Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
96
10 061
III кв.'23
90
7 160
II кв.'23
107
5 397

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 314,73  (+1,96%)
1 128,95  (+0,69%)
5 254,35  (+5,86%)
69 735,97  (-976,43%)
3 533,64  (-28,16%)
87,00  (+1,59%)
Источник Investfunds

Evraz избавляется от ванадия

Как стало известно "Ъ", Evraz готов продать свои ванадиевые предприятия Stratcor и Vametco, полученные за счет покупки Strategic Minerals Corporation в 2006 году.

Холдинг ведет переговоры об этом с американской Global Renewable Energy Ltd. Аналитики говорят, что ванадиевый бизнес низкомаржинальный, а Evraz нужно сокращать долг в том числе за счет экономии на содержании активов.

Evraz ведет переговоры с американской компанией Global Renewable Energy Ltd (GRE) о продаже ей двух зарубежных ванадиевых активов: компании Stratcor в США (Evraz владеет 100%) и контрольного пакета Vametco в ЮАР (66,95%).

Об этом говорится в сообщении другого южноафриканского актива холдинга, Evraz Highveld Steel & Vanadium, который с апреля 2015 года находится под управлением антикризисных менеджеров.

GRE предлагала управляющим выкупить и Evraz Highveld, но они сочли, что у американской компании нет надежных источников финансирования, а кроме того, непрозрачная структура собственности (GRE указывала лишь, что это "частные зарубежные инвестструктуры").

В итоге Highveld решено продать малоизвестной китайской International Resources Limited, которая предложила план спасения компании в размере около $40 млн.

В 2014 году все ванадиевые активы Evraz (это также "Евраз Ванадий Тула" и чешский Evraz Nikom) произвели 18,3 тыс. тонн ванадиевой продукции, выручка сегмента по итогам года отдельно не раскрывается, но за 2014 год из общей выручки группы в $13 млрд на "доходы от других операций" пришлось $648 млн, а их EBITDA — $37 млн (для сравнения: в 2013 году выручка холдинга от ванадия составила $550 млн).

Мощности Stratcor составляют 2,75 тыс. тонн ванадия в год, Vametco — 3,6 тыс. тонн. Оба актива входили в Strategic Minerals Corporation, 75% которой Evraz купил в 2006 году за $110 млн.

В 2007-2008 годах за сумму около $680 млн было выкуплено около 80% Highveld, правда, Еврокомиссия заставила российский холдинг продать часть активов южноафриканской компании (они отошли Duferco) из-за того, что Evraz мог стать монополистом на мировом ванадиевом рынке. В 2010 году Evraz задумался о продаже американских активов Stratcor, но позже отказался от этих планов.

 

Комментарий

У Evraz довольно высокая долговая нагрузка (2,6 EBITDA по итогам первого полугодия), холдингу нужно распродавать наименее эффективные или непрофильные активы, чтобы снизить ее, говорит сотрудник одной из инвесткомпаний. Но скорее всего, покупатели будут готовы взять активы за долг или символическую сумму, полагает он.

Олег Петропавловский из БКС согласен с этим: цены на ванадий продолжают снижаться (за январь--июнь 2015 года упали на 18% к аналогичному периоду 2014 года, до $21,5 тыс. за тонну), а этот бизнес после кризиса 2008-2009 годов так и остался низкомаржинальным. Evraz легче избавиться от наименее эффективных активов, чем тратиться на их содержание, заключает аналитик.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст