Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'19
105
10 201
IV кв.'18
178
6 529
III кв.'18
150
12 835

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
4 500
СбербанкАнтипинский НПЗ
1 750

Контроль над Jeans Symphony может перейти к Surya Group

11.06.2019, Mergers.ru

Управляющая британской маркой одежды Superdry Surya Group нашла способ увеличить долю бренда в России. Группа договорилась о покупке контрольного пакета Jeans Symphony, который оценивает в 600 млн руб. Аудитории двух сетей пересекаются, что обещает синергический эффект. Но Jeans Symphony может оказаться проблемным активом: компания сокращает торговые площади и ассортимент.

О том, что Surya Group договорилась о покупке контрольной доли Jeans Symphony (развивает магазины одежды под вывесками JS Casual, JS Selected и др.), “Коммерсанту” сообщил президент Surya Group Рави Навлани. По его словам, соответствующий меморандум был заключен 20 мая. О сделке также известно одному из контрагентов Surya Group. Стоимость, точный размер доли и продавца господин Навлани не раскрыл. Surya Group, в частности, развивает в России британский бренд модной одежды Superdry. Под этой вывеской сегодня работают пять магазинов. По словам Рави Навлани, приобретение пакета Jeans Symphony позволит увеличить долю Superdry на российском рынке, используя синергию между портфельными брендами сети и Superdry. В Jeans Symphony на запрос “Ъ” не ответили. При этом на главной странице сайта сети анонсируется новая коллекция Superdry.

Jeans Symphony (ООО «Джинсовая симфония») существует с 1995 года. По собственным данным, управляет свыше 100 магазинами в Москве, Санкт-Петербурге, Краснодаре и т. д. Портфель брендов включает Pepe Jeans, Tommy Hilfiger, Calvin Klein, Diesel. По данным ЕГРЮЛ, 84% компании владеет Ашот Григорян. Еще 13% принадлежит Виталию Гадышеву, 3% через ООО «Трейд опт» управляет Владислав Мубаракшин. В 2017 году «Джинсовая симфония» получила 3,18 млрд руб. выручки и 4,18 млн руб. чистой прибыли (данные «СПАРК-Интерфакс»).

Superdry в России присутствует с 2015 года. За это время он сменил уже трех франчайзи: вначале этот бренд развивала PNN Group Низами и Насиба Пириевых, затем — A3 Retail Group Арама Давтяна, который осенью 2018 года продал этот бизнес Surya Group. Стоимость франшизы оценивалась в 154–172 млн руб. Новый партнер сети планировал за три-четыре года открыть 60 магазинов. Но недавно у Surya Group также возникли сложности с развитием Superdry. С начала 2019 года были закрыты два магазина, а контрагенты взыскивают с управляющей компании сети более 55 млн руб. (см. “Ъ” от 5 июня).

Один из консультантов на рынке торговой недвижимости говорит, что JS Casual, основной формат Jeans Symphony, также испытывает трудности. С сетью уже разрывают отношения торговые центры: недавно закрылся магазин в московском ТЦ «Метрополис», есть долги по аренде перед другими площадками, рассказывает он. Кроме того, продолжает собеседник “Ъ”, ранее магазины JS Casual открывались на площадях до 1 тыс. кв. м, то сегодня размещаются примерно на 200 кв. м, а портфель брендов сети сокращается. В 2016 году JS Casual работала с рентабельностью по чистой прибыли на уровне 4,8%, но в 2018 году показатель, видимо, стал отрицательным, добавляет гендиректор «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров.

Управляющий партнер Peregrine Capital Николай Габышев оценивает стоимость Jeans Symphony в 1–1,2 млрд руб. По его мнению, доля в компании может достаться Surya Group в счет оплаты долгов сети перед арендодателями. По данным «СПАРК-Интерфакс», в конце 2017 года долгосрочные и краткосрочные обязательства «Джинсовой симфонии» превышали 1,7 млрд руб. По словам господина Габышева, при продаже контрольного пакета стороннему инвестору доли текущих учредителей обычно снижаются пропорционально их участию, если нет иных взаимных обязательств.

Процессы консолидации на российском fashion-рынке вполне объяснимы, констатирует Михаил Бурмистров. По его прогнозам, в ближайшее время стоит ожидать много аналогичных сделок между компаниями из конца первой сотни, которые находятся в непростом положении под давлением крупных игроков и онлайн-ритейлеров. Николай Габышев указывает, что аудитории Jeans Symphony и Superdry во многом пересекаются, поэтому сделка может пойти на пользу обеим компаниям.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст