Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
69
2 127
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Продажа АТБ затягивается из-за иска, который собирается подать IFC в Лондонский суд

16.10.2018, Mergers.ru
По данным газеты «Коммерсант», о новых обстоятельствах, отягчающих продажу АТБ, сообщил 9 октября 2018 года зампред ЦБ Василий Поздышев. Продажа банка, по его словам, «может быть начата в октябре», хотя ранее ЦБ планировал провести необходимый для этого аукцион в сентябре. Регулятор решил пока лишь вопрос о докапитализации банка, а теперь перед ним стоит задача, связанная с защитой инвестора от юридических рисков.

К ним относятся иски, которые подают клиенты АТБ, купившие в банке векселя Финансово-торговой компании (ФТК) — компании, связанной с бывшими собственниками банка, на 4 млрд. руб. Ранее ЦБ заявлял о готовности компенсировать покупателю банка потери в случае проигрыша векселедержателям в суде.

Помимо этого, по словам господина Поздышева, появился и второй юридический риск. Он связан с намерением IFC (до санации владела 25,4% акций АТБ) оспорить в британском суде списание субординированного займа, который компания предоставила банку.

Согласно отчетности АТБ, банк получил субординированный кредит от IFC в размере $30 млн. в конце 2012 года. Также в 2014 году АТБ разместил кредитные ноты на $42 млн.

В июне 2018 года временная администрация АТБ для покрытия убытков банка прекратила обязательства по этим субординированным инструментам, а банк отразил прибыль от списания субордов в размере 4,4 млрд. руб.

Регулятор планировал завершить финансовое оздоровление в августе, а в сентябре выставить банк на продажу. Однако АТБ был докапитализирован на 9 млрд. руб. лишь в конце сентября 2018 года.

По словам господина Поздышева, как и все субординированные кредиты, выданные до вступления в силу норм «Базеля-3», кредит IFC не является типичным. Поэтому суду в Лондоне придется подробно изучать условия его заключения.

Чтобы оградить покупателя от рисков вынесения решения в пользу IFC, ЦБ обсуждает возможность «перевода» этих рисков на другое юридическое лицо. По словам Василия Поздышева, сделать это можно достаточно быстро.

Комментарий

Предположительно, ЦБ еще не определился с конкретной схемой «переуступки» рисков. Однако юристы сходятся во мнении, что в случае с готовящимся иском IFC регулятору придется договариваться с кредитором.

«Дело в том, что уступить право требования может кредитор и без согласия должника, но перевести долг без согласия кредитора невозможно»,— поясняет старший партнер юридического бюро «Аронов и партнеры» Александр Аронов.

«IFC должна устроить кандидатура нового должника,— соглашается партнер FMG Group Николай Коленчук.— Ею, например, может стать какая-либо структура с госучастием».

Однако, по его мнению, есть и иные варианты решения проблемы, в том числе замена субординированного кредита на другие обязательства, например, на ценные бумаги государственных эмитентов.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст