По данным газеты «Коммерсант», гендиректор ОАО МТТ Евгений Васильев стал контролирующим лицом группы МТТ в результате management buyout (MBO, выкуп компании менеджментом), сообщил “Ъ” представитель МТТ. По данным Kartoteka.ru, среди совладельцев группы также три его заместителя — Марат Билялетдинов, Денис Широкий и Андрей Ажигиров.
Кипрская Altcap Telecom I Ltd (входит в холдинг Alternativa Capital, основанный экс-министром связи Леонидом Рейманом и структурой ВТБ) сократила свою долю со 100% до 2,5%. При этом в августе-сентябре 2018 года МТТ перешла в залог ВТБ сроком на восемь лет, следует из ЕГРЮЛ.
«Поскольку последние три года акцент в управлении МТТ был на реализацию стратегии, разрабатываемой и исполняемой менеджментом, а для акционера фокус был смещен в сторону финансового инвестирования, MBO стало логичным шагом для обеих сторон, который предоставит дополнительные возможности по развитию МТТ»,— заявил “Ъ” Евгений Васильев.
По его словам, партнеры «намерены усилить позиционирование МТТ как лидера рынка и ведущего провайдера цифровых услуг, сфокусировавшись на новых продуктах для B2B-сектора».
Alternativa Capital остается миноритарным акционером МТТ, подтвердил “Ъ” Леонид Рейман. «Выручка, полученная в результате сделки, будет направлена в другие российские проекты, связанные с микроэлектроникой.
В качестве одного из таких проектов рассматривается завод "Ангстрем-Т". Особенно учитывая, что он остается самым перспективным российским предприятием по производству полупроводниковой продукции»,— передал господин Рейман.
В МТТ не раскрывают сумму сделки. В ее обеспечении принял участие ВТБ, предоставив кредитную линию с первым траншем на 1,7 млрд. руб., пояснил представитель группы.
В сделке также использовались средства менеджмента, уточнил источник, близкий к совету директоров МТТ. По его словам, общая стоимость сделки могла составить 2–3 млрд. руб., тогда как EBITDA МТТ составляет около 1,2 млрд. руб.
В МТТ входят операторы «Межрегиональный ТранзитТелеком», «Старт Телеком» «Синтерра-Медиа», сеть колл-центров «Аудиотеле» и другие активы, следует из отчетности компании по итогам 2017 года. Ее выручка тогда составила 11,8 млрд. руб., чистая прибыль — 241,5 млн. руб.
Alternativa Capital официально объявила о покупке контрольного пакета МТТ в 2012 году, через два года после ухода Леонида Реймана с госслужбы. Для экс-министра «это была финансовая инвестиция», поясняет источник “Ъ”, близкий к совету директоров МТТ.
«Теперь он почувствовал возможность зафиксировать прибыль: МТТ переживала разные времена, а сейчас вышла на устойчивую траекторию, поэтому появилась возможность такой сделки с использованием кредитного плеча. Важный фактор для такой сделки — снижение стоимости заимствований»,— пояснил источник.
Согласно отчетности МТТ, на конец 2017 года ее долг по кредитной линии Райффайзенбанка составлял 913,6 млн. руб., по договору с ВТБ — 868 млн. руб.
Опрошенные “Ъ” конкуренты МТТ называют «сюрпризом» продажу Леонидом Рейманом контроля в группе. MBO нечасто происходит на российском рынке, пример подобной сделки рассматривался в СИБУРе с участием предправления Дмитрия Конова, напоминает управляющий директор Advance Capital Дмитрий Касьяненко.
Российский рынок связи достаточно консолидирован, и если предположить, что акционеры хотели бы продать компанию внешним инвесторам, покупателей вряд ли было бы много, так как у МТТ довольно разнородный набор бизнесов, не все из которых интересны для стратегов, рассуждает он: «Возможно, были переговоры и со стратегами, и менеджеры решили купить компанию. Для акционеров других выходов не очень-то и много».
При этом оценка стоимости контрольного пакета МТТ в 2–3 млрд. руб., выглядит низкой, считает Дмитрий Касьяненко, но это зависит от динамики показателей: «Если выручка и EBITDA снижаются — может быть и такая оценка».