Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
70
2 203
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Продажа «Евродона» частным компаниям не состоялась

23.10.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», о том, что процесс продажи «Евродона» потенциальным инвесторам остановился, сообщили два источника “Ъ” на рынке. Продавец — ВЭБ.РФ — отказал всем интересантам, сославшись на низкую предложенную цену, объясняет один из собеседников “Ъ”.

«Евродон» был вторым по объему производителем индейки в России после ГК «Дамате» Наума Бабаева и Рашида Хайрова. По данным Agrifood Strategies, в 2018 году группа выпустила 45 тыс. тонн мяса индейки в убойном весе, заняв 17% рынка в натуральном выражении (259,08 тыс. тонн).

В конце 2018 года по итогам корпоративного конфликта с основателем «Евродона» Вадимом Ванеевым контроль над этим бизнесом получил ВЭБ.РФ — основной владелец и кредитор группы. После оптимизации производства банк хотел продать актив стратегическому инвестору.

Определиться с покупателем ВЭБ.РФ планировал еще весной 2019 года. Близкий к ВЭБ.РФ источник “Ъ” ранее говорил, что банк хотел выручить за «Евродон» около 10 млрд. руб.

По данным собеседников “Ъ”, знакомых с ходом продажи, активом интересовались «Дамате», группа «Черкизово» семьи Михайловых (выпускает индейку под брендом «Пава-Пава»), а также ставропольская группа агропредприятий «Ресурс» Виктора Наурузова. «Евродон» планировалось продать инвестору, предложившему максимальную цену. Но, по данным источника “Ъ”, интересанты предложили за актив не более 4 млрд. руб.

«Степень успеха при таких сделках довольно относительна», - Михаил Кузовлев, первый зампред ВЭБ.РФ, о продаже непрофильных активов, в июне 2019 года, «Прайм».

Старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов говорит, что более 50% — слишком высокий дисконт для «Евродона», нормальным был бы уровень 10–30%.

«Либо инвесторы пытаются сбить цену, либо у актива есть какие-то проблемы»,— отметил он. Потенциальные покупатели понимают, что это непрофильный актив для ВЭБа, поэтому и запросили такой дисконт, согласен старший советник Bain & Company Игорь Бучацкий.

По словам источника “Ъ”, теперь «Евродон» может быть передан РСХБ. ВЭБ.РФ ведет переговоры о передаче прав требований по кредитам «Евродона» РСХБ, подтвердили “Ъ” в госкорпорации.

Там считают правильным консолидировать активы на специализированном институте, где сосредоточена основная компетенция государства в финансировании сельского хозяйства.

В РСХБ также подтвердили, что ведут переговоры о покупке требований к «Евродону» для дальнейшего возобновления производства индейки на предприятиях группы. Окончательного решения пока не принято, подчеркнул представитель ВЭБ.РФ.

Как объясняет источник “Ъ” на рынке, действующим игрокам проще построить собственные новые площадки, которые будут организованы по их стандартам, а не по нормативам «Евродона». Группа неоднократно сталкивалась со вспышками птичьего гриппа с декабря 2016 года: всего погибло более 1,5 млн. голов, а убытки превысили 2,5 млрд. руб.

По прогнозам Agrifood Strategies, в 2019 году объем российского рынка мяса индейки вырастет примерно на 30%, до 340 тыс. тонн. «Дамате» планирует за два года увеличить мощности по производству индейки в 1,5 раза, до 155 тыс. тонн в год.

В «Черкизово» заявили “Ъ”, что, поскольку ситуация с покупкой «Евродона» остается неопределенной, группа решила расширить проект по выпуску индейки примерно на 50%, до более 80 тыс. тонн в год.

Комментарий
Управляющий директор по методологии рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» Станислав Волков отмечает, что ВЭБ в среднем получает более 100 млрд. руб. субсидий в год, а успешная продажа «Евродона» за 10 млрд. руб. и рефинансирование хотя бы части его долга перед ВЭБом в коммерческом банке позволили бы существенно сократить объем господдержки. В целом, отмечает он, продажа непрофильных активов у банков в России сегодня идет непросто, даже если сам же банк предоставляет кредит покупателю.
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст