Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
68
2 099
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275
  • Главная
  • Новости
  • «Фридом Финанс» стал претендентом на акции Санкт-Петербургской биржи

«Фридом Финанс» стал претендентом на акции Санкт-Петербургской биржи

09.12.2019, Mergers.ru
По данным газеты «РБК daily», Санкт-Петербургская биржа, которая специализируется на торговле акциями иностранных компаний в России, предварительно договорилась о выкупе 65% своей допэмиссии с крупным небанковским брокером из числа топ-10 брокеров по активам, работающих на бирже, рассказали РБК два человека, знакомых с ходом переговоров.

Этот брокер — «Фридом Финанс», уточнил один из них. Эта информация подтверждается сведениями от других небанковских брокеров и источников на финрынке: они отвергли участие в таких масштабах в допэмиссии биржи всех небанковских брокеров из топ-10, кроме «Фридом Финанса».

В топ-10 профучастников по оборотам на Санкт-Петербургской бирже по итогам октября входят пять небанковских брокеров: БКС, ИК «Фридом Финанс», ITI Capital, «Финам» и «Церих Кэпитал Менеджмент», в последние полгода в десятку также попадал «Алор+».

«Финам» и БКС не договаривались с биржей о выкупе такой доли допэмиссии, сообщил источник, знакомый с ходом переговоров, и подтвердили два собеседника, близких к «Финаму» и БКС соответственно.

Сейчас оба брокера рассматривают возможность участия в допэмиссии, сообщили их представители, однако БКС еще не принял окончательного решения, а «Финам», по словам его президента Владислава Кочеткова, сможет озвучить окончательные параметры своего предложения лишь после понимания окончательной редакции законопроекта о квалификации инвесторов (сейчас готовится ко второму чтению в Госдуме).

«Алор Брокер» не будет участвовать в допэмиссии, заявил представитель брокера: по его словам, уже имеющийся у компании объем акций биржи оптимален для участия в управлении.

«Церих Кэпитал Менеджмент» пока не принял решение, будет ли участвовать в допэмиссии, сообщил представитель брокера. Больше половины допэмиссии выкупает не ITI Capital, знает источник на финрынке; в компании на запрос РБК не ответили.

Представитель «Фридом Финанса» не подтвердил, но и не опроверг информацию о том, что компания примет участие в сделке. «Нам нравится, какие результаты демонстрирует Санкт-Петербургская биржа. Мы сейчас рассматриваем это предложение», — сообщили в пресс-службе инвестиционной компании, отказавшись уточнить, какие конкретно параметры сделки обсуждаются.

Санкт-Петербургская биржа ведет переговоры с потенциальными инвесторами — участниками торгов и достигла предварительных договоренностей об объемах их участия в капитале биржи, сообщил РБК Роман Горюнов, президент Ассоциации «НП РТС» (в нее входит Санкт-Петербургская биржа).

Положение биржи.

Основной акционер Санкт-Петербургской биржи — Ассоциация «НП РТС» (41,2% акций), еще 19,5% — у Бест Эффортс Банка. Доли остальных акционеров (в том числе топ-менеджеров ассоциации и самой биржи, а также брокеров) не превышают 5%.

На площадке торгуется более 1080 иностранных ценных бумаг, в том числе акции из индекса широкого рынка S&P 500 — Apple, Facebook, Visa, Starbucks и другие. Среднедневной оборот торгов на бирже в апреле 2019 года превысил $77,8 млн., число активных клиентов в сентябре составило 52,3 тыс.

По итогам первого полугодия 2019 года биржа была убыточна, но ее отрицательный результат сократился до 6,5 млн. с 30,2 млн. руб. за аналогичный период прошлого года.

Акционеры биржи — как «НП РТС», так и крупнейшие брокеры — не раз критиковали законопроект о категоризации инвесторов, который разрабатывает ЦБ. В первоначальном виде документ, в частности, предусматривал запрет на покупку иностранных акций неквалифицированными инвесторами — россиянами без специальной аттестации участника рынка, имеющими накопления менее 1,4 млн. руб.

В октябре 2019 года ЦБ смягчил свои планы: бумаги зарубежных компаний будут доступны непрофессиональным инвесторам, но лишь после успешного тестирования или «последнего слова». Впрочем, во втором случае лимит на покупку будет ограничен 50 тыс. руб., а если клиент захочет заключить сделку на большую сумму, ему придется снова использовать этот инструмент.

Конфигурация сделки.

Петербургская биржа в ноябре 2019 года объявила о намерении привлечь в уставный капитал не менее 1 млрд. руб. за счет размещения допвыпуска акций. в конце ноября 2019 года совет директоров торговой площадки назвал цену одной акции допэмиссии — 1 777 руб., разместить планируется не менее 563 тыс. штук.

При такой цене размещения капитализация биржи до привлечения капитала составляет 3,7 млрд. руб., в ходе же размещения биржа планирует привлечь еще не менее 20% этой суммы — как минимум 1 млрд. руб., уточнил Горюнов РБК.

Ассоциация также планирует внести в виде оплаты акции Бест Эффортс Банка, так, чтобы у биржи был контрольный пакет. В итоге доля «НП РТС» в капитале биржи существенно не изменится.

Уставный капитал биржи на 30 июня 2019 года состоял из 2,107 млн. акций общей стоимостью 316,05 млн. руб. по номиналу (цена одной акции — 150 руб.).

Исходя из заявленной стоимости акции и размера уставного капитала, стоимость Санкт-Петербургской биржи оценена в 4,4 млрд. руб. (эту оценку подтверждает источник РБК, знакомый с ходом переговоров по сделке), и доразмещение, если весь выпуск будет выкуплен, позволит ей привлечь около 740 млн. руб.

Таким образом, покупатель 65% допэмиссии станет владельцем как минимум 13% акций Санкт-Петербургской биржи, влив в ее капитал около 481 млн. руб.

Принимать заявки от инвесторов на участие в доразмещении Санкт-Петербургская биржа начала 4 декабря 2019 года, прием продлится 20 дней. Окончательный состав акционеров будет известен в начале января 2020 года.

В чем интерес «Фридом Финанса».

Инвестиционная компания «Фридом Финанс» работает преимущественно на рынках России и Казахстана, а также в Киргизии, Узбекистане и на Украине. По данным «Эксперт РА», компания входит в топ-10 крупнейших брокеров в России по количеству зарегистрированных клиентов (36,5 тыс., из них активных — около 6 тыс.).

Комиссионные доходы «Фридом Финанса», согласно отчетности по МСФО, в 2018 году увеличились более чем в пять раз в годовом выражении, составив 775,8 млн. руб., активы выросли до 5,1 млрд. с 3,1 млрд. руб. годом ранее, капитал — до 4,3 млрд. с 2,4 млрд. руб. В то же время чистая прибыль компании сократилась более чем втрое — до 147,6 млн. руб.

Интерес «Фридом Финанса» к покупке акций Санкт-Петербургской биржи может быть вызван желанием брокера участвовать в развитии инфраструктуры, дающей доступ на американский рынок, рассуждает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

Возможно, инвестиционная компания как организатор размещений российских эмитентов сегмента малого и среднего бизнеса рассматривает возможность их выхода на эту площадку, предполагает он. В октябре 2019 года Freedom Holding (материнская компания «Фридом Финанса») получила официальный листинг на американской фондовой бирже NASDAQ.

Биржа не единственный актив на российском фондовом рынке, к которому проявила интерес «Фридом Финанс». В сентябре 2019 года Freedom Holding подала в Федеральную антимонопольную службу ходатайство о приобретении 100% инвестиционной компании «Церих Кэпитал Менеджмент». Опрошенные РБК эксперты оценивали стоимость сделки в один-два капитала (который составляет 303,6 млн. руб.).

Зачем бирже дополнительный капитал.

За счет привлеченных денег биржа докапитализирует свою дочернюю компанию — клиринговый центр МФБ, который выполняет для нее функции центрального контрагента, то есть выступает посредником при заключении сделок на бирже, покрывая риски в случае невыполнения условий кем-то из сторон.

Докапитализировать компанию необходимо до конца 2020 года, чтобы в соответствии с принятыми поправками в закон «О клиринге и клиринговой деятельности» получить у ЦБ лицензию небанковской кредитной организации и статус центрального контрагента (иначе центру придется прекратить выполнять функции центрального контрагента).

В случае же получения лицензии он получит среди прочего доступ к платежной системе и рефинансированию ЦБ. Биржа докапитализирует МФБ не менее чем на 400 млн. руб., сказал Роман Горюнов, а остальные деньги направит на развитие текущих проектов и запуск новых, в частности на создание рынка деривативов.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст