Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'22
117
4 623
I кв.'22
105
4 901
IV кв.'21
122
18 166

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
VitolВосток Ойл
3 198

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
1 937,11  (-26,75%)
1 072,57  (-2,00%)
3 719,04  (+71,75%)
19 484,67  (-61,12%)
1 338,24  (-5,47%)
89,32  (+3,05%)
Источник Investfunds

Бинбанк подвела санация

Стратегия агрессивного роста за счет санации проблемных игроков начала сбоить. В первом полугодии этого года Бинбанк, санирующий сразу шесть банков, получил 2,4 млрд руб. убытка.

Причиной стало ухудшение качества розничных кредитов "Бинбанка Кредитные карты" (бывшего Москомприватбанка).

Исправить ситуацию можно будет лишь за счет единоразовых сделок, отмечают эксперты — необходимой для покрытия рисков доходности кредитный бизнес банка пока не генерирует.

Чистый убыток в 2,4 млрд руб., полученный Бинбанком в январе--июне 2015 года, отражен в его сокращенной отчетности по МСФО. Основной причиной стали возросшие по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 5,6 раза, до 13,4 млрд руб., отчисления в резервы. Тренд роста расходов по этой статье наблюдался у большинства банков.

В случае с Бинбанком, основная часть портфеля которого корпоративная (87%, или 311,4 млрд руб.), убытки ему сгенерировал розничный бизнес. "Убыток в размере 2,4 млрд руб. получил санируемый "Бинбанк Кредитные карты" (бывший Москомприватбанк украинского бизнесмена Игоря Коломойского.— "Ъ")",— сообщили в пресс-службе Бинбанка.

Там пояснили, что его активы — исключительно кредитные карты массового сегмента и оценка качества его активов ухудшалась в связи с общей ситуацией по ритейловым кредитам в целом по системе.

Впрочем, по словам аналитика S&P Екатерины Марушкевич, рост резервов ему обеспечили не только кредиты бывшего Москомприватбанка, но и кредиты санируемой группы "Рост". Соотношение в отчетности не раскрывается.

Бинбанк санирует шесть банков — "Бинбанк Кредитные карты" (с апреля 2014 года, решение о санации принято в момент эскалации напряженности отношений между Россией и Украиной, объем госпомощи — 12 млрд руб.) и пять банков группы "Рост" бизнесмена Олега Карчева (с декабря 2014 года, выделено 35,9 млрд руб.).

В марте 2015 года Бинбанк купил у бывших собственников группы "Рост" 99,84% акций Уралприватбанка, не вошедшего в периметр санации, за 10 руб., а 30 июня — акционеры Бинбанка Михаил Шишханов и Михаил Гуцериев приобрели 58,33% МДМ-банка примерно за 17 млрд руб.

Ухудшение качества активов банков группы привело к тому, что заработки Бинбанка на кредитовании не отразились на его финансовом результате. Его чистый процентный доход (7,4 млрд руб.) хотя и вырос вдвое по сравнению с январем--июнем 2014 года, но был съеден резервами.

"Кредитный портфель генерирует низкую в масштабах активов банка (633,3 млрд руб.) процентную маржу",— отмечает аналитик ФГ БКС Юлия Мельцова.

В банке снижение маржи (до 3,4%) объясняют декабрьскими событиями и "более быстрым переворотом пассивов в высокие ставки, чем увеличение доходности активов". Однако нарастить ее за счет повышения процентных ставок по существующим кредитам банку пока не удалось.

"По корпоративным заемщикам это происходит с лагом, а по картам и потребкредитам и вовсе запрещено законом",— отмечают в банке.

На снижении процентной маржи сказался и рост объема кредитных операций между санируемыми банками группы, добавляет Екатерина Марушкевич. Ключевыми доходными статьями для банка оказались непроцентные доходы. В частности, банк зафиксировал доход от выгодной покупки банков группы "Рост" в 3,3 млрд руб., а также 6,4 млрд руб. прибыли по операциям с иностранной валютой.

Рост активов банка (на 49%, до 633 млрд руб.) выбивается из общерыночной тенденции их сокращения, однако происходит это в рамках агрессивной стратегии по росту и одновременному принятию на себя рисков проблемных санируемых банков, отмечает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

Впрочем, в банке, несмотря на убытки, рассчитывают выйти на прибыль по итогам 2015 года "за счет улучшения маржинальности и снижения объема досоздания резервов".

Эксперты настроены менее оптимистично. "На мой взгляд, околонулевой результат банку удастся достичь только за счет безвозмездной помощи акционеров, признания доходов от дешевого фондирования от АСВ или единоразовых сделок, нежели за счет роста доходов от операционной деятельности",— отмечает Екатерина Марушкевич.

О таких планах уже известно — в отчетности фигурируют активы для продажи. "Это вложения в ЗПИФ "Финам Капитальные вложения" на 6,7 млрд руб.,— пояснили в Бинбанке.— Продажа планируется до конца года".

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст