале второго уровня. Маргания заверил, что пропорции будут детально прорабатываться обеими сторонами.
Рассмотреть и утвердить оценку банков совет директоров «Возрождения» планирует в июле, а на конец июля – август может быть назначено внеочередное собрание акционеров (годовое собрание пройдет 1 июня).
В июле – августе в «Возрождении» должна пройти плановая проверка ЦБ, предыдущая была еще при жизни Дмитрия Львовича Орлова, несколько лет назад, говорит один из собеседников «Ведомостей». «Оценка [«Возрождения»] может скорректироваться, если у ЦБ будут претензии, требующие финансовых затрат, – предписания о доначислении резервов, например», – говорят три человека, знакомых с акционерами «Возрождения».
«Банк был дорог Орлову, и его наследникам принципиально важно сохранить название», – говорит человек, знакомый с акционерами «Возрождения».
Орлов начал искать инвестора несколько лет назад, среди них назывались Владимир Коган, Сулейман Керимов и фонд «Благосостояние» – идея объединить «Возрождение» и «Абсолют» появилась еще при жизни Орлова. Он очень щепетильно подходил к выбору инвестора и высоко оценивал банк даже во времена кризиса, рассказывали знакомые Орлова, ему принципиально было передать банк в надежные руки – он чувствовал большую ответственность перед клиентами и вкладчиками.
Месяц назад среди претендентов появился Промсвязьбанк, это подтверждали знакомые владельцев «Возрождения» и топ-менеджеры Промсвязьбанка.
В кризис ситуация резко изменилась. Теперь покупать банки за деньги никто не готов, максимум – объединение и поддержка покупателем капитала банка, рассказывают несколько финансистов, в этом году проявлявших интерес к «Возрождению».
Инвестор «Возрождения» должен быть готов поддержать банк материально, утверждают знакомые акционеров «Возрождения»: «Банк нуждается в докапитализации – возможно, портфель потребует дорезервирования порядка 10 млрд руб.».
«По финансовой устойчивости «Возрождение» один из лучших, рейтинг – В1 со стабильным прогнозом, выше, чем у многих сопоставимых по размеру банков», – возражает Семен Исаков из Moody’s, политика резервирования у банка одна из самых консервативных – на конец 2014 г. проблемные долги (по МСФО) зарезервированы более чем на 100%, капитализация на адекватном уровне.
«У покупателей всегда есть желание занизить стоимость банка, чем, видно, объясняются разговоры о недостатке резервов», – говорит контрагент банка, знакомый с его отчетностью.
«С резервами у банка все нормально, но у акционеров «Возрождения» нет средств, чтобы развивать банк, бизнес стагнирует, портфель сокращается», – признавали два человека, близкие к руководству банка. Наследники Орлова рассматривают партнерство как один из стратегических вариантов развития бизнеса и роста капитализации банка.
Это редкий пример, когда объединяются два сильных игрока, и сделка, безусловно, будет полезна для рынка и для банка, который получит конкурентное преимущество от укрупнения, резюмирует Маргания.
«Частным банкам сейчас сложно расти самостоятельно, к тому же в перспективе двух-трех лет банку, как и сектору в целом, потребовалась бы докапитализация, – рассуждает он. – Конкуренция на рынке усилилась, и преимущество сейчас на стороне крупных игроков».