Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'18
120
12 026
II кв.'18
106
7 931
I кв.'18
133
9 599

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
2 550
ВТБМагнит
2 451
  • Главная
  • Новости
  • Имущественный комплекс анапского санатория «Россиянка» оценен в 1…

Имущественный комплекс анапского санатория «Россиянка» оценен в 1 млрд. рублей

08.08.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», конкурсный управляющий ОАО «Санаторий „Россиянка“» Игорь Чекис опубликовал данные об оценке имущественного комплекса банкрота в 1,096 млрд. руб.

Основные активы должника — право аренды на земельный участок площадью 12,3 га, расположенный в начале Пионерского проспекта Анапы, на котором находится сам санаторий (оценен в 623 млн. руб.), два спальных корпуса площадью 8 876 и 9 874 кв. м (оценены в 94 и 100 млн. руб. соответственно), клуб площадью 5 713 кв. м (73 млн. руб.), лечебный корпус площадью 3 782,7 кв. м (44 млн. руб.), столовая на 2 804 кв. м (33 млн. руб.). Ликвидационная стоимость имущества составила 804 млн. руб.

Ранее конкурсный управляющий провел собрание комитета кредиторов, на котором должен был решаться вопрос о цене и порядке продажи имущества «Россиянки». Однако в связи с отсутствием на тот момент результатов оценки вопрос с повестки был снят.

Также в арбитражном суде в течение последнего года неоднократно рассматривались заявления кредиторов и третьих лиц о намерении погасить все долги санатория — 145 млн. руб. — перед кредиторами.

Однако на отчетные даты, установленные судом, заявители своих намерений не выполняли. В настоящий момент не истек период заявленного погашения долгов предприятия со стороны ООО «Радуга».

ОАО «Россиянка» зарегистрировано в Анапе в 1993 году, уставный капитал — 11 млн. руб. По данным участников рынка, курортный объект не оказывает услуги по размещению и лечению отдыхающих уже порядка трех лет.

По состоянию на 2015 год в санатории работали 40 человек, он функционировал круглогодично и способен был принимать до 900 человек одновременно. По данным ресурса Kartoteka.ru, санаторий участвовал в большом количестве госконтрактов, в том числе здесь оздоравливались льготники.

С 2012 года деятельность санатория была убыточной, в 2014 году убытки превысили 112 млн. руб. «Россиянка» долгое время была предметом споров между акционерами — частными лицами и Росимуществом.

На данный момент, по информации системы «СПАРК-Интерфакс», 25% акций общества принадлежат Александру Чахчахову, остальное находится в собственности Росимущества. Как отмечало само ведомство, за время судебных споров деятельность здравницы была существенно дезорганизована, накопилась кредиторская задолженность.

В 2015 году Росимущество безуспешно пыталось продать принадлежащие ему 75% акций на аукционе с начальной ценой 340 млн. руб. Тогда эксперты отмечали, что потенциальных покупателей могла отпугнуть конфликтная ситуация вокруг санатория.

В октябре 2016 года «Россиянка» была признана банкротом с долгом 77 млн. руб., временный управляющий выявил признаки преднамеренного банкротства.

Комментарий

Управляющий партнер юридической компании «Прайвеси Групп» Игорь Томилин поясняет, что погашение всех требований кредиторов в ходе конкурсного производства третьим лицом является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

«Это значит, что должник продолжит свое функционирование в небанкротном режиме, имея задолженность уже не перед группой кредиторов, а перед единственным лицом, исполнившим все обязательства. Безусловно, для кредиторов это является наиболее благоприятным исходом дела.

Интерес же третьего лица, погасившего реестровую задолженность, обычно объясняется наличием каких-либо договоренностей с должником о порядке осуществления такого финансирования. Это может быть как приобретение статуса владельца акций общества, так и части имущества банкрота»,— говорит господин Томилин.

Аналитик ИК «Фридом Финанс» Анастасия Соснова считает высокой вероятность того, что объект все же будет выставлен на продажу, поскольку основная задача конкурсной процедуры — не выручить как можно больше средств от реализации имущества, а погасить долги. Поэтому земля, недвижимость и прочее имущество санатория «Россиянка» могут быть проданы с существенным дисконтом, говорит собеседница издания.

Господин Томилин из «Прайвеси Групп» считает, что наличие на рассмотрении суда четырех заявлений о намерении погасить все требования кредиторов, включенные в реестр, дает основания надеяться, что производство по делу о банкротстве будет прекращено. Вместе с тем наличие на рассмотрении данных заявлений не отменяет обязанности конкурсного управляющего выставить имущество на торги, говорит он.

«При обоих вариантах у кредиторов есть основания рассчитывать на погашение своих требований; правда, в случае продажи имущественного комплекса с торгов есть вероятность снижения процента удовлетворения требований реестровых кредиторов, так как в первоочередном порядке будут погашены требования текущих кредиторов»,— отмечает господин Томилин, добавляя, что многое будет зависеть от стоимости реализации имущества.

Директор управляющей компании сети семейных курортов Alean Family Resort Collection Павел Морковский сообщил, что компании предлагали покупку данного актива.

«Но чтобы создавать курорт, соответствующий инфраструктурным, экологическим и другим требованиям формата сети Alean Family Resort Collection, санаторий „Россиянка“ не интересен.

Существующие на участке объекты недвижимости мы рассматриваем не как активы, а как дополнительное обременение, их стоимость для нас равна нулю»,— сообщил он, добавив, что рыночная стоимость земельного участка, по его оценке, составляет примерно 360 млн. руб.

«Оцененная стоимость более 1 млрд. руб. за 75% акций санатория „Россиянка“ для бизнеса нашего уровня крайне завышена. Возможно, объект мог бы заинтересовать отельеров, которые строят недорогие средства размещения уровня „три звезды“ и менее и смогут использовать существующие корпуса.

Однако реконструкция объекта с территорией порядка 12 га потребует вложения не менее 2 млрд. руб., а инвесторов такого уровня в регионе крайне мало. Санаторно-курортный бизнес очень низкомаржинален. Срок окупаемости инвестиций такого рода составляет 10–15 лет»,— подчеркнул господин Морковский.

Собеседник также отметил, что вложения окупились бы быстро в случае строительства на участке жилья. «Но если многоквартирные дома на территории бывших лагерей и пансионатов будут возводиться существующими темпами, то Анапа в ближайшей перспективе может, по сути, потерять статус города-курорта»,— считает г-н Морковский.

По его мнению, целесообразно сформировать на базе имущественного комплекса «Санатория „Россиянка“» инвестиционный проект и предоставить значительные преференции инвестору, который возьмется восстанавливать курортный объект.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст