Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'22
115
4 623
I кв.'22
101
4 901
IV кв.'21
122
18 166

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
VitolВосток Ойл
3 198

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 147,33  (+14,22%)
1 116,32  (+10,03%)
4 280,15  (+72,88%)
24 628,55  (+506,63%)
2 001,94  (+78,16%)
97,86  (-1,74%)
Источник Investfunds

LetterOne сделала первый шаг в Бразилию

03.11.2015, Ведомости

Бразильский оператор мобильной и фиксированной связи Oi S.A. и российская инвестиционная группа LetterOne Technology объявили, что вступили в «эксклюзивные переговоры».

Их цель – разработать совместными усилиями «структурные и финансовые варианты, позволяющие Oi участвовать в любой консолидации бразильского телекоммуникационного рынка», сообщил представитель LetterOne, уточнив, что пока переговоры в «предварительной стадии».

В прошлый понедельник - 26 октября 2015 года, бразильский оператор сообщил, что LetterOne Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева предложила внести в его капитал до $4 млрд.

Предложение поступило крупнейшему владельцу Oi – банку BTG миллиардера Андре Эстеваса. В пятницу - 30 октября Oi добавила, что соглашение с LetterOne вступило в силу 23 октября и ограничено сроком в семь месяцев.

Oi – один из крупнейших в Бразилии операторов фиксированной связи, а вот в мобильной отстает: по количеству абонентов она только четвертая (17,78 млн подписчиков, или 6,3% рынка, по данным бразильского информационного портала Telco).

Помимо BTG крупные владельцы Oi – банк развития Бразилии BNDES и пенсионный фонд учителей Онтарио; часть акций торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и на Фондовой бирже Сан-Паулу.

Еще в 2014 г. Oi объявила, что хотела бы объединиться со вторым бразильским оператором мобильной связи – TIM Participacoes. В конце июля 2015 г. оператор обслуживал 26,3 млн абонентов (9,3% рынка, по данным Telco).

Слияние не только укрепило бы позиции Oi на рынке, но и облегчило бы долговую нагрузку: на конец II квартала 2015 г. чистый долг оператора в 3,7 раза превосходил 12-месячную EBITDA. Инвестбанк BTG Pactual обещал помочь компании найти средства для участия в сделке без размывания доли существующих акционеров.

LetterOne готова предоставить ей деньги как раз для сделки с TIM Participacoes, следует из их заявлений. Ни LetterOne, ни Oi не уточняют, хочет ли российский инвестор войти в капитал компании или предоставить деньги в кредит.

Если сделка с TIM Participacoes состоится, на бразильском рынке появится оператор с более широким покрытием, способный конкурировать с глобальными игроками, уже работающими в Бразилии, говорится в заявлении Oi.

Состоится ли она, правда, не ясно: основной владелец TIM Participacoes – Telecom Italia пока не ведет переговоров ни с Oi, ни с LetterOne, сообщил недавно ее гендиректор Марко Патуано.

Он признал, что обесценившаяся бразильская валюта предоставляет «отличные возможности» для «инвесторов, мыслящих в долларах или евро» (за последний год реал потерял 35% стоимости по отношению к доллару), но добавил: Telecom Italia будет думать о сделках в Бразилии не раньше, чем увидит новые подходы местного регулятора к рынку.

Комментарий

Аналитик Газпромбанка Сергей Васин считает, что TIM Participacoes можно оценить (с учетом долга) в $10 млрд, а Oi – в $3 млрд. Если LetterOne решит вложить $4 млрд в уставный капитал новой компании, то сможет рассчитывать на 20–30% акций, говорит Васин.

У LetterOne, если она решит войти в капитал объединенного оператора, будет блокпакет, согласен аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин.

Но даже если LetterOne не получит акций, а оформит инвестицию в виде займа, ее бразильским партнерам стоит обратить внимание на историю с Turkcell, говорят Васин и Либин.

В 2005 г. предшественница LetterOne – Altimo предоставила заем владельцу контрольного пакета турецкого оператора – группе Cukurova, а затем стала требовать заложенные по этому кредиту акции под предлогом дефолта заемщика.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст