Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
68
2 099
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Новым владельцем «Интуриста» стал турецкий туроператор Anex Tour

21.11.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», владелец турецкого туроператора Anex Tour Нешет Кочкар приобрел российского туроператора «Интурист». Об этом он заявил турецкому изданию TurizmGüncel, не раскрыв подробностей.

Благодаря сделке Anex Tour нарастит долю на российском рынке выездного туризма, отмечает издание. Оно называет Кочкара единственным покупателем российского туроператора.

«Интуристом» владел старейший британский туроператор Thomas Cook Group, сейчас он в процессе банкротства. Его деятельность прекращена с конца сентября 2019 года.

Оценка туроператорского бизнеса «Интуриста» для сделки могла составить $10-11 млн., говорит президент Ассоциации внутреннего и въездного туризма России Владимир Шаров. В эту сумму включены технологическая платформа туроператора и долгосрочные контракты с зарубежными отелями на три-пять лет.

«Интурист» не подтвердил и не опроверг сделку: компания, по словам ее представителя, «планирует сделать официальное заявление после завершения процесса». Пресс-служба Anex Tour на запрос не ответила. Федеральная антимонопольная служба России пока не получала ходатайства Anex Tour о приобретении туроператора «Интурист», сообщил представитель службы.

«Интурист» – старейший и один из крупнейших российских туроператоров, работает на рынке выездного, внутреннего и въездного туризма. Он обслуживает около 1,3 млн. туристов в год, оценивала исполнительный директор Ассоциации туроператоров Майя Ломидзе.

Anex Tour, по оценке ассоциации, входит в тройку крупнейших российских туроператоров и отправляет из России на отдых почти вдвое больше туристов – около 2,5 млн. в год.

Но по общим продажам зарубежных туров за 2018 г. «Интурист» крупнее, по данным РБК, Ростуризма и «Пегас туристик»: российский туроператор продал туров на 10,6 млрд. руб., а Anex Tour – на 3,1 млрд. руб.

Thomas Cook купила «Интурист» у АФК «Система» в 2018 г. Он работает в России через два юрлица: ООО «НТК «Интурист» продает путевки, а ООО «Туроператор «Интурист» формирует турпакет, заключает договоры на его создание с авиакомпаниями, гостиницами, транспортными службами. Ими она владеет через испанскую ITC Travel Investments.

В этом году британская группа собиралась купить еще одного российского оператора, «Библио-глобус». Она создала СП со своим турецким партнером Sarpedon Travel (доля британского холдинга – 30%), сумма сделки могла составить до 9,5 млрд. руб. (в зависимости от результатов за три года), писала Thomas Cook, но сделка была расторгнута.

Исполнительный директор «Интуриста» Сергей Толчин отказался комментировать переговоры и сумму сделки: «Мы не комментируем ничего, что касается компетенции акционеров».

По его словам, на работу «Интуриста» информация о сделке никак не повлияла: все работает в плановом режиме, туристы прилетают и улетают, все зимние программы выполняются. Вопросы по сделке он переадресовал «в Лондон».

Британская Служба по делам о неплатежеспособности, сейчас отвечающая за деятельность Thomas Cook Group, не ответила на вопросы о продаже «Интуриста». Ее представитель лишь сказал, что сейчас идет реализация имущества обанкротившегося туроператора.

«Интурист» был вторым по значимости активом Thomas Cook в России после «Библио-Глобуса», сделка по покупке которого состоялась в марте 2019 года, но была расторгнута в начале октября 2019 года.

Два ключевых направления бизнеса «Интуриста» — это въездной туризм и Турция, где у туроператора развит пул принимающих партнеров. «Интурист» входит в топ-5 российских туроператоров по количеству отправленных в Турцию туристов в 2018 году. Год назад гендиректор «Интуриста» Виктор Тополкараев оценивал долю туроператора на турецком направлении в 15% и планировал в 2019-м довести ее до 20%.

В сегменте организованного въездного туризма «Интурист» — лидер: по итогам 2019 года он планирует обслужить до 300 000 иностранных туристов. Общий турпоток — более 1 млн. человек, по оценке отраслевого издания «Вестник АТОР».

Ранее три осведомленных источника Forbes на туристическом рынке говорили, что российского туроператора могут купить владелец турецкого туроператора Anex Tour Нешет Кочкар и краснодарский бизнесмен Роман Баталов, зять бывшего министра сельского хозяйства Александра Ткачева.

