Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
96
10 061
III кв.'23
90
7 160
II кв.'23
107
5 397

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 312,77  (+8,68%)
1 128,26  (-1,69%)
5 248,49  (+44,91%)
71 288,26  (+2 393,90%)
3 580,30  (+72,29%)
85,41  (-0,84%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • Компания, связанная с сыном генпрокурора Игорем Чайкой, получит…

Компания, связанная с сыном генпрокурора Игорем Чайкой, получит 75% крупнейшего производителя шпал

06.04.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», совет директоров РЖД решил продать 25% акций крупнейшего производителя железобетонных шпал, «Бетэлтранса», компании «Т-индустрия» за 1,5 млрд руб., говорится в материалах РЖД.

«Т-индустрия» – структура, связанная с сыном генерального прокурора Игорем Чайкой: 70% этой компании, по данным «СПАРК-Интерфакса», принадлежит нидерландской Spoor Structuur Investering B.V. (ее бенефициар неизвестен), а 30% – ООО «Аква солид», где у сына генпрокурора 99%.

«Т-индустрия» уже владеет 50% минус 2 акции «Бетэлтранса» – пакет она купила в 2014 г. за 3 млрд руб. Увеличение пакета «Т-индустрии» Минэкономразвития согласовало с Минтрансом и Росимуществом в августе.

А осенью правительство одобрило продажу «по цене не ниже рыночной» и «не ниже номинальной стоимости». 1,5 млрд руб. – это та цена, которую «Т-индустрия» сразу предложила РЖД за пакет.

Это привлекательные для РЖД условия: «Бетэлтранс» оценен по мультипликатору 10 EBITDA (в 2014 г. – 9 EBITDA), хотя выручка и чистая прибыль предприятия в 2015–2016 гг. были ниже, чем в 2014 г., говорит гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров.

РЖД в материалах раскрыла условия акционерного соглашения, которое РЖД заключит с «Т-индустрией». В частности, у каждого из акционеров «Бетэлтранса» есть преимущественное право выкупа пакета партнера.

«Т-индустрия» также обязана выкупить у РЖД оставшийся у нее пакет «Бетэлтранса», если у монополии будет такое желание. Это должно произойти в течение года с даты окончания договоров между РЖД и «Бетэлтрансом» на поставку продукции, указано в материалах монополии.

В 2012–2013 гг. «Бетэлтранс» выиграл конкурсы РЖД на поставку до 2017 г. продукции на 269 млрд руб. Цена выкупа оставшихся 25% акций предприятия – не менее 1,5 млрд руб.

При этом соглашение значительно ограничивает права «Т-индустрии». Так, компания обязана согласовывать с РЖД варианты голосования по вопросам, касающимся решения о сделках с заинтересованностью между монополией и/или ее аффилированными лицами и «Бетэлтрансом», которые касаются изменения поставок шпал по долгосрочным договорам.

Кроме того, контролирующему акционеру придется согласовывать с миноритарием позицию об изменении устава, реорганизации предприятия и изменении уставного капитала. «Т-индустрия» должна сохранить мощность предприятия до 2020 г. на уровне 10,5 млн шпал в год.

Передача акций состоится только после того, как «Бетэлтранс» простит РЖД штрафы и пени, начисленные с 2015 г. за неисполнение обязательств по покупке минимального объема продукции.

«Сейчас железнодорожные пути обновляются к чемпионату мира по футболу 2018 г. Бюджет на закупку шпал выделен большой, вполне возможно, что столь жесткие условия нужны РЖД для косвенного контроля над компанией по ключевым вопросам», – предполагает партнер BMS Law Firm Денис Фролов.

ФАС увеличение доли «Т-индустрии» одобрила. По оценке ФАС, «Бетэлтранс» занимает доминирующее положение на рынке железобетонных шпал и железобетонных брусьев для стрелочных переводов.

На них «Бетэлтранс», по мнению ведомства, занимает доминирующее положение (с долями более 50%). Поэтому покупка «при определенных условиях может привести к ограничению конкуренции на товарных рынках России».

Служба выдала покупателю предписание, но содержание его не раскрыла. Чиновник рассказал, что «Бетэлтранс» должен исполнить все заключенные на дату совершения сделки краткосрочные и долгосрочные контракты, договоры купли-продажи железобетонных шпал и брусьев.

Если цена продукции «Бетэлтранса» вырастет более чем на 15% по отношению к средневзвешенной цене за предшествующий год, предприятие должно уведомить об этом ФАС, подтвердив изменение экономическим анализом причин роста.

«Т-индустрия» уже вскоре сможет вернуть вложенные деньги. За 2016 г. и следующие года «Бетэлтранс» должен платить в виде дивидендов не менее 25% чистой прибыли после налогообложения.

Чистая прибыль «Бетэлтранса» за 2016 г., по данным «СПАРК-Интерфакса», – 340,4 млн руб. Выходит, на 75% акций «Т-индустрия» может получить 255,3 млн руб.

«Бетэлтранс» - крупнейший производитель шпал. Акционеры – «Т-индустрия» (50%), РЖД (50%). Выручка (данные «СПАРК-Интерфакса», 2016 г.) – 16,3 млрд руб., чистая прибыль – 340,4 млн руб.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст