Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
68
8 012
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
90
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 433,82  (-5,60%)
1 173,02  (+9,52%)
5 070,55  (+59,95%)
66 004,40  (-291,19%)
3 243,40  (+37,25%)
88,46  (+1,31%)
Источник Investfunds

Лицензионные активы Антипинского НПЗ растут в цене

18.09.2019, Mergers.ru

По данным газеты «РБК daily»,

Новые условия для Сбербанка.

Вице-премьер Дмитрий Козак, курирующий нефтедобычу и нефтепереработку, поручил Минэнерго совместно с Минприроды изменить условия лицензий на право пользования недрами трех месторождений в Оренбургской и Самарской областях, которые принадлежат Антипинскому НПЗ. Об этом РБК рассказали два источника, близких к одному из профильных министерств.

Речь идет о Воронцовском, Гремячевском и Могутовском месторождениях в заповеднике «Бузулукский бор» с общими запасами 50 млн. т нефти, которые Антипинский НПЗ выиграл на конкурсе в 2015 году. Козак поручил убрать обременение в лицензиях, которое обязывает их владельца перерабатывать добываемую нефть только на этом заводе, расположенном в Тюменской области, говорят собеседники РБК.

С соответствующей просьбой глава Сбербанка Герман Греф 18 июля 2019 года обращался к президенту Владимиру Путину — через два месяца после того, как банк забрал Антипинский завод за долги. Отсутствие реверсных нефтепроводов, работающих в обратном направлении, не позволяет наладить эффективную логистику сырья, писал Греф.

Он предлагал разрешить вместо прямых поставок проводить своповые (например, «Сургутнефтегаз» будет поставлять сырье на Антипинский НПЗ, а взамен получать нефть с его месторождений в Оренбургской и Самарской областях) — это позволит владельцу лицензий сэкономить $100–120 млн. в год.

«Решений на этот счет не принималось», — сообщил РБК пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.

Как Сбербанк стал владельцем НПЗ.

Сбербанк стал владельцем Антипинского НПЗ в мае этого года. Бизнесмен Дмитрий Мазуров с партнерами строил его 14 лет, в основном на кредиты банка, но в конце прошлого года не смог погасить один из займов, и заложенные акции перешли кредитору.

Сейчас долг Антипинского НПЗ оценивается в $5 млрд., из них $3,2 млрд. — перед Сбербанком. Мазуров арестован по обвинению в особо крупном мошенничестве, по решению суда он будет находиться в СИЗО до 12 декабря 2019 года. Бизнесмен не признает вину и выдвигает встречные претензии к Сбербанку.

Выгодный актив.

В своем письме Греф просил Путина одобрить две меры поддержки: увеличить обратный акциз (вычет) из бюджета, который российские НПЗ получают из-за удаленности от экспортных рынков (добавит примерно 24 млрд. руб. в год), а также поменять условия лицензий, чтобы сэкономить на логистике. Предложения раскритиковали Минэнерго, Минфин, Минприроды и ФАС.

Первая просьба Грефа не содержала финансово-экономического обоснования и могла ущемить права других владельцев заводов. В итоге она трансформировалось в поддержку для всей отрасли — сейчас Минфин и Минэнерго готовят законопроект, в рамках которого все нефтеперерабатывающие заводы смогут получить увеличенный вычет из бюджета в обмен на обязательство инвестировать в модернизацию.

А смена условий по уже выданным лицензиям, по мнению ФАС, могла содержать признаки нарушения антимонопольного законодательства: эти условия имели ключевое значение для выбора победителя.

Минприроды также посчитало, что такое изменение лицензии может рассматриваться как нарушение норм гражданского права и антимонопольного законодательства, так как условия конкурса изначально ограничивали круг претендентов.

Например, месторождениями, которые достались Антипинскому НПЗ, интересовалась «Роснефть», но она не стала участвовать в конкурсе. Его условия были сформулированы так, что победить мог только один участник, а присутствие других не имело смысла, объяснял РБК пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев.

Рисковые изменения.

Изменение условий лицензии после определения победителя технически возможно, но формирует риски признания такого решения нарушающим нормы антимонопольного законодательства, говорит партнер юридической компании НАФКО Павел Иккерт.

Однако претенденты на эти месторождения уже не смогут оспорить результаты конкурса, на котором они были разыграны в 2015 году, замечает он: уже давно истек отведенный на это срок — один год. Но компании могут указать на наличие признаков нарушений, обратившись в ФАС, а служба в свою очередь может запретить вносить изменения в лицензию, говорит юрист.

Изначально Козак направил Путину доклад с отрицательными отзывами ведомств. Но после этого появились поручения вице-премьера разработать законопроект о поддержке НПЗ в обмен на дополнительные инвестиции в модернизацию, а также об изменении условий лицензий, принадлежащих Антипинскому НПЗ, рассказывает один из собеседников РБК.

Проблема с логистикой — частая причина плохой экономики добычных проектов, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Получив «льготу» для трех месторождений, Сбербанк в будущем сможет получить за них больше денег: если они готовы к запуску, — порядка $700–800 млн., оценивает он.

Сам завод находится в процедуре банкротства, а значит, его имущество, в том числе «дочка», которой принадлежат эти лицензии, может быть продано только на торгах, а весь доход пойдет на удовлетворение требований кредиторов, напоминает Павел Иккерт.

Сбербанк — залоговый кредитор, а значит, заберет себе 80% средств от этой продажи, а затем примет участие в распределении оставшихся 20% как обычный кредитор.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст