Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
116
6 656
II кв.'21
118
5 200
I кв.'21
79
7 688

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347

На банк «ФК Открытие» претендуют структуры ГПБ и группы «Регион»-«Россиум»

05.10.2021, Mergers.ru

На находящийся под контролем ЦБ «ФК Открытие», который выставлен на продажу, в настоящее время есть два основных претендента. Трое собеседников "Коммерсанта", знающих это от сотрудников продаваемого банка, а также близких к конкурентам, говорят об интересе к активу со стороны группы «Регион»-«Россиум» (ей принадлежит МКБ) и ГПБ. По словам еще одного собеседника издания, знакомого с переговорным процессом, покупку «очень сильно лоббирует» ГПБ. По его словам, банк планирует за счет этой сделки сильно вырасти и получить недостающие в группе компетенции. Об интересе ГПБ к «Открытию» некоторое время назад слышал топ-менеджер в крупном банке.

«Сотрудники МКБ зашли в службу внутреннего контроля и службу безопасности банка "ФК Открытие"»,— рассказали два человека, знающие это от сотрудников одной из этих служб продаваемого банка. Два собеседника, близких к ГК «Регион», утверждают, что был проведен неглубокий due diligence группы банка «ФК Открытие», но решение о выставлении заявки пока не принято.

ЦБ стал собственником «ФК Открытие» в 2017 году, когда тот попал на финансовое оздоровление. Капитал банка по МСФО на середину 2021 года составлял 539,2 млрд руб. Чистая прибыль за полугодие превысила 38 млрд руб. В группу входят НПФ «Открытие», «Росгосстрах», РГС-банк, лизинговая, брокерская, факторинговая и управляющие компании. Заявки на приобретение стратегического пакета банка будут приниматься ЦБ с 11 октября.

«Покупателем блокпакета могут стать структуры одного из крупнейших бизнесменов, у которого нет своего финансового бизнеса»,— рассказывает еще один собеседник “Ъ”, знакомый с интересантами на актив.

По его словам, в случае реализации этой схемы, четверть акций может быть предложена на IPO. Топ-менеджмент продаваемого банка убеждает своих сотрудников, что все-таки будет проведен IPO, утверждает другой собеседник “Ъ”.

Как отмечала ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина, регулятор хотел бы, чтобы доля «государства в банковском секторе сокращалась». «Есть понятная политическая интенция, которую объявляли и правительство, и президент, о том, что расширять госсектор в банковской сфере было бы неправильно»,— указывал в интервью РБК предправления «ФК Открытие» Михаил Задорнов. Впрочем, федеральный чиновник, отвечая на вопрос издания, является ли ГПБ государственным, заявил, что «решать, кто частный инвестор, а кто государственный, будет акционер "ФК Открытие"».

Но интересанты есть не только целиком на группу.

По словам одного из собеседников газеты, активное стремление купить НПФ «Открытие» сейчас проявляет группа Сбербанка. Ранее среди возможных покупателей актива назывались пенсионный дивизион группы «Регион»-«Россиум» и «Газфонд ПН». На прошлой неделе АСН и «Интерфакс» со ссылкой на источник «на страховом рынке» сообщали об интересе группы «Регион»-«Россиум» и к «Росгосстраху». Появление сотрудников сторонних структур в службах внутреннего контроля и безопасности банка может означать проведение глубокого due diligence, говорит бывший глава одного из крупных банков. Другой топ-менеджер крупного банка, имеющий опыт в консолидации активов (M&A), предположил, что это может быть «способом контроля».

По словам собеседника, близкого к одной из сторон сделки, дисконт к размеру капитала будет зависеть от качества активов и от договоренностей сторон. Однако продажу по цене выше капитала он исключает. Другой собеседник издания полагает, что ЦБ не будет готов продавать группу с дисконтом, а цена потенциальной сделки может быть «близкой к BV». Сделка по продаже «ФК Открытие» будет сложно структурирована, ожидают несколько собеседников “Ъ”. Один из них предполагает, что из-за большого масштаба она может пройти в формате step acquisition. Впрочем, госпожа Набиуллина говорила в первой половине сентября, что в настоящее время регулятор анализирует интерес стратегических инвесторов, «при этом в качестве основного способа видим IPO».

Привлекательность в большей степени зависит не от качества активов группы, а от их структуры, поскольку в группе не только банк, считает аналитик Fitch Антон Лопатин.

Варианты структурирования сделки как и с точки зрения постепенного вхождения, так и с точки зрения продажи бизнеса группы частями вполне возможны, полагает господин Лопатин. «Но в любом случае продажа стратегическому инвестору — это более быстрый выход из актива, чем продажа через IPO»,— отмечает он. По оценке Fitch, на санацию «ФК Открытие» (с учетом присоединения Бинбанка, РГС-банка, а также передачи активов в «Траст») регулятор потратил 0,5 трлн руб., что соответствует объему чистых активов группы на конец полугодия.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст