Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'18
110
11 346
II кв.'18
100
7 644
I кв.'18
131
9 538

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
2 550
ВТБМагнит
2 451

МТС продаст часть купленного недавно интегратора «Энвижн»

11.11.2015, Ведомости

МТС намерена продать часть доставшегося ей от материнской «Системы» системного интегратора «Энвижн». Об этом «Ведомостям» рассказал один из консультантов МТС. У «Энвижн» есть контракт с «Вымпелкомом», объясняет собеседник «Ведомостей».

Пока интегратор оставался в «Системе», в этом не было проблемы, говорит он, но теперь он попал под контроль прямого конкурента «Вымпелкома» и это не нравится обоим операторам.

100%-ная «дочка» «Энвижн груп» – «Энвижн бизнес солюшенз» (ЭБС) оказывает услуги по подключению клиентов к фиксированному интернету для «Вымпелкома», уточняет источник, близкий к самому оператору.

Он знает о желании МТС продать эту часть бизнеса. Скорее всего покупателем будет не сам «Вымпелком», а один из его партнеров, говорит первый собеседник «Ведомостей».

Около 90% выручки «Энвижн груп» приносят IT-услуги: системная интеграция, сервисная поддержка, консалтинг и IT-аутсорсинг. Остальные доходы компания получает от разработки софта. По данным «СПАРК-Интерфакса», ЭБС получила в 2014 г. 2,91 млрд руб. выручки, тогда как годом ранее она была более чем вдвое меньше – 1,27 млрд руб.

В 2009–2012 гг. «Энвижн груп» была одним из основных подрядчиков «Ростелекома» по IТ-направлению (в 2010 г. интегратор получил 25% контрактов «Ростелекома», говорилось в отчете Счетной палаты).

Но после того как в марте 2013 г. у госоператора сменился президент, оператор заметно охладел к «Энвижн» и дела у компании пошли неважно.

«После приобретения группой в 2012 г. компания «Энвижн» столкнулась с существенным снижением объемов продаж ключевым клиентам, что привело к значительному сокращению прогнозов выручки», – сказано в отчете АФК «Система» за 2014 г.

Кроме того, по признанию «Системы», на финансовых результатах интегратора сказался экономический спад, из-за чего пришлось прорабатывать план «по оптимизации бизнеса и сокращению расходов».

МТС выкупила «Энвижн» у АФК «Система» примерно за $264 млн (15 млрд руб.), дороже ее докризисной долларовой оценки. Сделка и оценка компании вызвали недоумение у инвесторов.

Директор по телекоммуникациям и финансовым институтам фонда Prosperity Capital Management Александр Васюк (в портфеле фонда есть бумаги МТС и АФК) заявлял, что покупка «определенно вредит компании, ведь актив убыточный», а это плохо для миноритариев.

Департамент продаж Merrill Lynch, базируясь на информации о скором закрытии сделки между МТС и «Энвижн», выражал сомнения в обоснованности оценки компании, замечая, что с 2014 г. ее оценка выросла в долларовом выражении, что в нынешней экономической ситуации большая редкость.

Аналитик Merrill Lynch также надеялся, что МТС не будет и дальше использоваться «Системой» как «свинья-копилка». Goldman Sachs в своем аналитическом отчете также говорил, что сделка может быть негативно оценена миноритариями МТС.

Представитель МТС утверждал, что за счет сделки МТС рассчитывает на ощутимую экономию и синергетический эффект размером в 9 млрд руб., что превышает ее сумму. Только стоимость перехода на альтернативного поставщика биллинга обошлась бы МТС дороже, замечает он.

После покупки «Энвижн» у МТС были планы избавиться от некоторых подразделений холдинга и оставить себе только те активы, которые занимаются биллингом для самой МТС, рассказывал «Ведомостям» несколько месяцев назад источник, близкий к «Энвижн».

Аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович считает продажу части бизнеса, работающей с конкурентом, закономерной. Он сомневается, что МТС получит от этой продажи большую сумму.

Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин полагает, что сумма сделки может составить несколько миллиардов рублей. Таким образом, МТС может вернуть хоть что-то из потраченных ею на «Энвижн» денег, считает он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст