Проблемный "Мечел" Игоря Зюзина может лишиться одного из крупнейших трейдеров — Mechel Service Global (MSG), которая продает около 50% металлопродукции холдинга. Суд Гааги уже арестовал 100% акций MSG в рамках спора ВТБ и "Мечела" в Лондонском арбитраже.
ВТБ уже подал иски за рубежом и к другим трейдерам группы. По оценкам аналитиков, без сбытовой сети "Мечел" рискует потерять около четверти EBITDA — то есть примерно $250 млн в 2015 году.
Суд Гааги 30 марта "арестовал в пользу ВТБ" 100% акций нидерландской Mechel Service Global B.V., крупного трейдера "Мечела", говорится в отчетности компании за 2014 год. Это обеспечительная мера в рамках спора банка с "Мечелом" в Лондонском арбитраже (LCIA) о возврате долга по валютному свопу. Если компания не погасит долг, указано в документах, акции MSG "могут быть конфискованы".
MSG — основной канал сбыта металлопродукции "Мечела", в 2014 году на трейдера пришлось 47,9% продаж стального сегмента компании и 27,3% от всех ее продаж, то есть $1,7 млрд. Традиционно свыше 90% ее продаж приходится на Россию. Российское ООО "Мечел-Сервис", в котором у MSG 99,96% долей, владеет 55 складами и 18 сервисными центрами в 37 городах, ежемесячно продает около 150 тыс. тонн.
В 2011 году кипрская дочерняя компания "Мечела" Skyblock Limited и VTB Bank (Austria) AG заключили валютный своп на 5 млрд руб. до августа 2015 года, привязанный к облигациям "Мечела" на ту же сумму.
Компания рассчитывала выиграть на разнице ставок и курсов: банк платил компании 10% годовых (ставка купона бондов) от 5 млрд руб., а Skyblock ВТБ — 5,69% годовых от $176,4 млн. В 2015 году ВТБ должен был выплатить Skyblock 5 млрд руб., а она банку — $176,4 млн.
"Мечел" в 2012 и 2013 годах получал доход по свопам — $1,8 млн и $6,5 млн соответственно, но в 2014 году отразил убыток в $89,5 млн. Соглашение с ВТБ было досрочно расторгнуто в конце декабря, компания должна банку $101,9 млн.
ВТБ со 2 марта требует эту сумму в LCIA от "Мечела", гаранта обязательств Skyblock, и угрожает банкротством последней. "Мечел" 27 марта ответил LCIA, что не признает требования ВТБ. Банк 10 апреля уведомил и Skyblock, что готовит иск к ней.
Почему решение об аресте акций MSG вынес суд Гааги и как MSG связана со Skyblock, "Мечел" не раскрыл. В ВТБ и "Мечеле" отказались от комментариев.
"Скорее всего, ВТБ обратился с ходатайством о принятии обеспечительных мер в суд по месту регистрации MSG — это обычная практика",— поясняет управляющий партнер "Кульков, Колотилов и партнеры" Максим Кульков. Суд в Лондоне, по его словам, может занять от полутора до трех лет.
ВТБ уже судится в Швейцарии и Сингапуре с угольными трейдерами "Мечела" Mechel Carbon и Mechel trading — поручителями по кредитам группы на 63 млрд руб. Кроме того, банк в марте подал в LCIA 14 исков к "Мечелу" и его дочерним компаниям в связи с нарушением выплат по синдицированному кредиту на $1 млрд. В России банк отсудил у "Мечела" в апреле 50 млрд руб.
Но у ВТБ могут возникнуть споры с кредиторами "Мечел-Сервиса": трейдер должен $195,5 млн Газпромбанку (надо погасить в октябре) и $105 млн Московскому кредитному банку (срок погашения — февраль 2016 года). В банках не комментируют, как планируют урегулировать отношения, если MSG отойдет ВТБ.