Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'20
96
17 965
III кв.'20
72
2 210
II кв.'20
74
2 790

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
10 000
РоснефтьПайяхское месторождение
5 000
УралхимУралкалий
2 057

Группа ЕСН вышла из Быстринского проекта

23.01.2020, Mergers.ru

По данным “Коммерсанта”, Григорий Березкин продал долю в фонде CIS Natural Resources компании группы «Интеррос» Владимира Потанина. Основным активом CIS Natural Resources, размер которого составляет $250 млн, является доля в Быстринском ГОКе. Причиной продажи источники газеты называют неопределенность со сроками выхода Быстринского ГОКа на IPO и потребность группы ЕСН в деньгах для метанольного проекта на Дальнем Востоке.

Группа ЕСН Григория Березкина продала долю в фонде CIS Natural Resources, сообщили изданию источники, знакомые с ситуацией. Покупателем выступила компания группы «Интеррос» Владимира Потанина. Эту информацию подтвердили представители «Норникеля», «Интерроса» и ЕСН, но от дополнительных комментариев отказались. Источник “Ъ” назвал цену продажи пакета ЕСН «рыночной», не став называть ее. Размер доли, которой ЕСН владела в CIS Natural Resources, не раскрывался.

Этот фонд в размере $250 млн был создан в 2016 году группой ЕСН и Winter Capital, основным инвестором которой является «Интеррос». Ключевым активом фонда стала доля 39,32% Быстринского ГОКа, приобретенная у «Норникеля». На данный момент актуальная доля фонда в ГОКе составляет 36,66%, китайский Highland Fund владеет 13,33%, у «Норникеля» 50,01%.

Владимир Потанин, глава «Норникеля», о перспективах IPO Быстринского ГОКа, 24 октября 2018 годаВладимир Потанин, глава «Норникеля», о перспективах IPO Быстринского ГОКа, 24 октября 2018 года

По Быстре с самого начала был план разделения рисков, когда мы запускали в проект китайцев и других инвесторов.

CIS Natural Resources планировал инвестировать в российские проекты в области природных ресурсов и за три года проработал несколько потенциальных объектов для инвестиций в горнорудной и золотодобывающей отраслях, рассказал собеседник “Ъ”. Но о других сделках фонда, помимо ГОКа, неизвестно.

Быстринский ГОК был построен в 2017 году в труднодоступной части Забайкалья. Проектная мощность составляет 10 млн тонн руды в год. В презентации «Норникеля» к дню стратегии, который прошел 18 ноября 2019 года, говорится, что Быстринский ГОК в 2020 году произведет 55–65 тыс. тонн меди, 220–240 тыс. унций золота и 1,5–1,7 тыс. тонн железорудного концентрата. Золотосодержащий концентрат отправляется на обогатительные мощности «Норникеля» в Заполярный филиал. Рынки сбыта для железорудного и медного концентрата — Россия и КНР, а также потенциально Япония и Южная Корея.

Как отмечает один из источников “Ъ”, в 2017 году было объявлено о планах по выходу Быстринского ГОКа на IPO, что «полностью соответствовало стратегии ЕСН как финансового инвестора». Вместе с тем среди ключевых акционеров «Норникеля» есть разногласия по вопросу IPO. «"Интеррос" выступает за IPO, а по мнению "Русала", актив лучше сохранить в составе "Норникеля". Поиск приемлемого для всех решения может затянуться, а ЕСН как финансовый инвестор не заинтересован в затягивании этого проекта»,— объясняет собеседник “Ъ”, отмечая, что на данный момент сроки IPO выглядят неопределенными. Так, в ноябре 2019 года Владимир Потанин заявил о планах принять решение о размещении акций только после выхода Быстринского ГОКа на проектную мощность, что, как ожидается, произойдет в третьем квартале 2020 года. В «Русале» не ответили на запрос “Коммерсанта”.

По словам собеседника издания, параллельно у группы ЕСН появились ориентированные на экспорт и капиталоемкие промышленные проекты, частности в газохимии.

Группа планирует построить завод по производству метанола в Сковородино Амурской области мощностью 1,2 млн тонн в год, большая часть которого будет экспортироваться в Китай. Стоимость проекта оценивалась в $700 млн. Завод рассчитывает получать 1 млрд кубометров газа для производства метанола с запущенного в прошлом году газопровода «Сила Сибири», который находится в непосредственной близости от площадки.

Борис Красноженов из Альфа-банка считает, что выход Быстринского ГОКа на полную мощность позволит получить более корректную оценку во время возможного IPO. «Это позволит более точно оценить актив с точки зрения денежных потоков и возможных дивидендов. Мы также ожидаем роста цен на медь на горизонте 12–18 месяцев за счет роста инфраструктурных инвестиций в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Золото также остается привлекательным активом в условиях растущей волатильности на финансовых рынках»,— считает эксперт.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст