Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'22
119
10 562
II кв.'22
130
4 802
I кв.'22
105
4 913

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
Kismet Capital Group (KCG)Avito.ru
2 395
ЛукойлШах-Дениз
1 450

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 208,28  (+27,84%)
1 114,69  (+7,14%)
4 071,70  (-4,87%)
16 952,32  (+5,18%)
1 257,13  (+0,89%)
85,57  (-1,31%)
Источник Investfunds

«Интер РАО» может купить Рефтинскую ГРЭС у «Энел Россия»

30.05.2016, Mergers.ru
По данным газеты «Ведомости», Рефтинской ГРЭС, которую в начале апреля выставила на продажу «Энел Россия», заинтересовался холдинг «Интер РАО». Продажей занимается UBS. Банк рассылал предложения о покупке Рефтинской ГРЭС, но в них нет цены.

Уже в ходе переговоров с «Интер РАО» «Энел Россия» назвала цену, которую бы хотела получить за станцию, – 13–15 млрд руб., рассказывает источник, близкий к одной из компаний.

Рефтинская ГРЭС (мощность – 3,8 ГВт) расположена в Свердловской области. Станция работает на угле Экибастузского месторождения, которое расположено в Казахстане. Резко возросшая из-за девальвации рубля стоимость казахстанского угля стала одной из причин, по которой «Энел Россия» в 2015 г. получила убыток после прибыли в 5,6 млрд руб. годом ранее.

Во время приватизации РАО «ЕЭС России» Enel покупала акции ОГК-5, исходя из оценки $700 за 1 кВт, а оценка 13–15 млрд руб. – это $60 за 1 кВт, посчитала руководитель группы исследований и прогнозирования АКРА Наталья Порохова.

Даже в рублевом эквиваленте это более чем вчетверо меньше цены покупки, отмечает она. Это самая низкая оценка активов для купли-продажи в электроэнергетике в последние годы, говорит Порохова. Без учета валютного риска Рефтинская ГРЭС может стоить около 25 млрд руб., считает эксперт.

«Интер РАО» пока сомневается, что станция впишется в структуру компании, говорит знакомый одного из топ-менеджеров. По мнению «Интер РАО», у Рефтинской ГРЭС плохая экономика, продолжает он.

Цена на уголь будет расти быстрее цены на рынке на сутки вперед (он обеспечивает станциям больше половины выручки), а значит, рентабельность станции уйдет в ноль, рассказывает собеседник. Плюс существуют валютные риски из-за покупки угля в Казахстане, добавляет он.

Зато деньги у «Интер РАО» на сделку есть – она должна получить 70 млрд руб. от «Евросибэнерго» за 40,29% акций «Иркутскэнерго».

Рефтинская ГРЭС может заинтересовать также «Газпром энергохолдинг». На апрельской встрече с аналитиками топ-менеджеры холдинга говорили, что будут рассматривать это предложение при хороших условиях, но пока все не ясно, рассказывает один из участников встречи.

То, что Рефтинская ГРЭС работает на казахстанском угле, «Газпром энергохолдинг» не смущает. В мае «Газпром энергохолдинг» купил казахстанского угольного трейдера «Ангренсор Trading», занимающегося оптовыми продажами угля с Экибастузского месторождения. Трейдер обошелся компании в 2 млн руб.

Представитель «Газпром энергохолдинга» подтвердил, что компания получила предложение. Оно могло быть интересно компании, но никаких конкретных условий в нем не содержалось, сказал он.

Предложение о покупке Рефтинской ГРЭС получила и Сибирская генерирующая компания, говорит близкий к ней источник. Компания рассматривает предложение, но разговора о цене еще не было, знает он.

«Энел Россия» - генерирующая компания. Основной владелец – Enel (56,43%). Капитализация – 23,1 млрд руб.; выручка (МСФО, 2015 г.) – 70,9 млрд руб.; чистый убыток – 48,6 млрд руб.; установленная мощность – 9,5 ГВт.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст