За два с половиной года затраты группы «Регион»-«Россиум» на пенсионный бизнес — скупку НПФ и их финансовое оздоровление — превысили 50 млрд руб. Об этом свидетельствует оценка “Коммерсанта” на основе отчетностей «Ленинградского адажио» (принадлежит мажоритарному акционеру ГК «Регион» Сергею Сударикову), «Россиума» (официально контролирует Роман Авдеев), НПФ «Будущее» и «Телеком-союза», описаний по рейтинговому действию S&P в отношении холдинга «Сафмар финансовые инвестиции», а также информации источников газеты.
Прямое проникновение на пенсионный рынок ГК «Регион» начала с небольшого НПФ «Традиция». Однако затем фонд был продан близким к «Региону» собственникам. Масштабная экспансия началась со второй половины 2018 года, когда структуры господина Сударикова приобрели пенсионную финансовую группу (ФГ) «Будущее». Это происходило на фоне сближения «Региона» с концерном «Россиум», обладавшим собственным пенсионным бизнесом.
Со второй половины 2020 года начался новый виток активности группы «Регион»-«Россиум» в области слияний и поглощений (M&A) на пенсионном рынке.
Результатом стала крупнейшая в истории отрасли сделка по покупке НПФ «Сафмар». Как рассказала на прошедшей в четверг, 29 апреля, пресс-конференции глава пенсионного дивизиона ГК «Регион» Галина Морозова, фонд поменяет название на техническое «Достойное будущее». К концу же года этот фонд, а также фонды «УГМК-Перспектива» и «Будущее» будут объединены на базе НПФ «Эволюция» (который может быть переименован в «Будущее»). Таким образом, если планы осуществятся, то будет создан крупнейший в России НПФ. Активы этих фондов в настоящее время близки к 850 млрд руб., из которых пенсионные накопления превышают 714 млрд руб., а пенсионные резервы — 124 млрд руб.
При этом у ГК еще останется НПФ «Телеком-союз», оздоровление которого еще не закончено, а также НПФ «Федерация», стратегия которого еще не определена. Оба могут войти, по выражению госпожи Морозовой, во «вторую волну» объединения. Также группа «Регион»-«Россиум» ориентирована на продолжение сделок M&A на пенсионном рынке. Впрочем, и Галина Морозова, и председатель совета директоров ИК «Регион» (головная структура ГК «Регион») Сергей Менжинский на пресс-конференции отказались комментировать предстоящие потенциальные приобретения НПФ.
Сделки по покупке фондов, включая издержки на их оздоровление, проходили в диапазоне от 7–11% стоимости активов, следует со слов господина Менжинского и из данных издания.
Он отметил, что это не супердоходный, но сложный бизнес, однако такие траты оправданны. По оценке Сергея Менжинского при покупке НПФ за 10% активов с учетом доходности по пенсионным накоплениям 6% годовых за счет вознаграждения, получаемого фондом, можно обеспечить себе доходность в 16,5% годовых на вложенную сумму.
«Финансовый бизнес, который окупается за шесть–семь лет,— достаточно редкое явление. Время высоких доходностей прошло»,— указывает гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. Но, по его словам, нужно учитывать два фактора. Во-первых, такой уровень доходности может быть достигнут только уже при наличии инфраструктуры, то есть имеющегося НПФ с отлаженными процессами. «Во-вторых, чтобы входить в него нужно обладать большой долей уверенности на фоне неопределенности вокруг пенсионной индустрии, что может быть обеспечено сильными лоббистскими позициями»,— отмечает он, подчеркивая, что группа «Регион»-«Россиум» соответствует этим двум условиям.