26 марта Московская биржа совместно с Адвокатским бюро «Линия права» провели конференцию на тему «Проектные облигации: перспективы развития рынка в России».
На конференцию были приглашены представители региональных органов власти, компании, заинтересованные в привлечении финансирования для осуществления инфраструктурных проектов, а также представители инвестиционного сообщества.
Основной темой конференции стали проектные облигации, возможности их применения для финансирования масштабных проектов ГЧП и иных инвестиционных проектов. В ходе выступлений и панельной дискуссии спикеры рассказали о новациях в законодательстве, о появлении нового института – СОПФ (специализированное общество проектного финансирования), возможностях и преимуществах использования проектных облигаций, и перспективах их включения в Ломбардный список ЦБ РФ.
В конференции приняли участие представители 15 субъектов и муниципалитетов РФ - Белгородской области, Волгоградской области, Владимирской области, Республики Дагестан, Карачаево-Черкесской Республики, Красноярского края, Ленинградской области, Липецкой области, Магаданской области, Новосибирской области, Оренбургской области, Республики Саха (Якутия), Томской области, Челябинской области, г. Уфы.
С докладом о новых инструментах повышения качества проектных облигаций выступил Андрей Новаковский, управляющий партнер Адвокатского бюро «Линия права». В ходе презентации были освещены основные особенности проектных облигаций, рассмотрены ключевые риски приобретателей облигаций, возможные подходы к повышению качества облигаций, рассмотрены перспективы использования проектных облигаций как инструмента для инвестиций за счет их включения в Ломбардный список ЦБ РФ и в состав допустимых активов НПФ и страховых организаций.
Далее Светлана Бик, ответственный секретарь Совета НФА по концессионным проектам, руководитель экспертного Интернет-ресурса «Концессии и инфраструктурные инвестиции», рассказала о зарубежном опыте формирования рынка долгосрочных инвестиций в инфраструктуру, специфике и этапах формирования рынка долгосрочного инвестирования в России на примере уже реализуемых концессионных проектов. Также Светлана отметила основные подходы к созданию системы дополнительного раскрытия информации для инвесторов инфраструктурных облигаций через информационные продукты - ежемесячный календарь, ежеквартальный релиз и ежегодные отчеты концессионеров о ходе реализации концессионных проектов.
После этого состоялась дискуссия на тему «Инвестиционная привлекательность проектных облигаций. Практические аспекты структурирования», модератором которой выступил Андрей Новаковский. В дискуссии приняли участие Кирилл Толчин, начальник отдела организации работы по формированию Ломбардного списка Банка России, Михаил Антоников, исполнительный директор Управления рынков заемного капитала Департамента инструментов долгового рынка ГПБ и Александр Бойцов, заместитель директора по структурированию Банка «ФК Открытие».
Завершил мероприятие заместитель директора Standard&Poor’s Сергей Горин, который рассказал о подходах, применяемых рейтинговым агентством при присвоении кредитных рейтингов сделкам проектного финансирования. Сергей привел причины неудач при реализации проектов, критерии присвоения рейтингов проектного финансирования, характеристики собственной кредитоспособности, а также описал систему оценки структуры сделки.
C видео-материалами мероприятия можно ознакомиться по ссылкам ниже
Выступление Андрея Новаковского:
Выступление Светланы Бик:
https://www.youtube.com/watch?v=qKdQ4qAwtwY