Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'22
117
4 623
I кв.'22
105
4 901
IV кв.'21
122
18 166

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
VitolВосток Ойл
3 198

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
1 944,36  (-19,50%)
1 068,04  (-6,53%)
3 719,04  (+71,75%)
19 245,45  (-300,34%)
1 323,11  (-20,61%)
89,32  (+3,05%)
Источник Investfunds

Госпакет «Башнефти» оценен в 306 млрд. рублей

05.08.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости» и информационного агентства «Интерфакс», рыночная стоимость госпакета акций «Башнефти», по независимой оценке компании EY, составляет 306 млрд руб. Это предполагает премию в 19% к средневзвешенной цене торгов за последние три месяца. На Московской бирже госпакет 4 августа 2016 года утром стоил 273,6 млрд руб.

Государство продает 60,16% обыкновенных акций (50,08% уставного капитала) нефтяной компании. Стоимость 50,08%-ной доли в уставном капитале «Башнефти», принадлежащей Росимуществу, была оценена в интервале от 297 млрд до 315 млрд руб., что соответствует цене за одну обыкновенную акцию от 3 340 руб. до 3 537 руб. Точечное значение рыночной стоимости - 306 млрд руб., что соответствует середине представленного интервала.

На этой новости обыкновенные акции «Башнефти» 4 августа 2016 года в 17.00 мск на Московской бирже взлетели на 3%.

Оценка очень высока, говорит аналитик UBS Максим Мошков. «Наша оценка — 3 025 руб. за обыкновенную акцию при долгосрочной цене Brent в $75 за баррель». Получается, госпакет UBS оценивает в 269,1 млрд руб.

Покупка госпакета по такой оценке не создаст немедленной акционерной стоимости ни для «Роснефти», ни для «Лукойла», полагает Мошков. Таким образом, покупка при такой высокой оценке может быть выгодна компании, которая сможет получить наибольший синергетический эффект от консолидации в короткие сроки.

«По нашим расчетам, синергетический эффект для «Лукойла» составит $1 млрд», - добавляет аналитик.

В среду - 3 августа 2016 года, после заявления первого заместителя председателя правительства Игоря Шувалова о том, что предварительная оценка госпакета «Башнефти» - $3 млрд, акции компании упали на 17,68% до 2 516,5 руб., но через две минуты вернулись к прежнему уровню. Оценка Шувалова оказалась в 1,5 раза ниже независимой оценки компании.

Комментарий
«ВТБ капитал», как агент, прекрасно отработал - солидный список интересантов говорит о хорошем спросе», - отметил один из осведомлённых источников. Другой источник сообщил, что требования к участникам тендера обсуждаются.

Юристы правительства провели экспертизу текущего законодательства и сделали вывод, что процесс приватизации «Башнефти» не подпадает под действие закона «О приватизации государственного и муниципального имущества» (178-ФЗ) и, соответственно, ограничения на участие государственных компаний и любых других претендентов в приватизации компании могут быть установлены только отдельным распоряжением или постановлением правительства России, уточнил он.

«Это очевидная правовая коллизия, и ее возможно решить только путем подписания распоряжения правительства, которое может устанавливать какие-либо ограничения для потенциальных покупателей», - сказал аналитик.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст