Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

Группа Е4 начинает терять активы

Инжиниринговой группе Е4, основанной Михаилом Абызовым, пришлось отдать банку "Россия" 64% дочернего "Электроцентромонтажа", заложенного по кредиту. По оценкам экспертов, стоимость актива не покроет долга Е4 перед банком в 2,4 млрд руб. Возможно, именно поэтому другие кредиторы Е4 пока не спешат забирать залоги и банкротить группу, предпочитая взыскивать долги в суде.

12 января 2015 года АБ "Россия" сообщил о получении 63,99% в ОАО "Электроцентромонтаж". На 31 декабря 2014 года 69,99% акций компании принадлежало группе Е4, причина смены владельца не раскрывается. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, пояснил, что речь идет о взыскании залога.

Из решения совета директоров ОАО Е4-ЦЭМ (также входит в Е4) следует, что акции "Электроцентромонтажа" обеспечивали кредитную линию группы на 2 млрд руб. в банке "Россия", открытую в марте 2012 года. Фактическая задолженность по кредиту в конце ноября 2014 года составляла 2,4 млрд руб. В Е4 лишь заверили, что урегулировали отношения по кредитному соглашению. В конце декабря стороны в мировом суде разрешили спор о долге, и претензий у банка не осталось, подтверждает источник "Ъ".

ОАО "Электроцентромонтаж" выполняло субподрядные работы на объектах, строящихся группой Е4 и для других заказчиков. Основные доходы получало от приобретения и поставок оборудования, а также электромонтажных работ. В 2013 году выручка составила 9,54 млрд руб., чистая прибыль — 112,8 млн руб. Общая кредиторская задолженность в 2013 году составляла 9,13 млрд руб.

О проблемах Е4 с долгами стало известно в середине декабря. Крупнейший кредитор, Альфа-банк, уже объявил весь кредит к досрочному погашению (по документам суда — 5,65 млрд руб.). Сбербанку Е4 должна 4 млрд руб., в суде он требует 2,75 млрд руб.

Еще примерно 2 млрд руб. E4 должна банку "Глобэкс", долги перед поставщиками превышают 10 млрд руб. В E4 тогда утверждали, что продолжают обслуживать кредиты, платить поставщикам и подрядчикам, но экономику проектов значительно ухудшили "общая финансовая ситуация в стране и рост курса валют". Группа начала переговоры о реструктуризации долгов.

Пока кредиторы в основном пытаются взыскать деньги с Е4 через суд, не подавая заявлений о банкротстве. Из-за специфики инжинирингового бизнеса стоимость активов группы невелика и реализация имущества малоинтересна банкам, не входящим в финансово-промышленные группы, отмечает источник "Ъ" в банковской сфере, по той же причине они не спешат взыскивать залоги.

Единственным привлекательным активом Е4 собеседник "Ъ" называет склады в престижном районе Петербурга — по неофициальной информации, они в залоге у Бинбанка по кредиту на 400 млн руб. В банке говорят, что он "понимает объективные причины нарушения сроков погашения траншей по кредитному договору с Е4 и находится с клиентом в конструктивном диалоге".

 

Комментарий

"Электроцентромонтаж" интересным залогом назвать нельзя. Глава департамента оценки АКГ "МЭФ-аудит" Дмитрий Трофимов отмечает, что это всего лишь операционная компания, которая во многом зависит от заказов Е4. За ее пределами, полагает эксперт, стоимость "Электроцентромонтажа" будет близка к величине его чистых активов — 1,75 млрд руб. (без учета долга), то есть даже не покрывает суммы кредита.

Возможно, добавляет Сергей Бейден из ФК "Открытие", банк "Россия" рассчитывает перепродать долю. Независимым инжиниринговым компаниям, поясняет аналитик, тяжело выжить в текущей экономической ситуации и с учетом возможных сокращений инвестпрограмм энергетиков, поэтому рынок, скорее всего, ждет консолидация — возможно, на базе крупных генераторов.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст