Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'19
99
9 079
I кв.'19
114
10 471
IV кв.'18
185
6 599

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
TotalАрктик СПГ-2
4 500
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
  • Главная
  • Новости
  • Сделка «РусГидро» со структурами Андрея Мельниченко намечена…

Сделка «РусГидро» со структурами Андрея Мельниченко намечена на октябрь 2019 года

13.09.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», набсовет «Совета рынка» (регулятор энергорынка) 16 сентября 2019 года рассмотрит вопрос о включении ООО «Приморская ГРЭС» в состав ассоциации — это позволит ООО стать самостоятельным участником энергорынка.

До последнего времени эта угольная ГРЭС мощностью 1,46 ГВт входила в состав ДЭК. Однако с 14 августа 2019 года ГРЭС была выделена в отдельное ООО, принадлежащее Дальневосточной генерирующей компании (ДГК, подконтрольна ДЭК).

По данным “Ъ”, следующим этапом станет переоформление на ООО лицензий и другой разрешительной документации.

Обособление Приморской ГРЭС в отдельное ООО с внесением в него имущества станции нужно для проведения сделки по обмену активами между собственником СУЭК Андреем Мельниченко (владеет 41,84% в ДЭК через «Доналинк») и «РусГидро» (52,17%).

В обмен на свою долю в ДЭК бизнесмен получит угольную ГРЭС и Лучегорский угольный разрез, который является ресурсной базой станции. Лучегорский разрез уже был выделен в отдельное юрлицо — АО «ЛУР».

В начале сентября 2019 года, рыночная стоимость акций ДЭК была оценена в 1,05–1,1 руб. за штуку, уставный капитал ДЭК — 17,223 млрд. акций, таким образом, стоимость доли структур Андрея Мельниченко в ДЭК может составить 7,6–7,9 млрд. руб.

В преддверии сделки ДГК также уменьшила уставный капитал компании до размера чистых активов (по закону об АО) — с 31 млрд. руб. до 1 млн. руб., сообщила компания 11 сентября 2019 года.

Разменяв активы с миноритарным акционером, «РусГидро» полностью консолидирует и электросетевые активы на Дальнем Востоке — Дальневосточную распредсетевую компанию (ДРСК), также на 100% принадлежащую ДЭК.

«РусГидро» считает их наиболее прибыльными в своем дальневосточном портфеле. В 2018 году чистая прибыль компании по РСБУ составила 2,9 млрд. руб., чистый долг за этот же период — 2,9 млрд. руб.

Стороны не называют сроки закрытия сделки. По данным источников “Ъ”, она может быть совершена в течение октября 2019 года.

После мены активов «РусГидро» сможет приступить к капитализации внутригрупповой задолженности ДГК в объеме до 40,5 млрд. руб., раньше этому могли помешать другие акционеры.

Активы на Дальнем Востоке в основном хронически убыточные, поскольку тарифы в регионе определяются местным регулятором, а не формируются рыночными механизмами. Из-за этого местная энергетика сталкивается с нехваткой инвестиций на модернизацию и новое строительство. В течение многих лет активы «РусГидро» на Дальнем Востоке наращивали долги.

Частично разгрузить финансовое положение позволила форвардная сделка с ВТБ — банк за 55 млрд. руб. получил 13% капитала «РусГидро», и эти средства были направлены на реструктуризацию долгов дальневосточных структур энергокомпании, в том числе 35,6 млрд. руб.— в ДГК.

Комментарий

«Разворачивается целая кампания по переформатированию границ активов, которые были определены во время реформы РАО ЕЭС,— отмечает Владимир Скляр из "ВТБ Капитала".— Вырастают игроки, как СУЭК, которые отбирают себе активы под многолетнюю долгосрочную стратегию, а другие уходят из сектора, как это сделал несколько лет назад "Норильский никель"».

Дополнительным эффектом именно этой сделки является создание крупного, частного и независимого игрока в неценовой зоне Дальнего Востока, говорит аналитик, в среднесрочной перспективе это реальный шаг в сторону запуска полноценной ценовой зоны в этом регионе.

«Потребители от этого только выиграют — через повышение конкуренции как в ценообразовании, так и в отборах инвестиционных проектов в регионе в будущем»,— считает Владимир Скляр.

 

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст