Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'22
118
10 403
II кв.'22
130
4 708
I кв.'22
106
4 990

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
Kismet Capital Group (KCG)Avito.ru
2 395
ЛукойлШах-Дениз
1 450

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 177,85  (-6,58%)
1 099,12  (+2,49%)
3 934,38  (-29,13%)
17 149,60  (+21,39%)
1 265,07  (-0,31%)
76,70  (+0,55%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • «Русгидро» получит 50% в проекте строительства Тайшетского алюминиевого…

«Русгидро» получит 50% в проекте строительства Тайшетского алюминиевого завода Rusal

20.09.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», совет директоров «Русгидро» предварительно одобрил участие в совместном с UC Rusal проекте достройки Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области, сообщила «Русгидро».

«Менеджментом «Русгидро» была разработана схема участия в проекте, обеспечивающая минимизацию оттока собственных денежных средств, а также снижение дополнительной нагрузки на долговой портфель», – говорится в пресс-релизе.

Компания получит 50%-ную долю в проекте тайшетского завода, стоимость которой оценивает в $388 млн. «Русгидро» заплатит акциями Иркутской электросетевой компании (42,75%), будущими дивидендами завода – не менее $150 млн. Оставшаяся часть – $88 млн – будет выплачена в течение трех лет после выхода завода на проектную мощность – 428 500 т алюминия в год.

При этом участие «Русгидро» в проекте «не предполагает предоставления льготных условий на поставку электроэнергии между заводом и гидроэлектростанциями «Русгидро», говорится в сообщении.

UC Rusal начала строительство Тайшетского алюминиевого завода еще в 2005 г. В 2009 г. реализация проекта была приостановлена из-за кризиса. Инвестиции в проект составили $776 млн., средства, необходимые для его достройки, оцениваются в $700 млн.

В 2016 г. UC Rusal предложила «Русгидро» участвовать в строительстве тайшетского завода вместо строительства второй очереди Богучанского алюминиевого завода. Участие в проекте «Русгидро» является одним из условий получения кредитов.

Источник, близкий к одной из сторон переговоров, говорил, что деньги на проект готовы предоставить в равных долях Сбербанк, Газпромбанк и ВЭБ. Запуск проекта запланирован на 2020 г.

UC Rusal - производитель алюминия. Акционеры: En+ (48,13%), Sual Partners (22,8%), Glencore (8,75%), «Онэксим» (6,7%). Капитализация – $10,2 млрд. Выручка (МСФО, 1-е полугодие 2017 г.) – $4,8 млрд., чистая прибыль – $470 млн.

Комментарий

Для «Русгидро» участие в проекте безрисковое, так как компания не будет участвовать в нем собственными деньгами напрямую, уверена руководитель группы исследований и прогнозирования АКРА Наталья Порохова.

UC Rusal же, по мнению аналитика «Атона» Андрея Лобазова, решила достроить проект, чтобы не потерять уже вложенные средства, воспользовавшись ростом цен на алюминий и улучшением прогнозов по балансу спроса и предложения. Партнер нужен, чтобы разделить финансовые и операционные риски, добавляет он.

С ним согласен и аналитик АКРА Максим Худалов: «Поскольку инвестиции в тайшетский проект уже частично сделаны, а себестоимость нового производства ожидается низкая благодаря использованию крупных электролизеров, у UC Rusal появилась реальная возможность достроить завод».

Кроме того, после закрытия части алюминиевых мощностей в Китае и ликвидации мелких производителей в Европе и США на рынке возник дефицит металла более чем на 1 млн т, поясняет Худалов.

Приход в проект «Русгидро», по его мнению, позволит диверсифицировать риски по проекту, но возможности экономить на электроэнергии не даст. «Возможность экономии на стоимости электроэнергии при объединении генерации и энергоемкого производства минимальна», – уверен он.

По подсчетам АКРА, тайшетский завод потенциально окажется успешным при росте цен на металл до уровня $2200–2500 за 1 т. 1 сентября 2017 года, 1 т алюминия на LME стоила, по данным Thomson Reuters, $2 138.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст