Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
69
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048
  • Главная
  • Новости
  • Инвестфонд Sapinda начал диалог с кредиторами золотодобывающей компании…

Инвестфонд Sapinda начал диалог с кредиторами золотодобывающей компании Petropavlovsk

Инвестфонд Sapinda, еще осенью пытавшийся получить контроль над золотодобывающей Petropavlovsk в рамках консорциума инвесторов, пытается склонить на свою сторону основных кредиторов компании — Сбербанк и ВТБ.

По данным "Ъ", инвестфонд, готовый вложить в компанию $100 млн и активно скупающий ее акции, гарантировал обслуживание долга Petropavlovsk, если станет основным акционером. Согласие банкиров позволит избежать кросс-дефолта компании, считают источники "Ъ".

Представители инвестфонда Sapinda (управляется немцем Ларсом Виндхорстом и Робом Херсовом из ЮАР) и кредиторов золотодобывающей Petropavlovsk — Сбербанка и ВТБ — в среду 18 февраля 2015 года, обсудили предложение фонда по реструктуризации долгов компании, рассказали "Ъ" три источника, близкие к переговорам.

По словам одного из них, в Sapinda гарантировали обслуживание долга Petropavlovsk, если фонд станет "одним из основных акционеров". Petropavlovsk, по данным "Ъ", должен около $400 млн Сбербанку и около $300 млн — ВТБ.

Petropavlovsk хочет реструктурировать облигации на $310,5 млн (погашение в марте). В декабре компания предложила допэмиссию акций на $235 млн и выпуск бондов на $100 млн с погашением в 2020 году.

Для одобрения плана нужно согласие 75% держателей облигаций и 75% акционеров. Собрание первых назначено на сегодняшний день - 24 февраля, вторых — на 26 февраля. Девять держателей бондов уже согласились поменять $160 млн долга на акции, если не все акционеры выкупят допэмиссию.

Sapinda еще в ноябре 2014 года заявил, что готов купить до 80% допэмиссии, но, по словам источников "Ъ", совет директоров Petropavlovsk не вынес предложение на уровень акционеров. В последнее время в Sapinda утверждали, что представляют интересы 10,7% акционеров и будут голосовать против схемы реструктуризации.

Предложение менеджмента Petropavlovsk, считают в фонде, выгодно только держателям бондов, которые могут обменять долг в акции по номиналу (£1 за бумагу), тогда как доля существующих акционеров может размыться на 94%.

Фонд предлагает провести два этапа допэмиссии. На первом он готов вложить в компанию $100 млн и призывает участвовать других акционеров и держателей облигаций. Эти деньги должны пойти на сокращение долга или увеличение рабочего капитала.

Затем планируется вторая допэмиссия для держателей бондов, Sapinda настаивает на конвертации облигаций в акции при номинале последних "не менее £0,4" за бумагу (цена последних сделок на Лондонской бирже — £0,96 за облигацию и £0,16 за акцию).

В Sapinda поддерживают выпуск облигаций на $100 млн для конвертации части долга существующих держателей, но считают, что эти бумаги не должны быть конвертируемы. Отсрочку погашения облигаций на $310,5 млн Sapinda предлагает перенести с марта на апрель.

В Petropavlovsk заявили, что план Sapinda не принимает во внимание ряд контрактных и регуляторных ограничений, под которые попадает компания, а в случае срыва плана менеджмента компании грозят кросс-дефолт и банкротство.

Но кредиторы поддерживают предложение Sapinda и могут не допустить кросс-дефолта, рассказали два источника "Ъ". Сотрудник одного из банков-кредиторов говорит, что там считают идеи Sapinda "возможностью для Petropavlovsk избежать банкротства".

"Но мы не участвуем в споре акционеров и внимательно изучаем, чье предложение будет конструктивным",— подчеркивает он. Источники "Ъ", знакомые с ситуацией, говорят, что сейчас Sapinda представляет интересы уже 13% акционеров.

Олег Петропавловский из БКС говорит, что для банков привлекательнее предложение Sapinda, гарантированное обязательствами фонда. Но Petropavlovsk мало вкладывал в разведку в последние два года, что может привести к резкому снижению добычи и росту затрат в среднесрочной перспективе, указывает он, и новым акционерам придется вкладываться в развитие, чтобы как минимум обслуживать и погашать долги.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст