Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
96
10 061
III кв.'23
90
7 160
II кв.'23
107
5 397

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 314,73  (+1,96%)
1 128,95  (+0,69%)
5 254,35  (+5,86%)
69 735,97  (-976,43%)
3 533,64  (-28,16%)
87,00  (+1,59%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • Расчеты по санации Связь-банка завершатся через четверть века

Расчеты по санации Связь-банка завершатся через четверть века

07.08.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», Минфин 26 июля 2019 года разместил 25-летние облигации федерального займа (ОФЗ) на 212,64 млрд. руб. в пользу ВЭБ.РФ. «Санация Связь-банка завершена»,— так прокомментировали это событие в Банке России.

При этом там пояснили, что завершение участия регулятора в санации Связь-банка произойдет после того, как «обязательства ВЭБ.РФ перед Банком России будут замещены обязательствами Министерства финансов».

Далее банк будет выполнять свои обязательства перед вкладчиками, а затем войдет в периметр Промсвязьбанка, добавили в пресс-службе регулятора.

«Решение о том, что делать с долгом, формально еще не принято, однако оно уже есть — потери будут поделены между правительством, ВЭБом и Центробанком», - Алексей Моисеев, заместитель министра финансов, 17 июля 2019 года в интервью Reuters.

Связь-банк и банк «Глобэкс» столкнулись с нехваткой ликвидности в разгар кризиса 2008 года. Правительство и ЦБ тогда приняли решение о финансовом оздоровлении этих кредитных организаций путем продажи их за символическую плату Внешэкономбанку.

Тогда же ЦБ предоставил депозиты в размере $2 млрд. на «Глобэкс» и $2,5 млрд. на Связь-банк (около 118 млрд. руб. по курсу октября 2008 года). При этом долг был оформлен на специальную SPV-компанию «ВЭБ-Инвест», которая затем выкупала активы (объекты недостроя) у проблемных заемщиков «Глобэкса», а те гасили кредиты перед банком.

Позже в 2009 году валюта депозитов была заменена на рубли, а сумма обязательств перед ЦБ возросла до 180,5 млрд. руб. При этом срок долга был установлен в семь лет, а ставка по депозитам составляла половину ставки рефинансирования (4–6%).

В июне 2014 года долг был переоформлен в облигации ВЭБа уже на 212,6 млрд. руб. с купоном 2% годовых и погашением в 2021 году. Таким образом, за неполные шесть лет он вырос почти в два раза. Последующие многочисленные попытки ВЭБа продать проблемные банки ни к чему не привели.

«Отсутствие у санатора в лице ВЭБ.РФ необходимых компетенций на первоначальном этапе санации, ухудшение экономической конъюнктуры и невысокое качество управления банком в целом привели к тому, что санация обошлась банку значительно дороже, чем ожидалось изначально»,— пояснили “Ъ” в ЦБ.

В итоге в 2018 году появился новый план — «Глобэкс» присоединить к Связь-банку, а объединенный банк присоединить к государственному Промсвязьбанку. Однако вопрос с погашением долга ВЭБа до последнего времени оставался открытым.

В итоге была разработана схема с продажей ВЭБу облигаций федерального займа (номиналом 212 млрд. руб.) и последующего обмена их на облигации госкорпорации, находящиеся во владении ЦБ.

26 июля 2019 года ВЭБ выкупил 25-летние ОФЗ с почти нулевым купоном (0,25%) по цене 18,45% от номинала. Таким образом, госкорпорация потратила на них 39,23 млрд. руб. При этом доходность бумаг составила около 7% годовых, что сравнимо с доходностью обращающихся тридцатилетних ОФЗ (7,9% годовых).

Глава долгового департамента Минфина Константин Вышковский в середине июля 2019 года  заявил, что федеральный бюджет убытков не понесет. В ближайшее время госкорпорация должна передать их Банку России в обмен на свои облигации, но пока остается открытым вопрос, по какой цене эти бумаги попадут на баланс ЦБ.

Комментарий

Как отмечает руководитель направления банковских рейтингов агентства НКР Михаил Доронкин, «решение о санации Связь-банка и "Глобэкса" принималось в оперативном режиме в условиях резко ухудшившейся экономической ситуации и возросших рисков дестабилизации работы всего банковского сектора».

К тому же, по его словам, «недостаточно просто "залить" деньгами текущие проблемы, необходимо обеспечить дальнейший рост бизнеса и генерацию капитала. А именно здесь возникло множество проблем, поскольку подобного опыта у санатора просто не было, да и бизнес ВЭБа во многом далек от чисто банковского».

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст