Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'22
89
6 513
III кв.'22
121
10 406
II кв.'22
131
4 708

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
Kismet Capital Group (KCG)Avito.ru
2 395
ЛукойлШах-Дениз
1 450

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 272,37  (+24,07%)
1 007,15  (+4,63%)
4 136,48  (-43,28%)
22 997,70  (+98,72%)
1 641,64  (+21,84%)
79,94  (-2,23%)
Источник Investfunds

«Ростелеком» продлит опционное соглашение с Deutsche Bank

06.08.2015, Ведомости

Совет директоров «Ростелекома» сегодня - 6 августа 2015 года, рассмотрит вопрос об одобрении нового договора поручительства с Deutsche Bank, а также определит позицию по голосованию на собрании акционеров Rostelecom International Ltd. (на 100% принадлежит «Ростелекому»), сообщил госоператор.

Представитель компании Андрей Поляков пояснил, что речь идет об изменении условий опционного соглашения с банком «в связи с девальвацией рубля и неблагоприятной динамикой фондового рынка». Что за изменения, он не уточняет.

Но два источника, близких к компании, и один – к совету директоров «Ростелекома» – рассказывают, что речь идет о пролонгации договора. Срок пролонгации они не называют.

Deutsche Bank вместе с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) в октябре 2013 г. выкупили на паритетных условиях 72 187 366 обыкновенных акций «Ростелекома» (или 2,7% всех голосующих акций) у «дочки» госоператора – «Мобитела».

По уставу РФПИ может делать такие инвестиции только в партнерстве с частным соинвестором. Каждая акция обошлась тогда инвесторам в 106,31 руб., а за весь пакет они заплатили около 7,67 млрд руб. – примерно по 3,84 млрд руб. каждый.

Одновременно «Ростелеком» тогда заключил с покупателями опционные соглашения, которые, как поясняет Поляков, «защищают интересы инвесторов». Их суть в следующем: если через два года после покупки доходность инвесторов не превысит 3% годовых в долларах или будет отрицательной, то «дочка» «Ростелекома» Rostelecom International Ltd. должна выплатить инвесторам разницу между ценой приобретения этого пакета и ценой исполнения опциона, при этом сам пакет останется у покупателей, рассказывали «Ведомостям» ранее осведомленные источники.

Срок исполнения опционов наступает в октябре 2015 г. С учетом того, что акции «Ростелекома» за это время упали в цене, а курс доллара по отношению к рублю вырос, компания должна была бы заплатить только Deutsche Bank около 3,6 млрд руб., подсчитал аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович. На момент заключения сделки стоимость одной акции «Ростелекома» составляла примерно $3,3 (а по нынешнему курсу – $1,6), объясняет он.

«Этот опционный договор был формой кредитного соглашения. Причем кредит этот брался под низкий процент, и речь идет о его продлении», – говорит собеседник «Ведомостей», близкий к совету директоров «Ростелекома».

Венгранович согласен с этой формулировкой. Он говорит, что, для того чтобы «Ростелекому» не пришлось платить компенсацию инвесторам, акции компании должны вырасти практически до 200 руб. Вчера - 5 августа 2015 года, на закрытие торгов на Московской бирже 1 обыкновенная акция «Ростелекома» стоила 85 руб.

В марте 2015 г. источники «Ведомостей» сообщали, что Deutsche Bank продал 1,35% обыкновенных акций «Ростелекома», купленных осенью 2013 г. Банк участвовал в выкупе акций, объявленном «Ростелекомом» в начале 2014 г., знает источник в Deutsche Bank.

05.08.2015 г. ни «Ростелеком», ни банк не подтвердили и не опровергли эту информацию. По данным Bloomberg, Deutsche Bank владеет 0,20% акций «Ростелекома». Продолжает ли действовать опционное соглашение, если покупатель продал свои акции, собеседники «Ведомостей» не пояснили.

По словам двух источников, близких к компании, аналогичные переговоры о пролонгировании опционного соглашения ведутся и с РФПИ.

Напомним, что РФПИ избавился от более чем 5,8 млн (или 0,22%) обыкновенных акций «Ростелекома» уже в начале 2014 г., во время объявленного «Ростелекомом» выкупа акций. Право на выкуп имели акционеры, проголосовавшие против выделения мобильных активов из «Ростелекома» на собрании акционеров в декабре 2013 г. либо не голосовавшие по этому вопросу. Цена выкупа составила 123,93 руб.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст