Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
71
2 706
I кв.'20
103
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
ДиксиСеть алкомаркетов Красное & белое
1 400

"Российскому капиталу" не дается мегасанация

Для Инвестторгбанка, долгое время находившегося в подвешенном состоянии, наконец выбран санатор. Вопреки ожиданиям, им стал не активно претендовавший на это "Российский капитал", а ранее не участвовавший в оздоровлении проблемных игроков Транскапиталбанк, сопоставимый с Инвестторгбанком по размерам и профилю деятельности и, по данным "Ъ", предложивший государству лучшую цену за услуги по оздоровлению.

Таким образом, заявка "Российского капитала" на статус мегасанатора пока остается нереализованной. Впрочем, результаты конкурса еще предстоит утвердить ЦБ.

В минувшую пятницу, 9 октября, завершился прием и отбор заявок от банков, желающих поучаствовать в санации Инвестторгбанка (ИТБ). По разным данным, в конкурсе участвовали шесть-семь банков.

Победителем стал Транскапиталбанк (ТКБ), указывают источники "Ъ", предложивший лучшие условия. Впрочем, по их словам, говорить об этом как об окончательно свершившемся факте пока преждевременно: результаты конкурса в ближайшее время должен утвердить ЦБ.

Сумму, в которую может обойтись оздоровление ИТБ, тоже еще предстоит утвердить: по данным "Ъ", речь о порядка 30 млрд руб. (средств граждан у Инвестторгбанка на 1 сентября, по данным его российской отчетности, было на 56 млрд руб.). "Впрочем, цена оздоровления еще может быть скорректирована",— уточняют источники "Ъ".

Напомним, что временная администрация АСВ вошла в Инвестторгбанк и родственный ему Вокбанк (средств населения у него — около 5 млрд руб., его судьба пока неизвестна) 27 августа для оценки целесообразности санации этих организаций.

Причиной таких действий, по информации "Ъ", стали существенные проблемы банка с ликвидностью: в течение семи дней кредитная организация не проводила клиентские платежи. Кроме того, в отдельных регионах — в частности, в Ивановской области — началась клиентская паника и массовое изъятие депозитов, что окончательно усугубило ситуацию.

С 21 сентября оздоровление ИТБ проводилось под контролем временного инвестора — дочернего банка АСВ "Российский капитал" под руководством Михаила Кузовлева. Предполагалось, что его функция будет заключаться в промежуточной поддержке Инвестторгбанка до выбора окончательного санатора: в этом конкурсе "Российский капитал" должен был участвовать наравне с другими претендентами.

Сам господин Кузовлев заявлял, что "Российский капитал" крайне заинтересован в санации этого актива. "Инвестторгбанк дает возможность "Российскому капиталу" в случае, если мы выиграем конкурс, присутствовать во всех федеральных округах и городах-миллионниках,— отмечал господин Кузовлев.— Сегодня банк представлен не везде, а мы хотим сформировать инфраструктуру, чтобы подхватывать проблемные банки по всей стране...".

Впрочем, результаты конкурса по санации Инвестторгбанка показали, что именно в таком ключе пока идею мегасанатора реализовать "Российскому капиталу" не слишком удается. По сведениям "Ъ", такое масштабирование деятельности "Российского капитала" (претендующего на проведение всех крупных санаций) не находит одобрения в ЦБ.

Представители Банка России ранее неоднократно указывали, что "Российский капитал" не должен иметь преимуществ перед другими потенциальными рыночными санаторами.

По оценкам экспертов, пара ТКБ--ИТБ выглядит достаточно гармонично. Банки схожи по масштабу бизнеса.

У Транскапиталбанка — 45-е место по размеру активов (163 млрд руб., согласно рэнкингу "Интерфакса" на 1 июля 2015 года) и 40-е место по размеру капитала — 18,8 млрд руб. У Инвестторгбанка — 56-е место по активам (123,3 млрд руб.) и 72-е по капиталу (9,96 млрд руб.).

Похожи и бизнес-модели. "У ИТБ около 80% кредитного портфеля — это корпоративные кредиты, у ТКБ их доля тоже значительна — около 70%",— отмечает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

В целом у Транскапиталбанка хороший запас по капиталу — норматив общей достаточности (Н1.0) — 15,2% при минимуме 10%. 2014 год банк завершил с чистой прибылью 2,9 млрд руб., за восемь месяцев этого года банк заработал почти 1 млрд руб., продолжает господин Монастыршин.

Не так оптимистична ситуация с качеством кредитов. "Если в начале года банк показывал качество портфеля лучше рынка, то за восемь месяцев объем проблемной задолженности (просроченной более чем на один день) вырос на 65%, и на 1 сентября ее доля в портфеле достигла 8,2%",— указывает эксперт.

Еще одним ослабляющим фактором является отсутствие у Транскапиталбанка опыта участия в проектах по оздоровлению.

"Однако в текущей ситуации регулятор заинтересован в привлечении новых инвесторов, а не в очередной нагрузке проблемными активами уже известных санаторов. Это подтверждают итоги последних конкурсов по санации, где победили "новички" — Совкомбанк и СКБ-банк,— говорит один из собеседников "Ъ".

— ЦБ не хочет концентрации рисков на узкой группе банков, тем более после громкой истории Пробизнесбанка, когда сам банк-санатор оказался нездоровым".

Впрочем, в данном случае отсутствие опыта санации может быть не слишком критичным. В отличие от многих проектов, где инвестору доставался банк с сознательно сформированной "дырой" в активах, здесь основная проблема — дефицит ликвидности.

Тем не менее результаты оценки Инвестторгбанка еще не озвучивались, и не исключено, что и здесь окажутся проекты, аффилированные собственниками банка и требующие дорезервирования или взыскания залогов, уточняет один из источников "Ъ".

В АСВ сообщили, что разместят информацию на сайте после утверждения изменений в план санации ЦБ. В ЦБ не комментируют действующих игроков.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст