Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
96
10 061
III кв.'23
90
7 160
II кв.'23
107
5 397

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 324,37  (+11,60%)
1 133,85  (+5,59%)
5 254,35  (+5,86%)
70 244,57  (-467,84%)
3 540,92  (-20,89%)
87,00  (+1,59%)
Источник Investfunds

«РЭП холдинг» перешёл под контроль ГЭХ

25.12.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», под контроль ООО «Газпром энергохолдинг» (ГЭХ) перешли 100% акций АО «РЭП холдинг» (РЭПХ) (последним ранее владел Газпромбанк). Об этом сообщили 23 декабря 2019 года в пресс-службе энергетической компании.

В контур приобретенных активов РЭПХ вошли ЗАО «Невский завод» (100%) и ООО «Электропульт-Система» (51%). По соглашению сторон другой актив петербургской компании — АО «Завод Электропульт» — не входит в периметр сделки и остается под контролем прежних акционеров.

«ГЭХ диверсифицирует деятельность за счет выхода в новые сегменты и становится крупным игроком на рынке энергетического машиностроения.

На площадках РЭПХ — надежного многолетнего партнера "Газпрома" — мы будем осуществлять развитие производства оборудования как для газотранспортных систем, так и для использования на электроэнергетических предприятиях, что позволит получить синергетический эффект, в том числе за счет повышения эффективности взаимодействия изготовителя и заказчика и мер по дальнейшей локализации производства»,— приводятся в пресс-релизе слова гендиректора ГЭХ Дениса Федорова.

«В настоящее время РЭПХ успешно реализует ряд значимых стратегических проектов национального масштаба»,— отметил заместитель председателя правления Газпромбанка Тигран Хачатуров.

Напомним, что в 2018 году РЭПХ получил чистый убыток по РСБУ в размере 2,45 млрд. рублей, несмотря на рост числа заказов. Так, выручка компании увеличилась в 2,72 раза, до 23,2 млрд. рублей. 42% заказов РЭПХ приходятся на газовую отрасль, 20% — на металлургическую, 15% — на энергетику, 12% — на нефтяную отрасль, остальное — на судостроение.

Эксперты отмечали, что проблема у холдинга та же, что и у производства в России в целом,— в слабости макроэкономического спроса при сохранении высоких ставок по кредитам. Cумма обязательств РЭПХ в начале 2018 года составляла 19,2 млрд. рублей, что более чем в два раза превышало его годовую выручку в 2017 году и почти сопоставимо с текущей.

Комментарий

Аналитик «Финам» Алексей Калачев оценивает стоимость РЭПХ в 8–10 млрд рублей без учета долга.

«Вероятно, в сделку могли войти и обязательства перед Газпромбанком, можно в полную сумму сделки включить и сумму долга — на начало 2019 года на балансе холдинга было 28 млрд. долгосрочных и 14,2 млрд. рублей краткосрочных кредитов и займов»,— отмечает аналитик.

По словам господина Калачева, вывести компанию из убытка вполне реально, обеспечив заказами на турбины в процессе модернизации генерирующих активов, контролируемых структурами «Газпрома».

Александр Осин, аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс», считает, что данная сделка является покупкой за долги. «С 2016 года до 75% заказов компании составляют заказы "Газпрома".

В данном случае сделка по факту является покупкой за долги. Предприятие в этом случае теряет самостоятельность, становится частью структур кредитора. Поскольку оно, вероятнее всего, будет в своем нынешнем виде ликвидировано, можно рассчитать его ликвидационную стоимость. Она получится отрицательной»,— говорит аналитик.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст