При покупке 27,97% акций «Кубаньэнерго» у «дочки» «Роснефти» — «Нефть-Актив» Холдинг МРСК «переплатил» по рынку более чем в два раза.
В марте «Роснефть» продала 27,97% акций «Кубаньэнерго» и блокпакет «Томской распределительной компании» (ТРК) Холдингу МРСК за 4,9 млрд руб., следует из отчетности нефтяной компании за первое полугодие по МСФО. Сделка предполагает последующее приобретение акций допэмиссии МРСК на ту же сумму.
«Роснефть» отразила выбытие средств по справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу, включив 1 млрд руб. дохода в статью «Прочие доходы». Холдинг МРСК вписал 4,9 млрд руб. в статью «Долгосрочные активы, имеющиеся в наличии для продажи» в составе строки баланса «Финансовые активы», следует из отчетности «Роснефти». При этом нефтяная компания тут же списала в убыток 2 млрд руб. из-за переоценки стоимости акций МРСК. Сделка по продаже «Кубаньэнерго» и ТРК будет закрыта до конца года.
Продажа бумаг «Кубаньэнерго» вызвала много вопросов на рынке. 6 апреля Холдинг МРСК сообщил о выкупе у «дочки» «Роснефти» — компании «Нефть-Актив» 27,97% акций «Кубаньэнерго». Сделка, предполагающая получение нефтяниками 3,15% бумаг МРСК в обмен на пакет черноморского сетевика, на деле оказалась денежной. Предполагалось, что обе компании оплатят приобретаемые пакеты деньгами — по 4,3 млрд руб. Таким образом, одна акция «Кубаньэнерго» была оценена в 157,8 руб.
До объявления о сделке акции сетевой компании стоили на рынке менее 70 руб. за штуку, после — их стоимость удвоилась в течение двух дней: их стоимость на ММВБ выросла до 140 руб. При этом текущая справедливая цена в тот момент составляла не более 40 руб. за акцию. Ажиотажный спрос со стократным ростом объема торгов был вызван ожиданием выставления обязательной оферты — под нее могут попасть бумаги всех миноритариев (4,89%). Цена выкупа будет соответствовать цене покупки акций у «Роснефти».
Холдинг согласился заплатить «Роснефти» нерыночную цену под угрозой блокировки очередной допэмиссии — государство вносило деньги для финансирования создания сетевой инфраструктуры к сочинской Олимпиаде-2014. Ранее нефтяники уже вкладывали собственные средства, не допуская размывания своего пакета в «Кубаньэнерго». Однако при размещении последней допэмиссии «Роснефть» предупредила, что больше не намерена финансировать «Кубаньэнерго», и потребовала до очередного выпуска новых акций решить вопрос. Комитет по стратегии МРСК дважды — 4 и 5 апреля — обсуждал сделку, большинство проголосовало против.
Однако холдинг все же согласовал покупку бумаг, так как это было условием одобрения допэмиссии «Кубаньэнерго». С учетом внесенных ранее средств «Роснефть» «выходит в ноль». Исходя из заявленной суммы сделки по «Кубаньэнерго» на долю ТРК приходится лишь 600 млн руб. В настоящий момент томская компания стоит на рынке 1,5 млрд руб., контрольный пакет обошелся бы МРСК чуть дороже 750 млн руб.
Открытое акционерное общество энергетики и электрификации Кубани (ОАО «Кубаньэнерго») — крупнейшая электросетевая компания на территории Краснодарского края и Республики Адыгея, осуществляющая передачу и распределение электрической энергии по сетям напряжением 110 кВ и ниже.
В состав энергосистемы входят 11 электросетевых предприятий (Краснодарские, Сочинские, Армавирские, Адыгейские, Тимашевские, Тихорецкие, Ленинградские, Славянские, Юго-Западные, Лабинские, Усть-Лабинские). Общая протяженность линий электропередачи достигает 90 тыс. км. Площадь обслуживаемой территории — 83 тыс. кв. км, численность населения — более 5, 5 млн. человек.