Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
116
6 656
II кв.'21
118
5 200
I кв.'21
79
7 688

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347
  • Главная
  • Новости
  • «Роснефть» ведет переговоры с АФК «Система» о покупке «Таргина»

«Роснефть» ведет переговоры с АФК «Система» о покупке «Таргина»

16.12.2016, Mergers.ru

По данным газет «Ведомости» и «Коммерсант», АФК "Система" после потери "Башнефти" в 2014 году, видимо, продаст "Роснефти" и компанию "Таргин", созданную на базе башкирских нефтесервисных активов.

«Роснефть» ведет переговоры о покупке у АФК «Система» нефтесервисной компании «Таргин». Сделка будет закрыта в ближайшее время.

"Таргин" создан на основе нефтесервисных активов "Башнефти" и исторически был ее основным подрядчиком по бурению. В 2013 г. АФК «Система», на тот момент еще владея 75,3% «Башнефти», вывела из нефтяной компании нефтесервис как непрофильный бизнес. Эти нефтесервисные активы в 2013 году нефтекомпания "Башнефть" передала материнской АФК "Система" за 4 млрд руб.

При этом сейчас «Таргин», как и «Башнефть», базирующийся в Уфе, выполняет для «Башнефти» порядка 70% нефтесервисных работ. За 2015 г. выручка «Таргина» составила 25 млрд руб. Кроме «Башнефти» «Таргин» оказывает услуги «Роснефти», «Лукойлу», «Газпром нефти».

После перехода "Башнефти" по решению суда в собственность РФ в 2014 году "Таргин" остался у АФК, но сохранил связи с "Башнефтью", тогда же "Система" начала искать покупателей на ставший непрофильным актив. Но в результате падения цен на нефть стоимость нефтесервисных активов упала.

Большинство нефтекомпаний РФ к тому моменту уже избавились от собственного сервиса — в отличие от "Роснефти", которая после наложенных на нее в 2014 году западных санкций, наоборот, стала консолидировать сервисные предприятия.

В октябре 2016 г. «Роснефть» закрыла сделку по покупке у государства 50,08% капитала «Башнефти». Вопросы о будущем "Таргина" возникли сразу после того, как "Роснефть" выкупила у государства контроль над "Башнефтью", резко сменила менеджмент нефтекомпании и начала аудит ее контрактов.

Уже в конце октября глава "Роснефти" Игорь Сечин заявил, что нефтесервисные активы были выведены из "Башнефти" по заниженной вдвое цене (4 млрд руб.), но "Система" это отрицала. «При оценке этих активов в 8 млрд руб. они были выведены почему-то за 4 млрд руб.», – сказал г-н Сечин.

"Сделка была проведена по рыночной цене, определенной независимым оценщиком с соблюдением всех корпоративных процедур и одобрением исключительно независимыми директорами",— заявляли в АФК.

В результате, через месяц после закрытия сделки по покупке "Башнефти" госкомпанией, "Таргин" по требованию "Роснефти" снизил цены на свои услуги на 10-15%. Источники  на рынке отмечают, что "Роснефть" со временем могла и вовсе лишить "Таргин" заказов, если бы тот не согласился принять новые условия.

В начале декабря гендиректор нефтесервисной компании Камиль Закиров покинул свой пост, а на это место назначен его заместитель Салават Мирсаев.

"Мы имеем самую эффективную сервисную составляющую в отрасли. Стоимость буровых услуг всегда была одним из компонентов синергии сделки, и материальное снижение стоимости со всеми поставщиками было по факту достигнуто",— говорил пресс-секретарь "Роснефти" Михаил Леонтьев.

По словам бывшего вице-премьера Башкирии Дмитрия Шаронова (покинул пост в начале декабря 2016 года), "Роснефть" всегда очень тщательно подходила к вопросу стоимости услуг.

"Таргин" в этом отношении не первая компания, которой пришлось снизить цены, поясняет он: "Конечно, контрагентам это не нравится, но в плане оптимизации затрат "Роснефть" делает правильно".

За последние годы "Таргин" вложил более 15 млрд руб. в модернизацию, ежегодно наращивал финансовые показатели, имея планы выхода на IPO, напоминает Карен Дашьян из Advance Capital.

По данным эксперта, за 2016 год "Таргин" ожидает выручку более 30 млрд руб. против 25 млрд в 2015 году, EBITDA — около 4,5 млрд руб. Господин Дашьян отмечает, что компания не фокусируется только на "Башнефти", имея контракты со всеми российскими мейджорами.

История нефтесервисного холдинга «Таргин» началась 4 июня 1938 года, с основания первой конторы бурения при Туймазинском нефтепромысле (Республика Башкортостан). Пройдя через различные преобразования, в сегодняшнем виде компания существует с 2010 года.

Образованный из множества небольших сервисных предприятий, холдинг постепенно структурировался и сконцентрировался на развитии 4 ключевых направлений: бурения, ремонта скважин, производства, модернизации и ремонта нефтепромыслового оборудования, а также транспортно-логистических услуг.

До 1 октября 2013 года под названием «Башнефть-Сервисные Активы» была дочерней структурой вертикально-интегрированной нефтяной компании ОАО АНК «Башнефть» (сейчас ПАО), в настоящее время нашим единственным владельцем является ПАО АФК «Система».

В целях развития в качестве сильного независимого игрока на рынке российских нефтесервисных услуг, с 1 июля 2014 года холдинг провёл ребрендинг и теперь работает под брендом «Таргин» (от английского «right in target» - «точно в цель, в яблочко»).

Комментарий
«Таргин» – крупный нефтесервисный провайдер, покупка которого позволит «Роснефти» оптимизировать затраты на нефтесервисные услуги, отмечает директор Small Letters Виталий Крюков.

Снижение цен на сервисные услуги – одно из условий достижения синергии для «Роснефти», которую компания оценивала в $2,3–2,8 млрд, напоминает источник в «Башнефти».

«Таргин» глубоко вовлечен в бизнес «Башнефти», но незаменимых нет, поэтому либо компанию покупает «Роснефть», либо перспектива ее бизнеса под большим вопросом, говорит директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин.

Вхождение в группу компаний «Роснефть» открывает для «Таргина» «колоссальные перспективы», считает другой источник на нефтерынке.

Компания продолжит модернизацию оборудования, будет использовать технологические наработки научных и сервисных дочерних предприятий «Роснефти», планировать инвестиции с учетом задач глобальной нефтегазовой компании, рассказал он.

По оценке Карена Дашьяна из Advance Capital, справедливая оценка "Таргина" в настоящий момент — 20-25 млрд руб.

«Таргин» – компания непубличная и оценить ее стоимость сложно, ориентироваться можно на оценки, которые давал Сечин, говорит аналитик БКС Кирилл Таченников. По его мнению, цена может находиться в этом диапазоне – 4–8 млрд руб.

В масштабах «Роснефти» это небольшое приобретение по размеру и влиянию на бизнес, считает он. Но сделка укладывается в стратегию компании по увеличению доли внутригрупповых нефтесервисных услуг.

«Роснефть» наращивает собственный нефтесервисный сегмент в отличие от других нефтяных компаний, которые выводят его за пределы основного бизнеса, продолжает Крюков. У АФК «Система» после покупки «Роснефтью» доли в «Башнефти», видимо, пропал интерес к активу как к стратегическому бизнесу, считает он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст