Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
96
10 061
III кв.'23
90
7 160
II кв.'23
107
5 397

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 308,46  (+4,37%)
1 128,85  (-1,10%)
5 248,49  (+44,91%)
70 726,87  (+1 832,51%)
3 582,58  (+74,57%)
85,41  (-0,84%)
Источник Investfunds

Российские акционеры Bank of Cyprus не смогут принять полноценного участия в допэмиссии банка

04.08.2014, РБК Daily
Bank of Cyprus, проводя допэмиссию, предпочел западных институциональных инвесторов существующим акционерам, среди которых немало россиян. Первые получат акции банка с существенным дисконтом, вторые грозят совету директоров судом.

Российские миноритарии Bank of Cyprus намерены подать в суд на совет директоров банка с иском о причинении ущерба существующим акционерам, рассказал  исполнительный директор Центра защиты прав акционеров и инвесторов Bank of Cyprus Евгений Коган. Доли бывших вкладчиков, помимо воли ставших акционерами крупнейшего кипрского банка во время финансового кризиса на острове, размоются на 40—50% в результате допэмиссии на 1 млрд евро, посчитал Коган.

В понедельник, 28 июля, Bank of Cyprus объявил о завершении первого раунда размещения бумаг, который по установленным банком условиям проводился среди квалифицированных инвесторов. Банк выпустил 4,2 млрд новых акций на 1 млрд евро по цене 0,24 евро за бумагу. Среди покупателей — американский инвестор Уилбур Росс и Европейский банк реконструкции и развития, которые выкупят акции на 400 млн и 100 млн евро соответственно.

До первого раунда не было допущено большинство миноритариев Bank of Cyprus, которые квалифицированными инвесторами не являются.

Год назад, во время кризиса на острове, акционерами банка помимо своей воли стали его крупные вкладчики. Вклады Bank of Cyprus, превышающие 100 тыс. евро (застрахованный лимит), были конвертированы в акции: 21 тыс. клиентов стали обладателями 81,4% акций банка. Конвертация осуществлялась из расчета 1 евро за акцию. Около половины всех депозитов принадлежало нерезидентам ЕС, среди которых было много россиян.

Нынешние акционеры банка смогут купить акции во время второго раунда размещения, который начался 31 июля. Миноритариям предложено до 20% выпущенных бумаг на тех же условиях, что и институциональным инвесторам. Это делается «в том числе, чтобы способствовать принятию резолюции акционерами на внеочередном общем собрании», — говорится в официальном сообщении банка.

Решение о допэмиссии Bank of Cyprus принял по требованию кипрского ЦБ, который торопит банк с размещением ценных бумаг в преддверии европейских стресс-тестов. Привлеченные средства позволят увеличить достаточность капитала банка с 10,6 до 15,6%. Допэмиссия также поможет банку вернуться на биржу — торги его акциями были приостановлены еще в марте 2013 года.

Однако миноритарии не хотят нести потери ради улучшения финансового положения банка, их не устраивают ни цена размещения, ни другие его условия. «Возможность для существующих акционеров купить 20% акций выглядит циничной подачкой со стороны совета директоров, ведь мировая практика — это предоставление приоритетного права на выкуп акций существующим акционерам», — говорит Коган.

«Непонятна и цена размещения, вкладчики получали акции из расчета 1 евро за акцию, цена новых акций на 75% ниже, хотя сейчас справедливая цена по балансовой стоимости — около 40—50 центов за бумагу. Получается, что западные инвесторы получают актив с огромным дисконтом, а доли и так пострадавших вкладчиков размываются на 40—50%», — добавляет он.

Согласно презентации Bank of Cyprus, на 31 марта 2014 года его уставный капитал состоял из 4,7 млрд акций. Таким образом, если нынешняя допэмиссия на 4,2 млрд акций будет полностью размещена среди новых инвесторов, доли существующих акционеров размоются на 47%. Если акционеры купят предлагаемые им 20% допэмиссии — на 38%.

Комментарий
Юристы считают, что у миноритариев есть достаточно оснований для обращения в суд. «Кипр относится к странам англосаксонского права, в котором распространена практика привлечения органов управления к ответственности за действия, которые, по мнению акционеров, привели к негативным для них или для организации результатам», — говорит партнер юридической компании «Яковлев и партнеры» Игорь Дубов. «Миноритарии могут потребовать возмещения убытков, и если им удастся доказать, что решения совета директоров принесли ущерб, они могут рассчитывать на успех, хотя Bank of Cyprus может ссылаться на то, что ему было сложно сохранить баланс между соблюдением требований регулятора и желаниями акционеров», — добавляет он.

«На мой взгляд, можно говорить о том, что права миноритариев были нарушены: сначала они принудительно были сделаны акционерами, а затем их доли были размыты решением руководства о том, что существующие акционеры не могут выкупить акции по допэмиссии, чтобы сохранить свои первоначальные пакеты», — говорит партнер Paragon Advice Group Александр Захаров. «Но, учитывая, что допэмиссия проходит по требованию кипрского ЦБ в особом порядке, скорее всего, нельзя будет ждать позитивного рассмотрения дела. Впрочем, в суд имеет смысл подавать в любом случае: эта мера необходима, чтобы впоследствии можно было обжаловать действия банка в вышестоящих инстанциях, например в Европейском суде по правам человека», — добавляет он.

Компании:
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст