Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'22
100
4 822
IV кв.'21
122
18 166
III кв.'21
126
7 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 417,06  (+25,55%)
1 428,07  (+13,11%)
3 911,74  (+116,01%)
20 916,45  (-430,07%)
1 200,46  (-30,43%)
113,12  (+3,07%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • Структура Леонида Реймана продала контрольный пакет группы…

Структура Леонида Реймана продала контрольный пакет группы МТТ менеджерам

26.04.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», гендиректор ОАО МТТ Евгений Васильев стал контролирующим лицом группы МТТ в результате management buyout (MBO, выкуп компании менеджментом), сообщил “Ъ” представитель МТТ. По данным Kartoteka.ru, среди совладельцев группы также три его заместителя — Марат Билялетдинов, Денис Широкий и Андрей Ажигиров.

Кипрская Altcap Telecom I Ltd (входит в холдинг Alternativa Capital, основанный экс-министром связи Леонидом Рейманом и структурой ВТБ) сократила свою долю со 100% до 2,5%. При этом в августе-сентябре 2018 года МТТ перешла в залог ВТБ сроком на восемь лет, следует из ЕГРЮЛ.

«Поскольку последние три года акцент в управлении МТТ был на реализацию стратегии, разрабатываемой и исполняемой менеджментом, а для акционера фокус был смещен в сторону финансового инвестирования, MBO стало логичным шагом для обеих сторон, который предоставит дополнительные возможности по развитию МТТ»,— заявил “Ъ” Евгений Васильев.

По его словам, партнеры «намерены усилить позиционирование МТТ как лидера рынка и ведущего провайдера цифровых услуг, сфокусировавшись на новых продуктах для B2B-сектора».

Alternativa Capital остается миноритарным акционером МТТ, подтвердил “Ъ” Леонид Рейман. «Выручка, полученная в результате сделки, будет направлена в другие российские проекты, связанные с микроэлектроникой.

В качестве одного из таких проектов рассматривается завод "Ангстрем-Т". Особенно учитывая, что он остается самым перспективным российским предприятием по производству полупроводниковой продукции»,— передал господин Рейман.

В МТТ не раскрывают сумму сделки. В ее обеспечении принял участие ВТБ, предоставив кредитную линию с первым траншем на 1,7 млрд. руб., пояснил представитель группы.

В сделке также использовались средства менеджмента, уточнил источник, близкий к совету директоров МТТ. По его словам, общая стоимость сделки могла составить 2–3 млрд. руб., тогда как EBITDA МТТ составляет около 1,2 млрд. руб.

В МТТ входят операторы «Межрегиональный ТранзитТелеком», «Старт Телеком» «Синтерра-Медиа», сеть колл-центров «Аудиотеле» и другие активы, следует из отчетности компании по итогам 2017 года. Ее выручка тогда составила 11,8 млрд. руб., чистая прибыль — 241,5 млн. руб.

Alternativa Capital официально объявила о покупке контрольного пакета МТТ в 2012 году, через два года после ухода Леонида Реймана с госслужбы. Для экс-министра «это была финансовая инвестиция», поясняет источник “Ъ”, близкий к совету директоров МТТ.

«Теперь он почувствовал возможность зафиксировать прибыль: МТТ переживала разные времена, а сейчас вышла на устойчивую траекторию, поэтому появилась возможность такой сделки с использованием кредитного плеча. Важный фактор для такой сделки — снижение стоимости заимствований»,— пояснил источник.

Согласно отчетности МТТ, на конец 2017 года ее долг по кредитной линии Райффайзенбанка составлял 913,6 млн. руб., по договору с ВТБ — 868 млн. руб.

 

Комментарий

Опрошенные “Ъ” конкуренты МТТ называют «сюрпризом» продажу Леонидом Рейманом контроля в группе. MBO нечасто происходит на российском рынке, пример подобной сделки рассматривался в СИБУРе с участием предправления Дмитрия Конова, напоминает управляющий директор Advance Capital Дмитрий Касьяненко.

Российский рынок связи достаточно консолидирован, и если предположить, что акционеры хотели бы продать компанию внешним инвесторам, покупателей вряд ли было бы много, так как у МТТ довольно разнородный набор бизнесов, не все из которых интересны для стратегов, рассуждает он: «Возможно, были переговоры и со стратегами, и менеджеры решили купить компанию. Для акционеров других выходов не очень-то и много».

При этом оценка стоимости контрольного пакета МТТ в 2–3 млрд. руб., выглядит низкой, считает Дмитрий Касьяненко, но это зависит от динамики показателей: «Если выручка и EBITDA снижаются — может быть и такая оценка».

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст