Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'22
100
4 822
IV кв.'21
122
18 166
III кв.'21
126
7 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 408,75  (-8,31%)
1 465,57  (+37,50%)
3 900,11  (-11,63%)
20 640,59  (-273,59%)
1 180,34  (-22,17%)
115,09  (+1,97%)
Источник Investfunds

На контрольный пакет оператора Vivacom претендует знакомый Константина Малофеева

Структура Дмитрия Косарева, связанного с бизнесменом Константином Малофеевым, объявила себя владелицей 43% болгарского оператора связи Bulgarian Telecommunication Company (BTC; бренд Vivacom). Она же претендует на 33% BTC, владельцем которых считается "ВТБ Капитал", и обвиняет инвестбанк в "рейдерском захвате" компании.

Empreno Ventures владеет 100% LIC Telecommunication, которой принадлежит 43% BTC, сообщила 29 октября Empreno. Владельцем Empreno в пресс-релизе назван Дмитрий Косарев, бывший вице-президент "Инфра инжиниринга" (подконтрольна бизнесмену Константину Малофееву).

В Empreno считают, что им должны принадлежать еще 33% BTC. "ВТБ Капитал", отмечают в Empreno, лишь технический владелец 33-процентного пакета, "акции перешли к структуре ВТБ на основании договора TRS (Total Return Swap — своп на совокупный доход.— "Ъ"), платежи по которому завершены".

Empreno заявила, что VTB Capital Plc (британское подразделение "ВТБ Капитала") и ряд структур предоставили BTC кредит на €150 млн под залог 100% компании. Впоследствии VTB Capital консолидировал долг в свою пользу. Срок погашения кредита истек 22 мая 2015 года.

"VTB Capital — Болгария <...> фактически блокирует одобрение предложений по рефинансированию третьими лицами",— утверждает Empreno. В конечном счете, считает она, это приведет к организации конкурса на приобретение кредитного долга, его покупатель сможет претендовать на 100% BTC.

При этом процесс продажи непрозрачен, указывают в Empreno. Там настаивают, что VTB Capital "в условиях конфликта интересов", используя "государственные деньги", осуществляет "рейдерскую атаку по захвату" BTC и что стоимость BTC посредством кредита составит ниже €176 млн, а реальная цена компании — "выше €1 млрд".

100% BTC принадлежат V Telecom Investment S.C.A. По итогам первого полугодия 43,3% V Telecom принадлежали LIC Telecommunications (на конец 2014 года владел болгарский олигарх Цветан Васильев через SHCO 79, сейчас переименована в LIC Telecommunications), 33,3% — Crusher Investment (контролируется ВТБ). Остальные 23,4% BTC — у миноритариев.

В начале 2015 года компания LIC33, принадлежащая Пьеру Луврье, стала владельцем доли господина Васильева в BTC. Однако 23 июля господин Луврье объявил, что приобретенные активы перешли к предыдущему собственнику.

Как уточнили в Empreno, именно они купили акции у Пьера Луврье, причем на тот момент Empreno контролировал господин Васильев.

"Затем стороны договорились, что Василев перестанет быть бенефициаром и им станет Косарев. Условия сделки не раскрываются, но учитывая, что это "специальная ситуация", а Василеву требовалась помощь партнера, акции LIC Telecommunication не могли стоить много",— объяснили там.

В компании утверждают, что, поскольку 33% BTC были фактически заложены, а стоимость долга была уплачена, Crusher должна рассматриваться как номинальный держатель акций в пользу "дочки" Empreno.

Гендиректор "ВТБ Капитал AD" (болгарская "дочка" "ВТБ Капитала") Милен Велчев говорит, что они взыскивают долг, поскольку "BTC нарушила долговые обязательства: основной собственник столкнулся с трудностями, и компания не смогла рефинансировать долг посредством привлечения акционерного или долгового капитала". Другие заявления Empreno он не комментирует. В BTC отказались от комментариев.

Источник "Ъ", близкий к BTC, считает и Пьера Луврье, и Empreno номинальными держателями 43% BTC. Реальным владельцем, по его мнению, остается Цветан Васильев.

"Принадлежащий Васильеву Corporate Commercial Bank (CCB) обанкротился, и стало понятно, что правительство Болгарии могут заинтересовать активы BTC",— объясняет собеседник "Ъ". В том числе из-за этого, по его словам, не получилось рефинансировать долг: банки не хотели кредитовать проблемный актив.

Ситуацию с 33% BTC источник "Ъ" назвал правовой коллизией: "VTB Capital — юридический владелец пакета в рамках деривативного контракта. Компания не отдает пакет, поскольку пока не получила правильной инструкции от второй стороны контакта, который, скорее всего, оказался в банкротной массе CCB".

Обвинения "ВТБ Капитала" в рейдерском захвате собеседник "Ъ" называет странными и нелогичными, учитывая, что по люксембургскому праву компания может забрать залог без конкурса. Однако на днях банк организовал конкурс, пригласив всех потенциальных покупателей.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст