Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

ТМК продает американский дивизион за $1,2 млрд.

25.03.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости» и «Коммерсант», Трубная металлургическая компания (ТМК) Дмитрия Пумпянского объявила в пятницу, 22 марта 2019 года, о подписании соглашения с итальянским производителем труб Tenaris о продаже 100% акций своей американской «дочки» IPSCO Tubulars.

Сумма сделки составила $1,209 млрд., она включает $270 млн. оборотных средств, но не включает денежные средства и долговые обязательства. Компаниям еще предстоит получить все необходимые разрешения регуляторов.

Предправления ТМК Дмитрий Пумпянский подчеркнул, что сделка совершена на выгодных условиях и соответствует стратегии компании по монетизации международных активов. Его слова приведены в сообщении компании на Лондонской фондовой бирже.

Сразу после публикации новости о сделке акции компании подорожали на 11%, капитализация ТМК составила $765,8 млн.

«Это хорошая сделка. Если ТМК направит полученные средства на погашение долга, то соотношение чистого долга к EBITDA снизится с 3,7 до 2,9 с учетом финансового лизинга, – рассчитывает аналитик Raiffeisenbank Ирина Ализаровская.

– Если же показатели российского дивизиона в этом году будут хорошими, то долговая нагрузка может снизиться и до 2,5».

С 2017 года ТМК думала о проведении IPO своего североамериканского дивизиона. Для IPO цена акции составляла $20–23, всего компания собиралась продать 23–25 млн. акций на $465–535 млн., напоминает Ализаровская.

Всего у IPSCO Tubulars в обращении 60,8 млн. акций, то есть для IPO компанию оценивали в $1,216–1,398 млрд. Однако выход несколько раз откладывался из-за рыночной конъюнктуры.

При этом топ-менеджеры ТМК позитивно отзывались о перспективах IPSCO, рассчитывая, что рост бурения на сланцевую нефть и газ в США будет поддерживать высокий спрос на трубы. На дне стратегии ТМК 19 марта 2019 года заместитель генерального директора по стратегии и развитию Владимир Шматович говорил, что компания сохраняет планы на IPO.

«В настоящее время Tenaris покупает с дисконтом, так как всего ТМК получит от сделки $939 млн.», – констатирует эксперт. TMK IPSCO продается без долга, но с учетом $270 млн. оборотных средств.

ТМК удивила инвесторов, объявив о продаже 100% IPSCO компании Tenaris всего спустя несколько дней после того, как подтвердила планы по IPO американского дивизиона, говорится в комментарии «Атона». Средства, полученные от сделки, должны значительно помочь снижению долговой нагрузки ТМК, отмечают аналитики.

Эта сделка согласуется со стратегией ТМК, ключевыми элементами которой являются монетизация международного бизнеса и снижение долговой нагрузки, заявили в ТМК. «Преждевременно говорить об использовании средств от продажи, пока не закрыта сделка, однако одной из составляющих будет снижение долговой нагрузки»,— отметили в компании.

Североамериканский дивизион ТМК состоит из 10 заводов в США и двух в Канаде. IPSCO производит сварные и бесшовные трубы из углеродистой стали преимущественно для нефтегазовой отрасли, а также трубы с премиальными резьбовыми соединениями семейства Ultra и нефтепромысловый инструмент.

ТМК приобрела IPSCO в 2008 г., агентство Bloomberg оценивало покупку в $1,18 млрд. На долю IPSCO в 2018 г. пришлось 26,5% в структуре выручки ТМК ($1,349 млрд. из $5,099 млрд.) и 23,4% в структуре EBITDA ($164 млн. из $700 млн.).

Представитель ТМК заявил, что ключевые цели продажи – монетизация международного бизнеса и снижение долговой нагрузки. Он отметил, что планов по продаже европейских активов у компании нет, но возможность проведения IPO по-прежнему рассматривается.

Европейский дивизион включает предприятия, расположенные в Румынии: трубный завод TMK-ARTROM и металлургический комбинат TMK-RESITA. Заводы производят трубы промышленного назначения и стальную заготовку.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст