Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
119
7 276
II кв.'21
118
5 200
I кв.'21
79
7 688

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
United Capital Partners (UCP)IRC
2 240 000
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500

Дочка АФК «Системы» завершит сделку с Reliance Communications в ближайшие месяцы

14.02.2017, Mergers.ru
По данным газеты «Ведомости», АФК «Система» находится в финальной стадии сделки по слиянию своего индийского оператора Sistema Shyam Teleservices (SSTL) с Reliance Communications (RCom), компания ожидает, что она будет закрыта в течение 1–2 месяцев, заявил финансовый директор «Системы» Всеволод Розанов. Его слова подтверждает представитель АФК.

Обязывающее соглашение о сделке АФК и RCom подписали в ноябре 2015 г. По нему SSTL передает в RCom все свои телекоммуникационные активы, включая сеть и лицензии на частоты, а взамен получает 10% увеличенного капитала RCom.

Сделку планировалось закрыть во II квартале 2016 г., но сроки сдвинулись из-за необходимости получить большое количество согласований.

Стороны уже получили почти все разрешения: индийского совета по ценным бумагам и биржам (SEBI), комиссии по защите конкуренции Индии, индийских налоговых органов и верховных судов Раджастана и Мумбаи.

Сделку также уже одобрили акционеры и кредиторы RCom и SSTL. Единственное оставшееся препятствие – одобрение департаментом телекоммуникаций Индии (DoT), в который стороны уже подали все необходимые документы. Ранее «Система» ожидала, что это одобрение будет получено в конце прошлого года.

SSTL не будет представлена в совете директоров RCom, но между ней и Reliance ADA Group (основной владелец – RCom, 59,7%) будет заключено акционерное соглашение, рассказывал в ноябре 2015 г. представитель «Системы».

Согласно документу, мажоритарный акционер будет учитывать позицию «Системы» при управлении компанией.

Сделка между RCom и SSTL может стать первой сделкой слияния на индийском рынке мобильной связи после принятия новой телекоммуникационной политики в 2015 г. Дело в том, что старые правила препятствовали объединению операторов.

Формально такие сделки не были запрещены, но операторы, совершая их, должны были сдавать частоты обратно государству, что делало процесс бессмысленным. Об этом рассказывал ранее менеджер одного из индийских операторов связи.

После RCom и SSTL были и другие объявления о предстоящих сделках на телекоммуникационном рынке Индии, однако до сих пор DoT не выдавал таких разрешений, говорит близкий к SSTL человек. Возможно, неторопливость регулятора объясняется именно этим, добавляет он.

После завершения сделки SSTL планирует обменять у своих акционеров собственные акции на бумаги RCom пропорционально владению, в результате чего «Система» может остаться единственным владельцем SSTL, которая, в свою очередь, будет лишь владеть пакетом акций RCom.

Сейчас у АФК 56,68% акций SSTL. Но ее пакет должен вырасти до 73,82% после выкупа у Росимущества доли российского государства (17,14%).

В прошлом году Росимущество воспользовалось опционом на продажу АФК этой доли за $777 млн, но «Система» договорилась о рассрочке: 30% было выплачено в 2016 г., 25% она должна перечислить Росимуществу в 2017 г. и по 15% – в следующие три года.

Комментарий
Аналитики приветствовали заключение сделки с RCom, поскольку опасались, что «Система» продолжит инвестировать в Индию, а больших перспектив для SSTL они не видели. SSTL слишком мала, чтобы выжить на локальном рынке в одиночку, замечали аналитики Газпромбанка, ее доля по числу абонентов составляет менее 1%.
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст