Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
68
2 099
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Герман Греф вернулся к теме приватизации Сбербанка

В кризис и под санкциями Сбербанк снова задумался о продаже части госпакета. С таким неожиданным в текущей конъюнктуре заявлением выступил глава Сбербанка Герман Греф. По мнению экспертов, актуальной тема дальнейшей приватизации Сбербанка станет в очень отдаленной перспективе.

В интервью немецкому изданию Handelsblatt Герман Греф сделал заявление, что государству нужно снизить долю участия в экономике, в том числе за счет продажи пакета Сбербанка, который принадлежит Центробанку.

«Это позволило бы значительно улучшить наши позиции»,— считает глава Сбербанка. На текущий момент ЦБ принадлежит более 50% акций крупнейшей кредитной организации, миноритарными акционерами выступает более 226 тыс. юридических и физических лиц, в том числе иностранные институциональные инвесторы, которым принадлежит 47,68% акций Сбербанка.

О полной продаже Сбербанка частным инвесторам Герман Греф говорил неоднократно. Такие планы в перспективе поддерживают и власти. Но вопрос этот не поднимался давно, поскольку западные санкции и состояние фондового рынка не оставляют надежды на выгодную продажу госсобственности. Так, планы правительства по приватизации на ближайшие два года сводятся к продаже одной компании и ликвидации ФГУПов.

Впрочем, и Герман Греф и не считает, что продажа должна пройти моментально. Он отметил, что приватизация Сбербанка должна проходить постепенно, а на время переходного периода Центробанк должен сохранить у себя 25-процентную долю в крупнейшем банке страны.

Но на последнем этапе Сбербанк должен быть полностью приватизирован, не сомневается глава кредитной организации. Кроме того, в качестве одного из важнейших условий, благоприятных для продажи, господин Греф называет отмену санкций западных стран.

О том, как важно выбрать для продажи нужный момент, глава Сбербанка знает как никто другой. Так, предыдущее размещение готовилось несколько лет.

Тогда Герман Греф говорил о том, что нужно дождаться окна, когда условия будут максимально благоприятными. Момент наступил только в 2012 году, но его стоило подождать. Журнал Euromoney даже признал SPO Сбербанка лучшей сделкой 2012 года на развивающихся рынках Европы.

«Если говорить о влиянии на рынок, ни одна другая сделка, проведенная в 2012 году в Центральной и Восточной Европе, не может сравниться с вторичным размещением акций Сбербанка объемом $5,2 млрд,— отметил журнал Euromoney.

— Предложение Сбербанка практически единолично возродило замедленное развитие первичных рынков акций в регионе, подготовив тем самым почву для последующих сделок».

Действительно, SPO Сбербанка стало крупнейшей приватизационной сделкой в России и крупнейшим вторичным размещением в регионе EMEA в 2011–2012 годах и одним из крупнейших публичных предложений 2012 года в мире.

Заявки поступили более чем от 300 институциональных инвесторов. Банк России в результате этой сделки смог привлечь более $5 млрд.

Сейчас повторить такое крайне сложно, если вообще возможно, считают аналитики. «Рынок, безусловно, сложный,— отмечает директор аналитического департамента ИК “Окей Брокер” Владимир Рожанковский.— Размещение на отечественных площадках ограничено сжатием рублевой ликвидности, что является следствием монетарной политики ЦБ».

Он говорит, что цены на акции Сбербанка сейчас вполне хорошие (около 108 руб.), однако объемы небольшие. «Сомневаюсь, что рынок сможет проглотить дополнительные объемы»,— добавляет аналитик и напоминает, что внешние рынки закрыты для Сбербанка, который находится под санкциями.

«Теоретически продажа части пакета ЦБ может иметь смысл: исходя из текущей рыночной капитализации банка в $37,8 млрд, продажа 25-процентного пакета может принести Центральному банку порядка $9,5 млрд»,— размышляет аналитик рейтингового агентства «Рус-Рейтинг» Евгений Славнов. Но и он сомневается, что в данной ситуации на 25% акций Сбербанка найдется спрос на фондовом рынке.

Если говорить о каком-то крупном инвесторе, то для него, считает господин Славнов, приобретение такого небольшого пакета будет не очень выгодной с точки зрения банковского бизнеса инвестицией, поскольку не даст достаточного контроля над кредитной организацией.

«Единственный потенциальный спрос, который я могу придумать в настоящий момент,— это покупка небольших пакетов крупными российскими банками или корпорациями, для которых бумаги Сбербанка могли бы быть неплохим способом управления ликвидностью, в том числе дающий доступ к операциям репо с Банком России под залог данных бумаг»,— предполагает он.

В Центробанке Германа Грефа в принципе поддерживают. «Стратегически мы за постепенную приватизацию банков, находящихся под госконтролем. Но выход из Сбербанка такого собственника как Банк России должен происходить очень плавно, чтобы не оказать негативного влияния на доверие к крупнейшему банку в стране»,— сообщили “Ъ” в ЦБ.

 

 

 

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст