Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'22
107
10 528
II кв.'22
130
4 802
I кв.'22
105
4 913

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
Kismet Capital Group (KCG)Avito.ru
2 395
ЛукойлШах-Дениз
1 450

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 187,29  (+12,76%)
1 123,63  (-1,51%)
4 080,11  (+122,48%)
16 984,37  (-64,98%)
1 272,05  (-19,16%)
86,97  (+3,94%)
Источник Investfunds

Сбербанк договорился с Emirates NBD о продаже турецкого Denizbank

22.05.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», президент Сбербанка Герман Греф заявил о том, что банк продает дочернюю структуру - турецкий Denizbank - из-за санкций ЕС. Ограничительные меры негативно повлияли на его конкурентоспособность на рынке Турции, пояснил он.

Сбербанк находится под секторальными санкциями США и ЕС, а сам Греф в феврале этого года был включен в «кремлевский доклад» США.

«Мы бы никогда не стали выходить из этого бизнеса, если бы не санкционный режим», - объяснил г-н Греф. По его словам, Сбербанк не может получать дивиденды, не может предоставить финансовую помощь банку, Denizbank не может привлекать деньги с рынка.

«Мы наш турецкий банк вывели из-под американских санкций, он находится под европейскими санкциями, что делает его неконкурентоспособным на турецком рынке», - , – сетовал Герман Греф

Сбербанк и Emirates NBD Bank PJSC (один из крупнейших банков ОАЭ) 22 мая 2018 года подписали обязывающее соглашение о продаже 99,85% Denizbank A.S. После закрытия сделки Сбербанк перестанет быть акционером Denizbank.

Стороны должны закрыть сделку в 2018 г. после ее одобрения регуляторами Турции, России, ОАЭ и других стран, в которых работает Denizbank.

Сделка по продаже Denizbank пройдет по механизму locked box, сообщил Сбербанк: цена сделки определяется не на момент ее закрытия, а на момент подписания.

До конца условия сделки Сбербанк не раскрыл, сообщив лишь, что стоимость 99,85% акций Denizbank составляет 14,61 млрд. лир ($3,18 млрд.), а Emirates NBD заплатит проценты на покупную цену в период с 1 ноября 2017 г. и по дату закрытия сделки.

Прибыль, которую турецкий банк получит с момента locked box до закрытия сделки, останется у Emirates NBD. Сбербанк же уступит Emirates NBD права требования по субординированным кредитам Denizbank.

Кроме того, в сделке зафиксирован диапазон колебания курса турецкой лиры к доллару, сообщил зампред правления Сбербанка Александр Морозов: «Итоговая стоимость сделки будет зависеть как от сроков ее закрытия, так и от движения курса внутри предусмотренного коридора. Мы полагаем, что она может составить $3,4–3,7 млрд.».

Сбербанк купил Denizbank в 2012 г. за $3,5 млрд., это крупнейший зарубежный дочерний банк группы.

Для Сбербанка базовая валюта – рубль, отмечает Морозов: «С учетом изменений его курса за последние годы Denizbank будет продан гораздо дороже, чем был куплен».

Это не первая сделка Сбербанка по продаже зарубежных «дочек». В декабре 2015 г. Сбербанк договорился о продаже банка в Словакии.

На декабрь 2015 г. активы Sberbank Slovensko составляли 1,8 млрд. евро. В декабре 2017 г. «Сбербанк Европа» продал украинский «ВиЭс банк» группе ТАС экс-председателя Нацбанка Украины Сергея Тигипко.

Комментарий

«Это отличная сделка», – говорит аналитик «ВТБ капитала» Михаил Шлемов. Инвесторы и аналитики давно говорили, что Сбербанку нужно продавать зарубежных «дочек»: идея международной экспансии, которая была у Сбербанка с 2011 г., оказалась неэффективной, продолжает он:

«Держать капитал на зарубежных рынках бессмысленно. Турецкая "дочка" была самой прибыльной – в прошлом году она получила 15,4% возврата на капитал, но в России у Сбербанка было больше 25%».

Кроме того, в Турции наблюдаются признаки перегрева экономики, растет инфляция и падает курс лиры, замечает он, да и в целом турецкие банки торгуются по 0,6 капитала, поэтому выйти с этого рынка по такой цене – успех.

После того как сделка будет закрыта, у Сбербанка высвободится чуть более 100 базисных пунктов достаточности капитала, это по итогам года может дать около 13,8% достаточности капитала, что позволит платить дивиденды минимум 50% от прибыли, говорит Шлемов, замечая, что госбанк отразит значительную единоразовую прибыль от сделки.

«Хорошая сделка для Сбербанка. Это неплохая цена, выше одного капитала», – согласен аналитик «Атона» Михаил Ганелин.

Сделка позволит Сбербанку существенно улучшить нормативы капитала, солидарен он, его оценка совпадает с прогнозом Шлемова – плюс около 100 б. п. «Такой прирост позволит Сбербанку чувствовать себя комфортно в плане повышения дивидендов».

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст