Второй по величине акционер водочного гиганта CEDC Марк Кауфман готов заплатить часть суммы, необходимой для погашения облигаций компании весной этого года. CEDC оказалась перед перспективой банкротства: у водочного производителя недостаточно собственных средств, чтобы погасить облигации на $310 млн. к 15 марта этого года. В своём письме с обращением к совету директоров CEDC Марк Кауфман 19 февраля сообщил, что может выделить на эти цели $75 млн. из собственных средств. За помощь акционер, скорее всего, попросит допэмиссию в свою пользу.
Предлагая свою помощь, Марк Кауфман выразил мнение, что в условиях стабильной финансовой ситуации компания могла бы быть привлекательна для ряда финансовых и стратегических инвесторов.
Кроме того, он готов использовать свой опыт работы на алкогольном рынке в управлении компанией. «Кроме меня самого есть и другие специалисты как в России, так и на международном рынке, которые могли бы усилить менеджерскую команду и увеличить эффективность бизнеса», — добавляет Марк Кауфман. В случае улучшения управленческого состава EBITDA компании может составить $150—$170 млн. в 2015 году, а к 2017 году этот показатель, по оценке акционера, может увеличиться до $200 млн.
По условиям г-на Кауфмана, инвестиции должны быть согласованы со всеми заинтересованными сторонами: владельцами облигаций с погашением в марте 2013 года, и, в частности, с владельцем крупнейшего пакета — группой «Русский стандарт» Рустама Тарико, а также с держателями бумаг с погашением в 2016 году. В соглашении должна быть учтена текущая рыночная стоимость бумаг с погашением в марте этого года.
Это далеко не первое письмо г-на Кауфмана совету директоров CEDC. В предыдущем послании он выражал недовольство новыми условиями альянса «Русского стандарта» и CEDC. Акционер заподозрил «Русский стандарт» в том, что компании Рустама Тарико может быть выгодно банкротство CEDC. В этом случае «Русский стандарт» сможет получить российские активы компании и преимущество в возврате инвестиций. В соответствии с декабрьскими договоренностями CEDC получила право распоряжаться $50 млн., которые «Русский стандарт» ранее инвестировал в компанию. Кроме того, «Русский стандарт» обещал предоставить CEDC заем на $15 млн. и выразил готовность инвестировать в компанию еще $107 млн.
CEDC - крупнейший польский производитель водки. В портфель компании входят такие бренды как Absolwent, Zubrowka, Bols и Soplica. На данный момент CEDC экспортирует Zubrowka на многие рынки мира, включая США, Англию, Францию и Японию. CEDC производит и распространяет бренд Royal Vodka, лидер продаж в Венгрии, а также производит водку Parliament, являющуюся ведущей маркой класса суб-премиум в России. В декабре 2009 года CEDC стала владельцем 100% пакета акций Группы компаний «Русский Алкоголь», производителя водки «Зеленая Марка» - бренда номер один в России, наряду с водкой «Журавли» - еще одним ходовым брендом водки суб-премиум сегмента в России. В России активами CEDC также являются Группа компаний «Парламент» и «Whitehall».
В 2011 году четыре завода CEDC произвели 13,7 млн дал, или 15,9% всей российской водки. Холдинг CEDC является лидирующим национальным дистрибьютором алкогольных напитков в Польше, а также ведущим импортером алкоголя в Польшу и Венгрию. В Польшу, CEDC импортирует множество крупных мировых брендов, включая Carlo Rossi Wines, Concha y Toro, Metaxa Brandy, Remy Martin Cognac, Guinness, вина Sutter Home wines, Grant's Whisky, Jagermeister, E&J Gallo, Jim Beam Bourbon, Sierra Tequila, Teacher's Whisky, Campari, Cinzano, Skyy Vodka и Old Smuggler. CEDC - также ведущий импортер алкогольных напитков премиум класса и вин в Россию, включая такие бренды как Hennessey, Moet & Chandon, Concha y Toro. По итогам 2011 года CEDC получила чистый убыток в $1,3 млрд, выручка составила $1,8 млрд. Общая задолженность компании оценивается в $1,3 млрд.
По мнению аналитика «ВТБ Капитала» Иван Куща, г-н Кауфман предложил денежную помощь, поскольку заинтересован в спасении компании, в котором она действительно нуждается. Но, разумеется, предложение его не благотворительность, и, вероятно, позднее он может попросить новую эмиссию в свою пользу.