Среди заинтересованных в покупке актива структур также называли китайский фонд Fosun (крупнейший акционер Thomas Cook с долей 18%), одного из национальных туроператоров Китая, российскую авиационную компанию, заинтересованную в развитии чартерных перевозок, банк, а также АФК «Система» (совладелец туроператора до 2018 года).

2 ноября 2019 года китайский Fosun сообщил о покупке бренда и интеллектуальной собственности Thomas Cook за £11 млн. Китайский инвестфонд входил в группу кредиторов и держателей облигаций Thomas Cook, которые готовились предоставить на спасение туроператора £900 млн.

Планы разрушились после того, как компании не удалось получить дополнительные £200 млн., необходимые для заключения сделки, что привело к банкротству компании со 178-летней историей.

На момент закрытия в Thomas Cook входили две авиакомпании (Thomas Cook Airlines и Kondor), несколько гостиничных сетей (Casa Cook, Sunwing, Sunprime), туроператорские и принимающие туристов за рубежом компании. Число клиентов компании составляло 19 млн. человек в год в 16 странах, включая Россию.

ВАО "Интурист" - старейшая советская и российская гостинично-туристическая компания. Компания ведёт свою историю с 12 апреля 1929 года, когда было основано Всероссийское акционерное общество по приёму иностранных туристов ВАО "Интурист".

В 1990-м компанию переименовали в Внешнеэкономическое акционерное общество по туризму и инвестициям «Интурист», а контроль получила АФК «Система» Владимира Евтушенкова. В этот год было принято более 2 млн. иностранных туристов, доходы от туризма составили $700 млн. США.

В 2011 году было создано совместное предприятие с британским оператором Thomas Cook, который только вышел на российский рынок. Британская компания получила в СП 50,1% за £45 млн. «Интурист» внес в создаваемое СП все туроператорские активы и сеть турагентств. В декабре 2018 году британская компания выкупила у «Системы» ее долю в «Интуристе».

ANEX Tour появился в 1996 году. На международном рынке бренд представлен в России, Республике Беларусь, Украине, Казахстане и Германии, а также на курортах 12 стран работают принимающие офисы ANEX Tour.

Стратегический партнёр туроператора - авиакомпания AZUR air, входит в десятку ведущих авиаперевозчиков России и является крупнейшей чартерной авиакомпанией.

Комментарий
Переговоры по судьбе «Интуриста» шли около двух месяцев, знает участник российского туристического рынка, основной актив компании – это бренд. Для Anex Tour эта сделка очень выгодна, рассуждает он: турецкая компания не работает в России с внутренним туризмом, зато у нее есть авиакомпания, чего нет у «Интуриста».

Бизнес туроператора – это в основном нематериальный актив, добавляет управляющий партнер группы Veta Илья Жарский: это клиенты, отношения с ними и с партнерами.

«Классический туроператорский бизнес вырождается. С развитием цифровых технологий основными игроками становятся агрегаторы, маркетплейсы и платформы динамического пакетирования: Booking, Aviasales, Expedia и др.», – говорит председатель комиссии по цифровым технологиям Ассоциации внутреннего и въездного туризма Инна Бельтюкова.

Кочкар – миноритарий Thomas Cook и, как акционер, после банкротства он мог рассчитывать на компенсацию и получить долю в «Интуристе» практически бесплатно, говорили «Ведомостям» два человека, которые знали о переговорах от их участников, а также человек, близкий «Интуристу».

Вместе с турецким предпринимателем компанией интересовался Роман Баталов, зять бывшего министра сельского хозяйства Александра Ткачева, сообщал российский Forbes. По данным издания, партнеры могли получить по 50% туроператора, бизнес которого оценивался в $10 млн.

Баталов, по данным «СПАРК-Интерфакса», член совета директоров «Сочи парка», крупнейшего в Европе отеля на 2 880 номеров. Forbes связывал с предпринимателем также несколько гостиниц в Сочи и Красной Поляне, игорные заведения «Казино Сочи», «Бонус» и «Бумеранг».

На данном этапе Баталов в сделке не участвует, говорит человек, знакомый с руководством российского туроператора. Он затруднился оценить, вероятен ли в сделке второй этап, в котором Баталов может принять участие. Другой собеседник «Ведомостей» предполагает, что Баталов мог участвовать в сделке в качестве посредника.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст