Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'22
100
4 822
IV кв.'21
122
18 166
III кв.'21
126
7 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 408,75  (-8,31%)
1 465,57  (+37,50%)
3 900,11  (-11,63%)
20 640,59  (-273,59%)
1 180,34  (-22,17%)
115,09  (+1,97%)
Источник Investfunds

ОНЭКСИМ готов продать медиахолдинг РБК за $250 млн.

ОНЭКСИМ Михаила Прохорова готов продать медиахолдинг РБК. За контроль в нем он хочет получить больше $250 млн с учетом долга компании примерно на $227 млн. Предложение обсуждается с большинством владельцев крупнейших российских медийных активов, но договоренностей о сделке пока нет ни с кем.

О том, что группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова обсуждает с потенциальными покупателями возможность продажи холдинга РБК (включает несколько интернет-ресурсов, деловую газету, журнал, телеканал и направление интернет-хостинга), "Ъ" рассказали руководители трех крупных российских медиахолдингов, а также два партнера господина Прохорова по разному бизнесу. По информации собеседников "Ъ", консультации по этому вопросу начались в феврале и продолжаются уже нескольких месяцев, в течение которых с предложением так или иначе ознакомились "практически все" крупнейшие владельцы российских медиаактивов. Возможность покупки РБК обсуждалась, в частности, с владельцем СМП-банка Аркадием Ротенбергом, владельцем Новолипецкого металлургического комбината Владимиром Лисиным, холдингом "Газпром-медиа" и еще как минимум тремя сторонами. Ни одна из них, по информации "Ъ", в данный момент не заинтересована в сделке. Представители господина Ротенберга и "Газпром-медиа" отказались от комментариев. Представитель Владимира Лисина говорит, что такое предложение не поступало. Гендиректор ОНЭКСИМа Дмитрий Разумов утверждает, что группа не обсуждает возможность продажи РБК.

Некоторые из собеседников связывают желание Михаила Прохорова выйти из проекта с окончанием активного этапа его политической карьеры: в декабре он уступил пост лидера парии "Гражданская платформа" своей сестре Ирине, которая уже в июле также объявила о решении покинуть его. Другие источники предполагают, что причины в первую очередь экономические — для развития РБК нужно дополнительное финансирование, а господин Прохоров не готов вкладывать личные средства, предпочитая привлечь стороннего инвестора, при этом, возможно, сохранив какую-то долю в проекте.

По сути, Михаил Прохоров хочет, по крайней мере, вернуть то, что уже вложил в РБК, говорит один из его знакомых. ОНЭКСИМ начал переговоры о покупке холдинга в 2009 году, когда тот оказался в тяжелом положении из-за кризиса на финансовом и рекламном рынках. Сделка с основателями РБК Германом Каплуном, Дмитрием Беликом и Александром Моргульчиком была закрыта в июне 2010 года. 51,1% головной компании холдинга, по официальной информации, при этом оценили в $80 млн. По состоянию на 30 июня 2014 года ОНЭКСИМ контролировал в совокупности 63,39% РБК через кипрские Pragla Ltd и Renaissance Securities (Cyprus) Ltd. Основатели РБК окончательно вышли из компании в ноябре 2013 года после конфликта с новым менеджментом холдинга, включая возглавлявшего его с апреля 2012 по ноябрь 2013 года Сергея Лаврухина.

ОНЭКСИМ за последние годы поменял практически весь топ-менеджемент РБК. Так, в ноябре 2012 года президентом холдинга стал основатель Sanoma Independent Media Дерк Сауэр, а его заместителем — экс-гендиректор этого же издательского дома Елена Мясникова. В январе 2014 года гендиректором РБК стал экс-глава объединенной компании "Афиши" и Rambler Николай Молибог, а шеф-редактором — Елизавета Осетинская, пришедшая на эту должность из русского Forbes. Холдинг при этом также избавился от некоторых активов: в сентябре 2013 года немецкая Burda купила издательский дом "Салон-Пресс", в январе 2014-го платежный сервис RBK Money выкупили его менеджеры, в феврале частные инвесторы приобрели портал "Yтро.ru". Другое направление медиабизнеса Михаила Прохорова — группа "Живи" — было фактически расформировано еще к концу 2012 года. От группы остались лишь одноименный телеканал и журнал "Сноб".

После прихода нового менеджмента качество контента РБК улучшилось, но затраты на него пока несоизмеримы с доходами, уверен один из бывших топ-менеджеров холдинга. РБК в этом году не публиковал консолидированной отчетности ни за первый квартал, ни за полугодие. В 2013 году выручка холдинга увеличилась на 10%, до 5,591 млрд руб., а EBITDA упала сразу на 97%, до 12 млн руб. Снижение выручки демонстрировали, в частности, сегменты деловой прессы (на 12%, до 369 млн руб.) и интернет-сервисов (на 2%, до 396 млн руб.). Вчера на Московской бирже капитализация РБК оценивалась в 1,536 млрд руб. ($42,5 млн). Только за последний год стоимость холдинга снизилась почти в два раза — на 48,3% по сравнению с 23 августа 2013 года.

Без учета кредитной нагрузки контроль над РБК в разговоре с одним из претендентов оценивался примерно в $50 млн. По данным отчетности ОАО РБК за второй квартал, долгосрочная долговая нагрузка компании составляет 8,376 млрд руб. (около $249 млн по курсу на конец квартала). В частности, 7,638 млрд руб. ($227,1 млн) приходятся на кредиты нидерландской E.M.I.S. Finance B.V.— на эту структуру ОНЭКСИМ перевел обязательства РБК перед кредиторами при покупке холдинга. Значительная часть долга приходится на структуры самого ОНЭКСИМа, говорит собеседник, знакомый с ситуацией. Еще 737,203 млн руб. ($21,9 млн) приходятся на шесть облигационных займов со сроками погашения с 2015 по 2020 год. В совокупности ОНЭКСИМ хочет получить от покупателя более $250 млн, часть из которых, таким образом, пойдет на обслуживание обязательств E.M.I.S. Finance перед третьими сторонами. Например, "Газпром-медиа", по информации источников "Ъ", готов был заплатить лишь около $150 млн, притом что кредитная нагрузка осталась бы на ОНЭКСИМе. Другой собеседник мотивировал свой отказ политическими рисками.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст